Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
Risiko: High valuation and reliance on government funding
Chance: None explicitly stated
Diese Analyse wird vom StockScreener-Pipeline generiert — vier führende LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) erhalten identische Prompts mit integrierten Anti-Halluzinations-Schutzvorrichtungen. Methodik lesen →
Palantir schließt täglich millionenschwere Deals ab.
ServiceNow hat kürzlich mehrere Übernahmen getätigt, um seine KI-gestützte Software zu stärken.
Eines dieser Unternehmen hat einen klaren Vorteil.
Zahlen sind wichtig, wenn man investiert. Wir alle arbeiten darauf hin, unser Nestegg aufzubauen, um einen komfortablen Ruhestand zu erreichen oder andere wichtige finanzielle Ziele in Reichweite zu bringen. Und Zahlen – wie z. B. Ihre Rendite auf das Investment und der Gesamtbetrag des Geldes, das Sie angespart haben – sind der klarste Indikator dafür, wie Sie sich schlagen.
Aber hier ist der Teil, den nicht jeder laut ausspricht: Manchmal sagen die Rohdaten nicht die ganze Geschichte. Betrachten Sie als Beispiel die Bewertungen von zwei Softwareunternehmen, die künstliche Intelligenz einsetzen – Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) und ServiceNow (NYSE: NOW). Die Software von Palantir hilft Unternehmen und Regierungsbehörden (einschließlich des Militärs), umfassende Ziele zu erreichen, während ServiceNow KI nutzt, um seinen Kunden bei der Verwaltung von Personalwesen und Kundenservice zu helfen und Geschäftsprozesse zu koordinieren.
Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "Unverzichtbare Monopolstellung" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Fortsetzung »
ServiceNow wird mit einem Vorwärts-Price-to-Sales-Verhältnis von 6 gehandelt, was bedeutet, dass die Marktkapitalisierung des Aktienkurses 6-mal dem Umsatz entspricht, den Investoren im kommenden Jahr vom Unternehmen erwarten. Palantir wird hingegen mit einem viel höheren Vorwärts-P/S-Verhältnis von 42 gehandelt.
Basierend auf diesen Zahlen würde man also denken, dass ServiceNow die bessere Investition wäre, richtig? Diese Schlussfolgerung könnte nicht weiter von der Wahrheit entfernt sein.
Schauen wir uns zunächst Palantir an. Es ist ein wichtiger Regierungsauftragnehmer, der Plattformen bereitstellt, die unzählige Datenpunkte über eine Vielzahl von Systemen sammeln und Muster darin finden können. Palantir nutzt seine breite Reichweite und seine KI-gestützte Entscheidungsfindung, um Geheimdiensten und Militärkommandeuren Echtzeit-Analysen und umsetzbare Erkenntnisse zu liefern.
Das Pentagon fordert 2,3 Milliarden Dollar, um seinen Einsatz des Maven Smart System von Palantir zu erweitern, einer KI-gestützten Plattform, die KI-gestützte Zielerfassung unterstützt und Schlachtfelddaten analysiert. Und es plant, Maven als "offizielles Programm der Aufzeichnung" zu kennzeichnen, was seine Nutzung über alle Zweige des Militärs hinweg rationalisieren und eine langfristige Finanzierung für Palantir sichern wird.
Es gibt aber noch viele andere Einsatzmöglichkeiten für Palantir in der Regierung. Seine Plattform wurde auch vom inzwischen aufgelösten Department of Government Efficiency (DOGE) verwendet und wird derzeit von Immigration and Customs Enforcement, dem State Department, Homeland Security und der Internal Revenue Service eingesetzt. Der Umsatz von Palantir aus US-Regierungsverträgen betrug im ersten Quartal 687 Millionen Dollar, ein Anstieg von 84 % gegenüber dem Vorjahr.
Und sein Geschäftskundenbereich wächst noch schneller. Die Plattform von Palantir hilft Unternehmen bei der Verwaltung von Arbeitsabläufen, Inventar und Lieferketten und bietet Wettbewerbsanalysen. Der Umsatz von Palantir aus dem US-Geschäftskundenbereich betrug im ersten Quartal 595 Millionen Dollar, ein enormer Anstieg von 133 % gegenüber dem Vorjahr. Im Quartal meldete Palantir, dass 206 Deals im Wert von mehr als 1 Million Dollar abgeschlossen wurden, von denen 47 einen Wert von mehr als 10 Millionen Dollar hatten.
Palantir rechnet mit einem Umsatz im zweiten Quartal zwischen 1,797 Milliarden und 1,801 Milliarden Dollar und hat seine Prognose für das Gesamtjahr von einem Bereich von 7,182 Milliarden bis 7,198 Milliarden Dollar auf einen Bereich von 7,650 Milliarden bis 7,662 Milliarden Dollar erhöht.
Ich bezweifle, dass es das letzte Mal sein wird, dass Palantir seine Prognosen im Jahr 2026 anhebt.
ServiceNow ist ein Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen für das IT-Servicemanagement, den Kundenservice und das Personalwesen. Die KI-Plattform des Unternehmens wurde als Komplettlösung konzipiert, die Daten sammelt, analysiert, KI-gestützte Lösungen bereitstellt und auf diese Entscheidungen handelt.
Es erweitert auch seine Reichweite. Ende letzten Jahres schloss es die Übernahme von MoveWorks ab, das eine agentenbasierte KI-Plattform anbietet, die Large Language Models nutzt, um Benutzern das Auffinden von Informationen und die Automatisierung von Aufgaben in ihren Geschäftssystemen zu ermöglichen. Es kaufte auch Veza, ein Cybersicherheitsunternehmen, das sich auf Identitätssicherheit spezialisiert hat, und Pyramid Analytics, um seine KI- und Natural-Language-Fähigkeiten zu erweitern.
Der Umsatz im ersten Quartal betrug 3,77 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Nettogewinn betrug 469 Millionen Dollar oder 0,45 Dollar pro Aktie. Die Wachstumsrate der Abonnements verlangsamte sich jedoch im Quartal, da mehrere Deals, die das Unternehmen mit Kunden im Nahen Osten abschließen wollte, aufgrund laufender militärischer Konflikte verzögert wurden.
Das Unternehmen gab eine Prognose für das zweite Quartal ab, die ein Wachstum der Abonnementumsätze von 22,5 % im Jahresvergleich auf einen Bereich von 3,815 Milliarden bis 3,820 Milliarden Dollar erwartet.
Beide Unternehmen sind auf dem Vormarsch, das ist sicher. Und ich erwarte nicht, dass die globalen Gegenwinde, die ServiceNow betreffen, ein langfristiges Problem darstellen werden. Aber ServiceNow's Wachstum kann nicht mit der enormen Chance mithalten, die Palantir vor sich hat. Dieses Unternehmen schließt täglich millionenschwere Deals ab, durchschnittlich, und schloss im ersten Quartal insgesamt 4,262 Milliarden Dollar an Vertragsverpflichtungen ab, ein Anstieg von 138 % gegenüber dem Vorjahr.
Betrachten Sie es so. Palantirs 4,47 Milliarden Dollar Umsatz im Jahr 2025 entsprachen einem Anstieg von 56 % gegenüber 2024 – einem enormen Wachstum. Und sein Umsatzwachstum wird voraussichtlich in diesem Jahr auf 72 % beschleunigen, wonach die Spitze voraussichtlich im Jahr 2027 um weitere 44 % auf 11,17 Milliarden Dollar steigen wird.
ServiceNow ist zwar ein feines Unternehmen, aber während Palantir durch die Decke schießt, wird erwartet, dass ServiceNow in diesem Jahr ein Umsatzwachstum von 22 % und im Jahr 2027 ein Wachstum von 18,4 % auf insgesamt 19,19 Milliarden Dollar erzielt.
Das ist der Grund, warum Palantir-Aktien den hohen Aufschlag wert sind, meiner Meinung nach. Es bleibt ein Kernelement meines Portfolios, und das wird sich in absehbarer Zeit nicht ändern.
Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten… und Palantir Technologies gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die auf die Liste kamen, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie, wann Netflix am 17. Dezember 2004 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 Dollar investiert hätten, hätten Sie 471.072 Dollar! Oder wenn Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.303.352 Dollar!
Es ist jedoch zu beachten, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 983 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 210 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.
**Stock Advisor-Renditen zum 29. Mai 2026. *
Patrick Sanders hält Positionen in Palantir Technologies. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Palantir Technologies und ServiceNow. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Palantir's valuation assumes perpetual hypergrowth that historical SaaS patterns and competitive AI dynamics make unlikely to materialize without major setbacks."
The article correctly flags Palantir's 72% expected 2026 revenue growth and $4.26B Q1 TCV as exceptional, but ignores that 42x forward sales prices in flawless execution for years. ServiceNow's 6x multiple reflects mature 20%+ growth with 30%+ operating margins and sticky enterprise contracts, while Palantir's commercial segment still faces long sales cycles and potential budget scrutiny in government work. Acquisitions by NOW (MoveWorks, Veza) directly bolster its AI moat without the valuation risk. Historical software multiples show compression once growth drops below 30%.
If Palantir sustains 40%+ growth into 2028 with expanding margins and wins additional defense programs of record, the premium could prove justified as the market rerates it toward other high-growth AI platforms.
"A 42x forward P/S is justified only if PLTR sustains 60%+ revenue growth for 3+ years; the article provides no margin of safety if growth even moderates to 40%."
The article conflates growth rate with valuation merit—a classic trap. Yes, PLTR's 72% expected 2026 revenue growth crushes NOW's 22%, but the 42x forward P/S already prices in that acceleration. The real question: does PLTR's growth sustain at 44% CAGR through 2027, or does it normalize? ServiceNow's 6x P/S on 22% growth implies a 3.7x PEG ratio; PLTR at 42x P/S on 72% growth implies a 2.3x PEG—better, but only if execution holds. The article ignores profitability: PLTR was unprofitable until recently; NOW generates $469M quarterly net income. Government concentration risk (PLTR's $687M Q1 revenue, 54% of total) also goes unmentioned—policy shifts or budget cuts could crater guidance.
PLTR's government revenue growth of 84% YoY is unsustainable if Maven becomes 'official program of record'—that actually signals maturation and slower incremental growth, not acceleration. Meanwhile, NOW's Middle East deal delays are temporary headwinds, not structural.
"Palantir's current valuation of 42x forward sales creates an asymmetric downside risk that ignores the inherent volatility of lumpy, project-based government revenue."
The article presents a classic growth-at-any-price trap. While Palantir (PLTR) is seeing impressive momentum in U.S. commercial adoption and government contract expansion, a 42x forward P/S ratio is detached from historical software valuation norms. Even with 72% projected growth, the margin for error is razor-thin; any deceleration in AIP (Artificial Intelligence Platform) adoption or a contraction in government spending will lead to a brutal multiple compression. ServiceNow (NOW) offers a more durable, predictable compounding story at 6x forward sales. Investors are essentially choosing between a high-beta, speculative growth play and a mature, enterprise-essential platform with clearer path-to-profitability metrics.
If Palantir successfully transitions into the 'operating system' for the entire U.S. defense apparatus, the 42x multiple may actually be a discount relative to its future total addressable market.
"Palantir’s extreme forward-sales valuation depends on highly leverageable government-driven growth that is vulnerable to budget volatility and deal timing; any deceleration could trigger sharp multiple compression."
The piece highlights Palantir at 42x forward sales versus ServiceNow at 6x, but a high multiple isn’t evidence of safety—it's a hedge on extremely optimistic growth. Palantir’s moat depends on volatile government funding and multi-year deals that can stretch, delay, or disappoint. Maven’s status as an official program of record is not guaranteed to scale across DoD branches, and commercial growth, while rapid, may slow as AI adoption matures in enterprise clients. The article glosses over profitability, margins, and the risk that the growth path accelerates only if AI-driven adoption remains robust. All told, the upside hinges on a perfect storm of defense budgets and aggressive deal closes, not a given outcome.
Bull case: Palantir could secure durable, multi-year funding from expanding Maven deployments and broader government use, driving stickier revenue and potentially re-rating the stock even from a high base.
"PLTR's smaller revenue base plus rate sensitivity creates faster multiple compression risk than PEG ratios suggest."
Claude's PEG framing treats the growth rates as directly comparable, but ignores base effects: PLTR's 72% must scale from far smaller absolute revenue than NOW's 22%, making the implied multiple sustainability fragile. A clearer risk is macro-driven compression—rising rates hit high-multiple, lower-margin growth names like PLTR harder than NOW's cash-flow positive profile, independent of Maven or AIP execution.
"Maven as program of record may accelerate revenue but doesn't necessarily expand addressable market—a critical distinction the panel hasn't resolved."
Grok's base-effect critique is sharp, but it actually strengthens Claude's PEG math rather than weakening it. If PLTR's 72% growth is harder to sustain from a larger base, that argues for *faster* multiple compression, not slower. The real gap: nobody's quantified how much Maven scaling actually expands TAM versus just consolidating existing government spend. That distinction determines whether 42x is priced for new markets or just faster penetration of existing ones.
"Palantir's valuation metrics are misleading because they fail to account for the massive impact of stock-based compensation on true shareholder value."
Claude, your PEG math is flawed because it treats PLTR’s growth as linear. You’re ignoring stock-based compensation (SBC), which remains a massive drag on PLTR’s GAAP profitability compared to NOW’s mature margins. At 42x sales, you aren't just paying for growth; you're paying for a future where SBC becomes a rounding error. If that dilution doesn't stabilize, the 'value' you see in the PEG ratio is an illusion created by ignoring the dilution of shareholder equity.
"DoD budget volatility and uncertain Maven scaling pose bigger downside risks than SBC dilution, potentially driving multiple compression even with high growth."
Gemini overplays SBC as the alpha in valuation. Yes, dilution matters, but the bigger, underappreciated risk is DoD budget cyclicality and Maven’s actual scale. A few large awards or a delay in program-of-record funding can crush revenue visibility for years, hardly captured by a 72% growth trajectory. A 42x forward sales multiple is priced for near-perfect execution; any lag in government demand or policy shifts could trigger brutal multiple compression.
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
None explicitly stated
High valuation and reliance on government funding