Von Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Der Konsens des Panels ist, dass Nvidias bevorstehende Gewinne möglicherweise nicht den Markterwartungen entsprechen, wobei potenzielle Risiken eine Plateau-Bildung bei den Investitionsausgaben der Hyperscaler, Engpässe in der Lieferkette und geopolitische Gegenwinde umfassen. Die „riesiger Tag“-These wird angesichts dieser Faktoren als ungerechtfertigt angesehen.
Risiko: Eine Plateau-Bildung bei den Investitionsausgaben der Hyperscaler, die zu einem Zusammenbruch der Margennachhaltigkeit von Nvidia führt.
Chance: Positive Überraschung in Nvidias Gewinnprognose oder makroökonomische Faktoren.
Diese Analyse wird vom StockScreener-Pipeline generiert — vier führende LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) erhalten identische Prompts mit integrierten Anti-Halluzinations-Schutzvorrichtungen. Methodik lesen →
Aktien im Bereich künstliche Intelligenz haben in den letzten Jahren den Ton für den S&P 500 angegeben.
Investoren waren bestrebt, auf Unternehmen zu setzen, die von der KI-Revolution profitieren werden.
Viele Faktoren haben den S&P 500 in den letzten Jahren beeinflusst, von der Geschwindigkeit der Zinssenkungen über Nachrichten über die Importzölle von Präsident Donald Trump bis hin zu den jüngsten Fortschritten bei den Verhandlungen zur Beendigung der Unruhen im Iran. Einer der größten Treiber der Marktentwicklung ist jedoch mit etwas verbunden, das als nächstes großes Ding in der Technologie gilt – vergleichbar mit dem Internet oder, wenn wir in der Zeit zurückgehen, mit der Druckerpresse oder der Dampfmaschine.
Ich spreche von künstlicher Intelligenz (KI), einer Technologie, die unser tägliches Leben und die Art und Weise, wie Unternehmen agieren, verändern könnte. Das beabsichtigte Ergebnis sind höhere Effizienz und mehr Innovation – all dies und mehr könnte das Gewinnwachstum von Unternehmen ankurbeln. Investoren haben sich daher besonders auf Unternehmen konzentriert, die von dieser Revolution profitieren könnten. Dazu gehören Entwickler von KI-Produkten und -Dienstleistungen sowie Unternehmen, die KI einsetzen.
Wird KI den ersten Billionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein einziges, wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »
Bestimmte Unternehmen in diesem Bereich haben in den letzten Jahren einen starken Anstieg ihrer Aktienkurse verzeichnet, da sie dank des KI-Booms Umsatzwachstum gemeldet haben. Und dies hat das Tempo für den S&P 500 vorgegeben, insbesondere da viele KI-Unternehmen im Index stark gewichtet sind.
Vor diesem Hintergrund ist meine Prognose, dass der 21. Mai ein großer Tag für den Aktienmarkt sein wird, da einen Tag zuvor, nach Börsenschluss, etwas Großes passieren wird. Hier ist, was Sie wissen müssen.
Was wird also am 20. Mai nach Börsenschluss passieren? Nvidia (NASDAQ: NVDA) wird voraussichtlich seine Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 veröffentlichen. Das Unternehmen hat als führender Anbieter von KI-Chips in den letzten Jahren den Ton für KI-Aktien und Wachstumsaktien im Allgemeinen angegeben. Nvidia hat den Puls des KI-Marktes im Griff, da es mit Cloud-Anbietern und Kunden aus verschiedenen Branchen – von der Gesundheitsbranche bis zur Automobilindustrie – kommuniziert. Der Chiphersteller hat also eine klare Vorstellung davon, was auf ihn zukommt, während sich diese KI-Geschichte entfaltet.
Nvidia teilt diese Informationen mit, wenn es seine Ergebnisse veröffentlicht, und liefert Details über die Nachfrage nach Rechenleistung und wie Kunden KI nutzen. In den letzten Quartalen hat Nvidia beispielsweise darüber gesprochen, wie Inferenz zum neuen Wachstumstreiber für KI wird, da Kunden die Technologie auf ihre Bedürfnisse anwenden.
All dies bietet Investoren natürlich Einblicke in das zukünftige Geschäft von Nvidia, aber auch in die Aussichten vieler anderer KI-Unternehmen. Deshalb ist es für Sie als Investor in Tech-Aktien entscheidend, den Nvidia-Bericht zu verfolgen.
Es ist wichtig zu beachten, dass negative Nachrichten von dem Unternehmen sicherlich Tech-Aktien schaden würden, aber positive Nachrichten nicht immer zu Gewinnen geführt haben. Das liegt daran, dass in letzter Zeit andere Bedenken den Markt belastet haben. Zum Beispiel war der Markt während der letzten beiden Nvidia-Berichte von Bedenken hinsichtlich der Bewertungen von KI-Aktien und Unruhen im Iran geprägt. Wenn jedoch diese Woche wenig externe Nachrichten vorliegen, könnte die Ankündigung von Nvidia dem Markt klare Richtung geben, so meine Prognose.
Zu den Ergebnissen ist Folgendes zu sagen. Nvidia hat eine Umsatzsteigerung von 77 % gegenüber dem Vorjahr auf 78 Milliarden US-Dollar prognostiziert und erwartet eine Bruttogewinnmarge von über 74 %. Es ist wahrscheinlich, dass der Tech-Gigant Details zur Nachfrage nach seinem Vera Rubin-System liefern wird, das noch in diesem Jahr auf den Markt kommen soll.
Ein wichtiger Punkt, auf den man achten sollte, sind Kommentare zu zukünftigen Verkäufen nach China. Obwohl die USA Nvidia Anfang des Jahres die Genehmigung für den Export bestimmter Chips in das Land erteilt haben, hat China deren Einfuhr noch nicht zugelassen. Nvidia-Chef Jensen Huang begleitete Trump und eine Delegation von US-Führungskräften auf einer Reise nach China letzte Woche, um sich mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping zu treffen. Fortschritte hier könnten eindeutig die Nvidia-Aktien und auch die Aktien von Chipherstellern beflügeln.
Schließlich sollten Tech-Investoren auf mögliche Kommentare achten, wie KI in Zukunft mit anderen Technologien interagieren könnte, von Software bis hin zu Quantencomputing. Jede Botschaft, die KI als unterstützend für diese Technologien darstellt, könnte die Aktien von Unternehmen, die sich auf diese Bereiche spezialisiert haben, steigen lassen. Nvidia hat beispielsweise kürzlich KI-Modelle speziell zur Unterstützung der Quantencomputing-Entwicklung veröffentlicht.
Informationen von Nvidia zu all diesen Punkten und mehr könnten das Tempo für die Nvidia-Aktie und andere in den kommenden Monaten vorgeben – und deshalb ist meine Prognose, dass der 21. Mai, der erste Handelstag nach der Veröffentlichung der Nvidia-Ergebnisse, ein großer Tag für den Aktienmarkt sein könnte.
Bevor Sie Nvidia-Aktien kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
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Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 469.293 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.381.332 US-Dollar!
Nun ist es erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 993 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 207 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.
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Adria Cimino hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Nvidias Gewinne sind jetzt ein Stellvertreter für die Nachhaltigkeit der globalen Hyperscaler-Investitionsausgaben und nicht nur für die Produktnachfrage."
Der Artikel stützt sich stark auf die Erzählung von „Nvidia als Leitindikator“, ignoriert aber das grundlegende Gesetz der großen Zahlen. Mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von 77 % auf einer riesigen Basis verkauft Nvidia nicht mehr nur Chips; es verkauft im Wesentlichen das weltweite Investitionsbudget für KI. Während der Markt von dem „Vera Rubin“-System und den China-Export-Updates besessen ist, liegt das eigentliche Risiko in der Nachhaltigkeit der Hyperscaler-CapEx. Wenn Microsoft, Meta und Google eine Plateau-Bildung bei Infrastruktur-Ausbauten signalisieren, wird Nvidias Bruttogewinnmarge von 74 % sofort einer Multiplikator-Kompression ausgesetzt sein, unabhängig von der eigenen Prognose. Wir bewegen uns von der „Build“-Phase zur „Monetarisierungs“-Phase, und der Markt ist derzeit auf Perfektion in beiden Bereichen eingestellt.
Der Bärenfall ignoriert, dass Nvidia effektiv die Versorgungsinfrastruktur des 21. Jahrhunderts aufbaut, bei der die „Monetarisierungs“-Phase zweitrangig zur Notwendigkeit ist, die Rechenschicht zu besitzen.
"N/A"
[Nicht verfügbar]
"Nvidias Gewinne werden Daten liefern, nicht unbedingt einen gerichteten Katalysator, es sei denn, die Prognose überrascht materiell – und der Markt hat bereits starkes absolutes Wachstum eingepreist."
Die Kernthese des Artikels – dass Nvidias Gewinnzahlen vom 20. Mai einen „riesigen Tag“ am 21. Mai auslösen werden – verwechselt Sichtbarkeit mit Katalysator. Ja, NVDA (NASDAQ: NVDA) macht etwa 7 % des S&P 500 aus und signalisiert die KI-Nachfrage. Aber der Artikel räumt ein, dass externe Gegenwinde (Iran, Bewertungsbedenken) positive Überraschungen zuvor gedämpft haben. Das prognostizierte Umsatzwachstum von 77 % gegenüber dem Vorjahr ist bereits eingepreist; die Aktie benötigt eine *positive Überraschung*, um sich materiell zu bewegen. Kommentare zum China-Export könnten wichtig sein, aber Jensens Huangs jüngste Reise deutet darauf hin, dass dies bereits teilweise eingepreist ist. Das eigentliche Risiko: Wenn die Prognose nur die Erwartungen erfüllt, wird der Markt trotz starker absoluter Zahlen gähnen. Die Vorhersagekraft des Artikels – „riesiger Tag“ – ist angesichts der von ihm selbst anerkannten Erfolgsbilanz ungerechtfertigt.
Nvidia hat historisch übertroffen und gesteigert, und bei aktuellen Bewertungen (Forward P/E ~25-30x) könnte selbst die Erfüllung der Prognose enttäuschen. Alternativ ignoriert der Artikel, dass der 21. Mai nur ein Handelstag ist; breitere Marktbewegungen brauchen oft Wochen, um sich zu konkretisieren.
"Bewertungsrisiko und unsichere KI-Nachfrage schaffen eine hohe Hürde für dauerhaftes Upside nach Nvidias Druck, was einen eintägigen „riesigen“ Zug unwahrscheinlich macht, um eine mehrmonatige Rallye aufrechtzuerhalten."
Während Nvidia zentral für die KI-Rallye bleibt, stützt sich das Stück auf zweifelhafte Zahlen und eine „riesiger Tag“-These, die das Risiko falsch einschätzen könnte. Der zitierte Umsatzsprung von 77 % gegenüber dem Vorjahr auf 78 Milliarden US-Dollar und die Bruttogewinnmarge von 74 % für Q1 2027 scheinen im Widerspruch zur Größe von Nvidia und seiner üblichen Kadenz zu stehen, was auf eine schlampige Prognose hindeutet. Selbst ein starker Druck könnte durch vorsichtige Prognosen, eine langsamere KI-Rechenleistungsnachfrage oder geopolitische/exportkontrollbezogene Gegenwinde (z. B. China) überschattet werden. Der Artikel lässt auch den makroökonomischen Hintergrund und das Bewertungsrisiko aus: Nvidia handelt zu hohen Multiplikatoren, sodass eine schwächere Lesart oder eine Prognosesenkung ein erhebliches Aufwärtsrisiko für die Bären auslösen könnte. Fehlender Kontext sind Wettbewerb, Lieferkettendynamik und breitere Tech-Zyklizität.
Der Markt preist möglicherweise bereits KI-Upside ein und ein starker Nvidia-Bericht könnte immer noch zu einem Anstieg führen, wenn die Prognose die Erwartungen übertrifft; selbst wenn die Zahlen nicht perfekt sind, könnte die Erzählung die Dynamik aufrechterhalten. In jedem Fall würde ein Misserfolg oder ein vorsichtiger Ton NVDA wahrscheinlich weniger hart bestrafen als ein breiterer Tech-gesteuerter Ausverkauf heute.
"Nvidias Prognose betrifft weniger die Nachfrage als vielmehr die physische Lieferkapazität von TSMCs CoWoS-Verpackung."
Claude hat Recht, dass „Erwartungen erfüllen“ hier ein Todesurteil ist, aber sowohl Claude als auch ChatGPT ignorieren die Engpässe auf der Angebotsseite. Nvidias Bruttogewinnmargen werden durch eingeschränktes Angebot aufrechterhalten, nicht nur durch Nachfrage. Wenn sie ein massives sequenzielles Wachstum prognostizieren, impliziert dies, dass sie den CoWoS-Verpackungsengpass gelöst haben. Wenn nicht, wird die von Gemini erwähnte „Monetarisierungs“-Phase durch physische Hardwareknappheit verzögert, nicht nur durch Software-Adoption. Der Markt ignoriert die physischen Grenzen der TSMC-Lieferkette.
[Nicht verfügbar]
"CoWoS ist eine Timing-Frage; die Verlangsamung der Hyperscaler-CapEx ist eine existenzielle Frage für Nvidias Bewertung."
Geminis CoWoS-Engpasspunkt ist untererforscht, aber potenziell übertrieben. TSMC hat öffentlich eine Kapazitätserweiterung für H2 2024 prognostiziert; Nvidias Q1-Prognose wird signalisieren, ob sie sich eine Zuteilung gesichert haben. Der eigentliche Indikator ist jedoch nicht das Angebot, sondern die Intensität der Hyperscaler-CapEx. Wenn Microsoft/Meta/Google in ihren eigenen Quartalsberichten (Mai-Juli-Fenster) eine Verlangsamung der Infrastrukturausgaben melden, wird die Margennachhaltigkeit von Nvidia zusammenbrechen, unabhängig von CoWoS. Angebotsengpässe sind eine kurzfristige Ausrede; Nachfragedezeleration ist die eigentliche Klippe.
"CoWoS-Engpässe sind ein Timing-Risiko; eine Verlangsamung der Hyperscaler-CapEx ist das größere Risiko für Nvidias Margen."
Geminis CoWoS-Engpass als kurzfristiger Margenhebel ist gültig, aber es ist eine Timing-Frage, kein strukturelles Hindernis. Der größere X-Faktor ist die Kadenz der Hyperscaler-CapEx. Wenn Microsoft/Meta/Google ihre Ausbauten Mitte 2024 bis Mitte 2025 verlangsamen, könnten Nvidias Margen selbst bei knappem Angebot zurückgehen. Ein „riesiger Tag“ hängt von einer positiven Prognose oder einer makroökonomischen Überraschung ab; andernfalls riskiert die Aktie eine Drift statt einer Beschleunigung.
Der Konsens des Panels ist, dass Nvidias bevorstehende Gewinne möglicherweise nicht den Markterwartungen entsprechen, wobei potenzielle Risiken eine Plateau-Bildung bei den Investitionsausgaben der Hyperscaler, Engpässe in der Lieferkette und geopolitische Gegenwinde umfassen. Die „riesiger Tag“-These wird angesichts dieser Faktoren als ungerechtfertigt angesehen.
Positive Überraschung in Nvidias Gewinnprognose oder makroökonomische Faktoren.
Eine Plateau-Bildung bei den Investitionsausgaben der Hyperscaler, die zu einem Zusammenbruch der Margennachhaltigkeit von Nvidia führt.