Palantir führt perfekt aus. Die Geschichte sagt, dass es nicht ausreichen wird.

Hauptpunkte
Palantir wird mit dem 87-fachen des Umsatzes gehandelt - die teuerste Aktie im heutigen S&P 500 und eine der teuersten in der Indexgeschichte.
Von den 231 S&P 500 Unternehmen, die jemals ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von 25 oder mehr erreicht haben, haben nur 21 % den Markt im folgenden Jahr geschlagen.
Sogar wenn der Aktienkurs von Palantir morgen um 50 % fällt, würde es immer noch zu den 150 teuersten Unternehmen in der S&P 500 Geschichte gehören.
- 10 Aktien, die uns besser gefallen als Palantir Technologies ›
Hier ist eine Frage, die jeden Anleger in Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) etwas angehen sollte: Von allen S&P 500 Unternehmen, die jemals zu einer Bewertung gehandelt wurden, die der von Palantir nahekommt, wie viele haben den Anlegern tatsächlich Geld eingebracht?
Die Antwort: extrem wenige.
Wird KI den ersten Billionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über das eine wenig bekannte Unternehmen veröffentlicht, das als 'unverzichtiges Monopol' bezeichnet wird und die kritische Technologie bereitstellt, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »
Die Aktie von Palantir ist Mitglied eines sehr kleinen Clubs
Das Datenanalyse- und KI-Unternehmen (künstliche Intelligenz) wird derzeit bei etwa 155 $ pro Aktie gehandelt und hat eine Marktkapitalisierung von 370 Milliarden Dollar. Das Unternehmen erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von 4,5 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass die Aktien ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (P/S) von 87 aufweisen. Das macht es zur teuersten Aktie im S&P 500.
Und nicht nur heute. Nur wenige Unternehmen, die jemals in den Index aufgenommen wurden, haben ein P/S wie dieses getragen. Tatsächlich haben laut der Finanzforschungsgesellschaft WisdomTree nur 231 jemals ein P/S von 25 erreicht. Die einzigen S&P 500 Unternehmen, die ein P/S von 100 erreicht haben - und Palantir hat es erreicht - kamen während der irrationalen Überschwänglichkeit der Dotcom-Blase.
Was die Geschichte über Unternehmen mit hohem P/S sagt
Der WisdomTree Bericht sagte auch, dass von den 231 Unternehmen, die das 25-fache des Umsatzes erreicht haben, nur 21 % den Markt im folgenden Jahr übertroffen haben. Nicht zermalmt - nur geschlagen. Die mittlere relative Rendite war ein riesiger Verlust von 36 %. Und das wird schlimmer, je weiter man den Zeitrahmen ausdehnt. Über drei Jahre kamen 9 % vorne heraus. Über 20 Jahre nur 4 %.
Und wenn man den Club exklusiver macht, sieht es noch düsterer aus. Nur 148 Unternehmen erreichten ein P/S von 40. Und nur wenige von ihnen übertrafen den Markt auf lange Sicht: 3 % über 20 Jahre.
Und die Wahrheit ist, dass viele der Unternehmen, die bei diesen Bewertungen verloren haben, keine schlechten Geschäfte waren. Viele von ihnen wuchsen schnell bei Umsatz und Gewinn. Sie konnten nur nicht mit den Erwartungen mithalten, die die Anleger an sie gestellt hatten. Die Hürde für ein Unternehmen mit einem P/S von 40 ist unglaublich hoch. Die Hürde für ein P/S über 80 ist im Stratosphärenbereich.
Palantir könnte seinen Umsatz morgen verdoppeln und wäre immer noch eine der teuersten Aktien
Doch Palantir räumt diese Hürde gerade jetzt ab, und das ist wirklich beeindruckend. Ich bestreite diesen Punkt überhaupt nicht. Das Unternehmen führt auf einem Niveau aus, das nur sehr wenige erreichen können. Die Frage ist: Wie lange?
Ich denke, so gut es auch ausführt, es könnte in nicht allzu ferner Zukunft einige echte Probleme beim Hochskalieren bekommen. So sehr es sich auch differenziert hat, ich bin nicht davon überzeugt, dass es weiterhin 'einzigartig' bleiben kann, während die Microsofts der Welt Milliarden in Enterprise-KI investieren.
Palantirs stärkste Schutzmauer ist innerhalb der Bundesregierung, aber es braucht sein Enterprise-Geschäft, um auf die Art von Umsatzzahlen zu wachsen, die seine Bewertung rechtfertigen würden. Wenn der Wettbewerb wirklich anheizt - und ich denke, das wird er - könnte das Management seine Fähigkeit, mit 50 % plus im Jahr zu wachsen, unmöglich aufrechterhalten.
Die Tatsache ist, dass wenn der Aktienkurs von Palantir morgen um 50 % fällt, es immer noch zu den 150 teuersten Unternehmen in der S&P 500 Geschichte gehören würde. So viel Perfektion ist bereits eingepreist.
Sollten Sie jetzt Aktien von Palantir Technologies kaufen?
Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, bedenken Sie Folgendes:
Das Motley Fool Stock Advisor Analystenteam hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien für Anleger zum Kauf jetzt halten... und Palantir Technologies war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren Monsterrenditen erzielen.
Bedenken Sie, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 $ zu unserer Empfehlungszeit investiert hätten, hätten Sie 495.179 $!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 $ zu unserer Empfehlungszeit investiert hätten, hätten Sie 1.058.743 $!*
Jetzt ist es erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite des Stock Advisor 898 % beträgt - eine marktvernichtende Outperformance im Vergleich zu 183 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, verfügbar mit Stock Advisor, und treten Sie einer von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebauten Anleger-Community bei.
*Stock Advisor Renditen per 21. März 2026.
Johnny Rice hat keine Position in den erwähnten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.
Die hierin geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.