Microsoft ist jetzt der günstigste "Magnificent Seven"-Aktie. Ist das ein Kauf?

Wichtige Punkte
Microsoft steht vor einer perfekten Sturm von Herausforderungen.
Microsofts erhebliche Ressourcen können dem Unternehmen helfen, seine Gegenwinde zu überwinden.
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Für einige Anleger mag es eine Überraschung sein, dass Microsoft (NASDAQ: MSFT) jetzt die günstigste Aktie im "Magnificent Seven" gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis ist. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25 ist die niedrigste Bewertung seit dem schlimmsten Bärenmarkt 2022. Sogar Alphabet und Meta Platforms, die zuvor die niedrigste Bewertung im Magnificent Seven hatten, haben im Vergleich zu Microsoft an Dynamik gewonnen.
Die Aktie ist also relativ günstig. Aber nur weil eine Mega-Cap-Tech-Aktie billig wird, garantiert das keine Erholung. Angesichts dessen sollten Anleger dies als Kaufgelegenheit bei Microsoft betrachten oder sich heraushalten?
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Was ist mit Microsoft passiert?
Microsoft stieß auf eine perfekte Sturm von Herausforderungen. Zum einen hat es eine enge Partnerschaft mit OpenAI. Tech-Investoren erinnern sich vielleicht daran, wie die Zweifel an Oracles 300-Milliarden-Dollar-Partnerschaft mit OpenAI Oracles Aktienkurs belasteten. Ebenso sind etwa 45% von Microsofts 625-Milliarden-Dollar-Auftragsbestand an OpenAI gebunden, was Zweifel an einer wichtigen Einnahmequelle aufkommen lässt.
Zusätzlich wurden AI-Aktien im Allgemeinen im Zuge massiver Ausgaben für Investitionen im Zusammenhang mit AI verkauft. In diesem Zusammenhang hat das Unternehmen im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 (bis zum 31. Dezember) 49 Milliarden Dollar ausgegeben und liegt damit auf Kurs für etwa 100 Milliarden Dollar an Investitionen im Geschäftsjahr.
Microsofts Finanzen sind solide
100 Milliarden Dollar klingt nach einer erstaunlichen Summe, die ausgegeben wird. Aber es sollte auch beachtet werden, dass Microsoft 89 Milliarden Dollar an Liquidität hält und in den letzten zwölf Monaten über 97 Milliarden Dollar an freiem Cashflow generiert hat. Das deutet darauf hin, dass es sich diese sehr teuren Investitionen leisten kann.
Darüber hinaus prognostiziert Grand View Research eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) für AI von 31% bis 2033, was die Branchengröße auf 3,5 Billionen Dollar bringen würde, wenn sich diese Prognose bewahrheitet, sodass die Investitionen gute Chancen haben, sich für das Unternehmen auszuzahlen.
Zudem verbessert sich die finanzielle Leistung weiter. Im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 stieg der Umsatz von 159 Milliarden Dollar im Jahresvergleich um 18%. Auch da das Wachstum der Ausgaben im Zaum gehalten wurde, stieg das Nettoeinkommen von 66 Milliarden Dollar für die ersten beiden Quartale des Geschäftsjahres 2026 im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 36%.
Schließlich hat sich der Aktienkurs trotz der Kursrückgänge in den letzten Monaten im vergangenen Jahr seitwärts bewegt. Dieser Faktor trug zum bereits erwähnten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25 bei und zwang potenzielle Anleger wahrscheinlich zu der Entscheidung, ob Microsoft zu diesem Zeitpunkt ein Kauf ist.
Ist Microsoft-Aktie ein Kauf?
Wenn man bedenkt, wo Microsoft steht, sieht die Aktie unter den aktuellen Bedingungen nach einem Kauf aus.
Zugegeben, die Abhängigkeit von OpenAI und die massiven Investitionsausgaben erscheinen besorgniserregend.
Allerdings sollten Anleger daran denken, dass Microsoft immer noch einen massiven Auftragsbestand getrennt von OpenAI hat. Zudem ermöglichen es die Liquidität und der freie Cashflow, in absehbarer Zeit stark in Investitionen zu investieren, und angesichts des vorhergesagten Wachstums von AI werden sich die Investitionen langfristig wahrscheinlich auszahlen.
Letztendlich ist Microsoft mit seinem AI-Auftragsbestand und der Bewertung auf einem Mehrjahrestief wohl die sicherste AI-Aktie, die man besitzen kann.
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Will Healy hat keine Position in den erwähnten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet, Meta Platforms, Microsoft und Oracle. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.