Polymarket Iran-Wetten ziehen neue Streitigkeiten und Insider-Prüfungen nach sich

(Bloomberg) -- Wetten auf einen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran haben mehr als 170 Millionen US-Dollar durch Polymarket fließen lassen und machen dies zu einer der größten geopolitischen Wetten in der kurzen Geschichte der Prognosemärkte.

Nun werfen die Nachwirkungen die gleichen Fragen auf, die die Plattformen seit Monaten verfolgen: ob die Wettenden mit Insiderinformationen handeln und ob die Plattformen die von ihnen vermittelten Verträge sauber abwickeln können.

Eine Reihe gut getimter Iran-Wetten, die von frisch gegründeten anonymen Konten auf Polymarket platziert wurden, haben bisher Gewinne in Millionenhöhe erzielt, was Analysten dazu veranlasst, die Trades nach Anzeichen von Insideraktivitäten zu durchforsten. Einige Auszahlungen bei Wetten im Nahen Osten sind nun in einem Streitfall eingefroren, da die Händler nicht kassieren können, während die Nutzer darüber debattieren, was einen Waffenstillstand ausmacht.

Zusammen offenbaren sie die wachstumsbedingten Probleme einer Branche, die noch dabei ist, die Infrastruktur für ihre Ambitionen aufzubauen.

Fast alle jüngsten Fälle, die Bedenken hinsichtlich Insiderhandels aufwarfen, basierten auf Indizienbeweisen, ohne dass eine eindeutige Spur auf spezifische Insider hindeutete. Am Mittwoch hob die Blockchain-Analysefirma Lookonchain drei kürzlich erstellte Konten hervor, die durch Wetten auf einen Waffenstillstand bis zum 7. April mehr als 480.000 US-Dollar Gewinn erzielten und die Positionen zu hohen Preisen verkauften.

Das Endergebnis des Vertrags vom 7. April bleibt umstritten, ein Prozess, der die meisten Händler zwingen wird, mehr als zwei Tage auf Auszahlungen zu warten. Das Gesamtvolumen auf dem Markt hat 60 Millionen US-Dollar überschritten und bleibt für den Handel geöffnet, während der Streit beigelegt wird.

Die Verträge verdeutlichen ein anhaltendes Problem bei Prognosemärkten, bei denen reale Ereignisse nicht immer nach schwarz-weißen Kriterien gelöst werden. Darüber hinaus erhöht die wachsende Zahl verdächtiger Aktivitäten die Dringlichkeit von Bemühungen, die neuen Risiken anzugehen, die durch Prognosemärkte eröffnet werden, und das zu einer Zeit, in der die Wall Street sich bemüht, sie zu legitimieren, und alltägliche Nutzer in Scharen eintreten.

Prognosemärkte bieten eine Möglichkeit, Ja-oder-Nein-Wetten auf Ereignisse von Sport über Wahlen bis hin zu Preisverleihungen abzuschließen. Polymarket nutzt seine Aktivitäten außerhalb der USA auch, um Verträge im Zusammenhang mit militärischen Konflikten aufzulisten, was zu strenger Prüfung durch Gesetzgeber führt. Es gibt eine wachsende Dynamik im Kongress, die aufstrebende Branche einzudämmen.

Polymarket und sein größter Konkurrent Kalshi Inc. haben versucht, den Insiderhandel zu unterbinden, da ihre Plattformen immer beliebter werden. Beide Unternehmen haben Partnerschaften mit Drittunternehmen geschlossen, um bei der Überwachung des Problems zu helfen, und ihre eigenen Regeln verschärft, um klarer zu definieren, wann Wetten als auf Insiderinformationen basierend betrachtet werden.

Polymarket hat auf eine Bitte um Stellungnahme nicht sofort reagiert.

Beilegung von Streitigkeiten

Streitigkeiten darüber, wie Märkte abgewickelt werden, sind häufig, auch wenn sie nur einen kleinen Bruchteil der Tausenden von Verträgen betreffen, die täglich auf Polymarket angeboten werden.

Auf der Plattform kann jeder vorschlagen, wie ein Markt abgewickelt werden soll, indem er eine kleine Menge an Sicherheiten hinterlegt. Bei Uneinigkeit kann ein anderer Nutzer das Ergebnis anfechten. Die Angelegenheit wird dann zur Abstimmung unter den Inhabern einer Kryptowährung namens UMA gestellt, wobei die Händler die Beweise in einem öffentlichen Discord-Chatroom debattieren.

Einige Händler argumentierten, dass das Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran unter einen "vorübergehenden taktischen Rückzug" fallen würde, der gemäß den von Polymarket aufgestellten Regeln nicht zählen würde. Andere verwiesen auf eine Erklärung des iranischen Außenministers Abbas Araghchi, der sagte, Iran werde seine "defensiven Operationen" einstellen, und argumentierten, dass er offensive Manöver nicht ausgeschlossen habe.

Andere Polymarket-Verträge, die Waffenstillstandsdaten bis zum 31. Dezember verfolgen, wurden bereits zugunsten eines Waffenstillstands abgewickelt, was die Angelegenheit weiter verkompliziert.

Die Suche nach einem Muster

Wettende auf Polymarket können anonym handeln, da die Börse keine Identitätsprüfungen durchführt, aber ihre Aktivitäten sind auf der Polymarket-Website und in Blockchain-Transaktionen sichtbar. Händler können auch über mehrere Konten wetten, was bedeutet, dass Verluste an anderer Stelle nicht immer sofort ersichtlich sind.

Die Herausforderung, Insideraktivitäten auf einer pseudonymen Plattform zu identifizieren, hat eine aufstrebende Kleinstindustrie von digitalen Ermittlern hervorgebracht. Es gibt mehrere Merkmale, die Analysten gelernt haben, mit Insiderhandel in Verbindung zu bringen – ein brandneues Konto mit erfolgreichen Wetten, die sich auf einen einzigen Markt konzentrieren, passt in der Regel dazu.

Eine kürzlich durchgeführte akademische Studie der Columbia Law School und der Universität Haifa untersuchte das Blockchain-Ledger von Polymarket auf Muster, die mit der Verwendung nicht-öffentlicher Informationen übereinstimmen, und kennzeichnete Transaktionen, die über zwei Jahre hinweg Gewinne von rund 143 Millionen US-Dollar erzielten. Die Forscher warnten, dass gut getimte Trades kein Beweis für privilegierten Zugang sind.

Diese Spannung zeigte sich am Mittwoch, als die Blockchain-Forensikfirma Bubblemaps SA eine Reihe verdächtiger Trades hervorhob, aber davor warnte, dass sie möglicherweise nicht von Insidern getätigt wurden. Drei Konten, die frühere Angriffe auf den Iran korrekt vorhergesagt hatten, hatten neue Wetten auf einen Waffenstillstand vor dem 15. April platziert, was zu Gewinnen von mehr als 560.000 US-Dollar führte. Dennoch haben die Konten keine perfekte Erfolgsbilanz und haben in der Vergangenheit Geld bei ähnlichen Märkten verloren.

Der Waffenstillstand selbst kam innerhalb weniger Stunden zustande, was Fragen aufwirft, wie viel Vorabwissen jemand außerhalb einer kleinen Gruppe von Verhandlern hätte haben können.

"Wir können nicht mit Sicherheit sagen, dass diese Konten Insider sind", sagte Bubblemaps in einem Social-Media-Post. "Dennoch deutet ihre Erfolgsbilanz bei der korrekten Vorhersage von Überraschungsangriffen auf den Iran darauf hin, dass sie möglicherweise über bessere Informationen als die meisten verfügen."

(Aktualisierungen zur Einbeziehung von Diagrammen, zusätzlichem Kontext in den Absätzen 16-18.)

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