Meta Aktie fällt unter 600 $. Sollte man jetzt kaufen?

Der Aktienkurs von Meta ist um rund 25 % von einem Rekordhoch von fast 800 $ gefallen. Die Aktie ist nun unter 600 $.
Dennoch sind die zugrunde liegenden Geschäfte phänomenal. Das Unternehmen verzeichnete nicht nur ein starkes Umsatzwachstum im vierten Quartal, sondern gab auch beeindruckende Ergebnisse für das erste Quartal an.
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Ist dies eine Kaufmöglichkeit? Vielleicht in kleinen Dosen, aber ich würde hier nicht aufstocken.
Starkes Wachstum und steigende Kosten
Die jüngsten Finanzzahlen von Meta im Q4 waren beeindruckend und zeigten ein Unternehmen, das weiterhin die digitale Werbelandschaft dominiert.
Der Umsatz des Unternehmens betrug im Quartal 58,1 Milliarden Dollar – ein Anstieg von 24 % gegenüber dem Vorjahresquartal. Diese Werbefestigkeit auf seinen Kern-Social-Media-Plattformen trug zu einer robusten Betriebsmarge von 41 % bei, was für den Zeitraum fast 25 Milliarden Dollar an Betriebsgewinnen bedeutet.
Diese Betriebsmarge ist im Vergleich dazu beeindruckend, liegt aber deutlich unter den 48 % des Vorjahresquartals, da die Kosten und Ausgaben des Unternehmens angesichts eines großen Investitionsszyklus steigen.
Betont wird die jüngste Schuldenabbau-Strategie des Unternehmens, da das Gewinn- und Verlust-Konto von Meta mit einem deutlich geringeren Tempo als der Umsatz wuchs, mit einem Anstieg von nur 11 % im Jahresvergleich.
Und der freie Cashflow ist gestiegen – aber auch langsamer als der Umsatz. Die wichtige Cashflow-Zahl betrug rund 14,1 Milliarden Dollar, ein Anstieg von etwa 13,2 Milliarden Dollar im Vorjahresquartal.
Obwohl die Kosten das Ergebnis und den freien Cashflow von Meta belasten, wird das Wachstumsprofil des Unternehmens tatsächlich gestärkt.
Der Mittelwert der Umsatzwachstumsspanne des Unternehmens deutet auf ein Wachstum von etwa 30 % im ersten Quartal hin.
"Wir sehen derzeit eine große KI-Beschleunigung", erklärte CEO Mark Zuckerberg in der Gewinnmitte des Unternehmens für das vierte Quartal. "Ich erwarte, dass 2026 ein Jahr sein wird, in dem diese Welle noch weiter beschleunigt wird, auf mehreren Ebenen."
"Wir nutzen die aktuelle Geschäftskraft wirklich, um einen großen Teil des Umsatzes in sehr attraktive Investitionsmöglichkeiten in KI-Infrastruktur und Talent zu investieren", erklärte Meta-Finanzchef Susan Li in der Gewinnmitte des Unternehmens für das vierte Quartal.
Im Q4 stiegen die Kosten und Ausgaben von Meta im Jahresvergleich um 40 %, weit über das 24-prozentige Jahreswachstum des Unternehmens hinaus.
Und das Management erwartet, dass die Ausgaben auch 2026 wieder steigen werden. Aus diesem Grund erwartet das Unternehmen, dass der Betriebsgewinn "oberhalb" der Werte von 2025 liegt.
Das bedeutet, dass das Wachstum des Betriebsgewinns 2026 möglicherweise deutlich geringer sein wird als das Umsatzwachstum, da die Gewinnmargen des Technologiegiganten aufgrund des Drucks auf die Rentabilität sinken.
Der Großteil dieser anstehenden Ausgaben wird in Infrastrukturkosten fließen, einschließlich Ausgaben für Drittanbieter-Cloud-Dienste und höhere Abschreibungen sowie das Hinzufügen von technischem Talent und Management, erklärte das Unternehmen in seiner Gewinnmitteilung für das vierte Quartal.
Betont wird die Verschiebung hin zu einem kapitalintensiveren Modell, da die langfristige Verschuldung von Meta am Ende des Jahres bei etwa 58,8 Milliarden Dollar lag, da das Unternehmen die Anleihemärkte nutzte, um seine Infrastrukturskalierung zu finanzieren. Obwohl Meta leicht einen Anstieg ihrer Kapitalintensität bewältigen kann. Der Gesamt-Cashflow von 2025 beträgt 115,8 Milliarden Dollar und das Unternehmen beendete das Jahr mit 81,59 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln, Geldwerten und handelbaren Wertpapieren.
Die Aktien könnten noch billiger werden
Also, macht der jüngste Kursrückgang die Aktie zu einem Kauf?
Während diese Investitionen notwendig sein mögen, um die Wettbewerbsposition des Unternehmens für die nächsten zehn Jahre zu sichern, stellen sie eine erhebliche Kapitalaufwendung dar, die sich zweifellos kurzfristig auf die Rentabilität auswirken wird.
Doch die Anleger scheinen bereits einige dieser Veränderungen in der Kostenstruktur zu berücksichtigen.
Wie bereits erwähnt, handelt Meta derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 25.
Eine Bewertung von 25x für ein Unternehmen, das ein Umsatzwachstum von rund 30 % im ersten Quartal erwartet, spiegelt im Grunde wider, dass es sich in einen stark kapitalintensiven Zyklus begibt, in dem die Ausgaben das Umsatzwachstum übersteigen werden.
Deshalb könnten Investoren, die an der Aktie interessiert sind, eine kleine Position in Betracht ziehen; die Bewertung erscheint vernünftig, selbst wenn man sich die sich ändernde Wachstumslandschaft von Meta ansieht.
Die Aktie ist jedoch immer noch riskant, insbesondere da KI neue Risiken einführt und letztendlich mehr Unsicherheit schafft. Die Aktien könnten noch weiter fallen, wenn die makroökonomische Lage sich verschlechtert oder wenn sich die Rendite dieser schweren Infrastrukturinvestitionen langsamer entwickelt als erwartet.
Insgesamt glaube ich, dass es ratsam ist, eine Position in der Aktie klein zu halten, trotz der jüngsten Korrektur von Meta.
Sollte man jetzt Aktien von Meta Platforms kaufen?
Bevor Sie Aktien von Meta Platforms kaufen, sollten Sie Folgendes berücksichtigen:
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Daniel Sparks und seine Kunden haben keine Position in den genannten Aktien. Die Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.