Microns Dip: Eine großartige Chance, in den KI-Speicherboom zu investieren?

Wichtige Punkte
Microns Kursrutsch nach den Quartalszahlen scheint vor allem darauf zurückzuführen zu sein, dass Anleger die Nachricht verkaufen, um Gewinne mitzunehmen.
Allerdings könnten sich einige Sorgen über potenzielle Probleme machen, die Micron schaden könnten.
Wenn Microns CEO mit der Aussage Recht hat, dass KI speicherintensiver wird, sollte die Aktie noch mehr Potenzial haben.
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Wir können die Ergebnisse von Micron Technology (NASDAQ: MU) für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 in einem Wort zusammenfassen. Und dieses Wort hat nur drei Buchstaben: 'Wow.'
Normalerweise steigt die Aktie eines Unternehmens, wenn es hervorragende Quartalszahlen liefert, eine sehr optimistische Prognose abgibt und seine Dividende um 30 % erhöht (ja, Micron ist eine Dividendenaktie). Allerdings fielen die Micron-Aktien nach der Q2-Aktualisierung. Bietet dieser Kursrückgang eine großartige Chance, in den KI-Speicherboom zu investieren?
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Nachricht verkaufen
Anleger haben viele Redewendungen. Ich denke, die relevanteste für die Marktreaktion auf Microns Q2-Aktualisierung war: 'Kaufe die Gerüchte, verkaufe die Nachricht.' Aber täuschen Sie sich nicht: Microns Nachrichten waren spektakulär gut.
Der Umsatz des Speicherchipherstellers verdreifachte sich im Jahresvergleich und stieg im Quartalsvergleich um 75 % auf 23,9 Milliarden Dollar. Sein Gewinn stieg im Jahresvergleich um das 8,7-fache und sequenziell um das 2,6-fache. Micron erzielte einen bereinigten Free Cashflow von 6,9 Milliarden Dollar, gegenüber 857 Millionen Dollar im Vorjahreszeitraum und 3,9 Milliarden Dollar im vorherigen Quartal.
Microns neueste Ergebnisse stellten neue Allzeithochs bei fast jedem wichtigen Punkt auf. CEO Sanjay Mehrotra sagte, das Unternehmen erwarte 'wieder erhebliche Rekorde im Geschäftsquartal Q3'. Die Prognose des Unternehmens untermauerte seine Aussage. Micron prognostiziert für Q3 einen Umsatz von rund 33,5 Milliarden Dollar, eine Steigerung von 41 % gegenüber Q2. Es wird erwartet, dass das bereinigte Ergebnis je Aktie im Quartalsvergleich um rund 57 % steigen wird.
Sogar bei diesem erstaunlichen Wachstum kann Micron mit der Nachfrage nicht Schritt halten. Mehrotra bestätigte im Earnings Call, dass das Unternehmen immer noch nicht mehr als zwei Drittel der mittelfristigen Nachfrage einiger seiner wichtigsten Kunden befriedigen kann.
Normalerweise bietet eine derart herausragende Aktualisierung einen enormen Katalysator für Wachstumsaktien (oder eigentlich jede andere Art von Aktien). Allerdings waren die Micron-Aktien seit Jahresbeginn bereits um mehr als 60 % gestiegen. Einige Anleger scheinen die Gelegenheit genutzt zu haben, Gewinne mitzunehmen.
Einige Sorgenbereiche
Allerdings könnten sich andere Anleger trotz der fantastischen Q2-Ergebnisse und der optimistischen Prognose von Micron Sorgen machen. Die größte Befürchtung ist, dass das aktuelle Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage, das die beeindruckenden Kursgewinne der Aktie befeuert, plötzlich umkehren und zu einem Angebotsüberhang führen könnte.
Micron hat diese Sorgen wahrscheinlich durch seine überarbeitete Prognose für das Geschäftsjahr 2026 verstärkt. Das Unternehmen erhöhte seine Prognose für die Investitionsausgaben auf über 25 Milliarden Dollar von seiner vorherigen Prognose von 20 Milliarden Dollar.
Darüber hinaus prognostiziert Micron, dass das Geschäftsjahr 2027 'bedeutend zulegen' wird, um die Kapazität für die Herstellung von High-Bandwidth-Memory (HBM) und dynamischem Random-Access-Memory (DRAM) zu erweitern. Das Management strebt konstruktionsbezogene Investitionen von über 10 Milliarden Dollar im Jahresvergleich an, während es weitere Fertigungsstandorte baut.
Ich vermute, dass die wachsende Besorgnis über die stark steigenden Energiepreise und die Krise in der Straße von Hormuz auch bei vielen Anlegern im Kopf herumgeht. Micron verschifft keine Speicherchips durch die schmale Passage. Allerdings produziert Katar rund ein Drittel des weltweiten Heliums, das durch die Straße von Hormuz transportiert wird. Helium ist für die Kühlung in Microns Fertigungsanlagen von entscheidender Bedeutung.
Den Kursrückgang kaufen?
Sollten Anleger den Kursrückgang nach Microns Q2-Aktualisierung kaufen? Ich denke schon.
Um sicher zu sein, Micron ist eine zyklische Aktie. Irgendwann wird das Angebot an Speicher mit der Nachfrage Schritt halten. Ich prognostiziere jedoch, dass die Gesetze von Angebot und Nachfrage Micron eher später als früher negativ beeinflussen werden. Es fällt mir auf, dass Micron kürzlich seinen ersten Fünfjahres-Liefervertrag unterzeichnet hat. Dies deutet darauf hin, dass zumindest ein Kunde das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage als längerfristige Herausforderung und nicht als kurzfristige betrachtet.
Mehrotra sagte im Q2 Earnings Call: 'Da sich die KI weiterentwickelt, erwarten wir, dass die Rechenarchitekturen speicherintensiver werden.' Er fügte hinzu: 'Die KI hat nicht nur die Nachfrage nach Speicher erhöht; sie hat den Speicher grundlegend als strategisches Asset in der KI-Ära neu positioniert.' Wenn er Recht hat (und ich denke, er hat Recht), sollte Micron noch viel Potenzial haben.
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Keith Speights hat keine Position in den erwähnten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Micron Technology. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Die hierin geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.