Palantir-Aktie steigt in einem Monat um etwa 23 %. Zeit zum Kaufen?

Wichtige Punkte
Der Umsatz von Palantir stieg im letzten Quartal um 70 % gegenüber dem Vorjahr.
Das US-Geschäft mit Privatkunden expandiert weiterhin rasant und sprang im Jahresvergleich um 137 %.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktie liegt bei 255, aber das prognostizierte Kurs-Gewinn-Verhältnis ist deutlich niedriger.
- 10 Aktien, die wir besser mögen als Palantir Technologies ›
Es war eine wilde Fahrt für die Aktionäre von Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) in letzter Zeit. Die Aktie des Datenanalyseunternehmens hat sich in den letzten 30 Tagen stark erholt und ist um etwa 23 % gestiegen. Aber wenn man herauszoomt, ist die Wachstumsaktie im bisherigen Jahresverlauf immer noch fast 10 % im Minus.
Dieser jüngste Anstieg des Kaufinteresses kommt zustande, weil geopolitische Konflikte einige Investoren zu dem Schluss kommen lassen, dass die Nachfrage nach Geheimdienstwerkzeugen, die Regierungen und Militäroperationen unterstützen – Palantirs Spezialität – zunimmt.
Angetrieben von der starken Nachfrage von Unternehmen nach seiner künstlichen Intelligenz (KI)-Plattform skaliert Palantirs Geschäft in den letzten Quartalen kräftig. Aber das macht es nicht automatisch zu einer großartigen Investition. Um eine gute Investition zu sein, müssen Aktien angemessen bepreist sein. Und selbst die am schnellsten wachsenden Unternehmen können falsch bepreist sein.
Wird KI den ersten Billionär der Welt hervorbringen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein einziges, wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »
Ist die Palantir-Aktie nach ihrem jüngsten Anstieg überbewertet, oder ist ihre Dynamik erst der Anfang?
Spektakuläre Umsatzdynamik
Wenn man sich Palantirs Quartalsbericht für das vierte Quartal ansieht, ist die Dynamik des Unternehmens geradezu spektakulär.
Der Gesamtumsatz des Softwareanbieters erreichte 1,41 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 70 % gegenüber dem Vorjahr. Und eine genauere Betrachtung der Quartalszahlen zeigt, dass die heimische kommerzielle Akzeptanz der Haupttreiber des KI-Datenunternehmens ist. Palantirs US-Umsatz im kommerziellen Sektor stieg um 137 % gegenüber dem Vorjahr auf 507 Millionen US-Dollar.
Und während der heimische kommerzielle Sektor boomt, wuchs der Umsatz des Unternehmens mit der US-Regierung immer noch mit beschleunigter Rate und stieg um 66 % gegenüber dem Vorjahr auf 570 Millionen US-Dollar. Dies steht im Vergleich zu einem Umsatzwachstum von 52 % im Vorquartal bei der US-Regierung.
Gewinne und Cashflow steigen
Wachstum ist wichtig, aber Palantirs Fähigkeit, diese Umsatzsteigerung in greifbare Gewinne umzuwandeln, ist besonders beeindruckend.
Im vierten Quartal erzielte Palantir eine operative Marge von 41 % nach allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) während des Quartals, was zu einem Betriebsergebnis von 575 Millionen US-Dollar führte. Diese Rentabilität zu erzielen und gleichzeitig mit einer so hohen Rate zu wachsen, ist nicht nur für ein Softwareunternehmen, sondern für jedes Unternehmen beeindruckend.
Und das Unternehmen generiert weiterhin Unmengen an Bargeld. Palantir generierte allein im vierten Quartal 791 Millionen US-Dollar an bereinigtem Free Cashflow, was einer phänomenalen bereinigten Free Cashflow-Marge von 56 % entspricht. Dieser Bargeldzufluss hat die Bilanz des Unternehmens gestärkt und Palantir mit 7,2 Milliarden US-Dollar in bar, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen US-Staatsanleihen ausgestattet.
Eine grenzwertig unverschämte Bewertung
Aber selbst die makellosesten Finanzkennzahlen können eine Aktie nicht vollständig vor Bewertungsrisiken schützen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird die Wachstumsaktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 255 gehandelt. Zu diesem Preis geht der Markt nicht nur davon aus, dass das Unternehmen erfolgreich sein wird; er verlangt wohl absolute Perfektion auf lange Sicht.
Bei einer solchen Bewertung könnte jede leichte Verlangsamung der Umsatzentwicklung zu einem starken Ausverkauf führen. Die Aktie bietet den Anlegern einfach keine Sicherheitsmarge.
Was sollten Anleger also tun?
Obwohl ich denke, dass das zugrunde liegende Geschäft eines der stärksten auf dem heutigen Markt ist, bleibt die Aktie meiner Meinung nach eher ein Halten als ein Kaufen. Und ehrlich gesagt, nach dem jüngsten Anstieg ist es kaum noch ein Halten. Die Aktien waren vor dieser 30-Tage-Rallye bereits teuer. Jetzt ist das Setup noch riskanter.
Allerdings findet sich das Argument für das Halten und Nicht-Verkaufen im Unterschied zwischen Palantirs Kurs-Gewinn-Verhältnis und seinem prognostizierten Kurs-Gewinn-Verhältnis – einer Bewertungskennzahl, die den Aktienkurs als Vielfaches der Konsensprognose der Analysten für den Gewinn pro Aktie in den nächsten 12 Monaten betrachtet. Während Palantirs Kurs-Gewinn-Verhältnis derzeit bei 255 liegt, ist sein prognostiziertes Kurs-Gewinn-Verhältnis mit 116 deutlich niedriger. Das liegt daran, dass die zugrunde liegende Gewinnentwicklung des Unternehmens außergewöhnlich ist und das Unternehmen seine Bewertung im nächsten Jahr gut auswachsen sollte.
Dennoch ist es für Anleger, die sich entscheiden, ihre Palantir-Aktien weiterhin zu halten, wahrscheinlich ratsam, die Position klein zu halten. Es führt kein Weg daran vorbei: Als Softwareunternehmen, das in einer sich schnell verändernden, hart umkämpften Branche tätig ist, ist Palantir eine Hochrisiko-Investition.
Sollten Sie jetzt Aktien von Palantir Technologies kaufen?
Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können... und Palantir Technologies war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 495.179 US-Dollar!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.058.743 US-Dollar!*
Nun ist es erwähnenswert, dass die Gesamtrendite von Stock Advisor 898 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 183 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.
*Stock Advisor Renditen per 23. März 2026.
Daniel Sparks und seine Kunden halten keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in Palantir Technologies und empfiehlt diese. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.