Prognose: Diese Aktie aus dem Bereich Künstliche Intelligenz (KI) könnte der größte Gewinner von Nvidias Chip-Boom im Wert von 1 Billion US-Dollar werden

Wichtige Punkte
Micron Technology ist eines von drei Unternehmen, die den Markt für Speicherhardware dominieren.
Es entwickelt und produziert die Speicherkomponente für Nvidias Vera Rubin-Chip.
Der Umsatz des Unternehmens hat sich im letzten Quartal im Jahresvergleich fast verdreifacht.
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Auf der jüngsten jährlichen Produktmesse seines Unternehmens sagte Nvidia (NASDAQ: NVDA) CEO Jensen Huang voraus, dass Nvidias Prozessoren für künstliche Intelligenz (KI) bis 2027 einen Umsatz von 1 Billion US-Dollar generieren würden.
Offensichtlich ist Nvidia eine Möglichkeit, dieses Umsatzpotenzial zu nutzen. Aber Nvidia ist bereits das wertvollste Unternehmen der Welt nach Marktkapitalisierung.
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Jeder kennt die Geschichte mit Nvidia. Aber es gibt eine weniger bekannte Aktie, von der ich glaube, dass sie zu den größten Nutznießern der Umsatzprognose von 1 Billion US-Dollar des Unternehmens werden wird.
Es ist Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), ein Hauptlieferant von Nvidia für eine kritische Komponente, die sich inmitten eines kolossalen Mangels befindet.
Vergessen Sie nicht, sich zu erinnern
Micron produziert Speicher – das heißt, Random Access Memory (RAM) und Dynamic Random Access Memory (DRAM). Diese Komponenten ermöglichen es einem Computer, Informationen zu speichern und abzurufen, und KI benötigt riesige Mengen an Speicher.
Die Grafikprozessoren (GPUs), für die Nvidia berühmt ist, sind eigentlich keine einzelnen Chips. Sie verfügen über mehrere Komponenten, die es ihnen ermöglichen, ihre Magie zu entfalten. Eine dieser Komponenten ist ein Speicherchip.
Micron steckt hinter dem 36-Gigabyte (GB) HBM4-Speicherchip in Nvidias neuer Vera Rubin-GPU und hat kürzlich mit der Massenproduktion dieses Chips begonnen.
Micron ist auch einer von nur drei großen Speicherproduzenten der Welt. Die anderen beiden sind Samsung und SK Hynix.
Der Speichermangel ist so schlimm, dass die Preise für RAM im ersten Quartal 2026 voraussichtlich um 50 % steigen werden, verglichen mit dem Ende 2025. Der CEO von Intel (NASDAQ: INTC), Lip-Bu Tan, hat Grund zu der Annahme, dass es bis mindestens 2028 keine Entlastung des Speichermangels geben wird.
KI verschlingt jeden verfügbaren RAM- und DRAM-Chip auf dem Markt, und bei der begrenzten Anzahl von Unternehmen, die Speicher produzieren, ist jedes Unternehmen für massives Wachstum gerüstet.
Schauen Sie nicht weiter als auf das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (PEG) von Micron, das das zukünftige Gewinnwachstum in das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) eines Unternehmens einbezieht. Ein PEG von 1 ist der ideale faire Wert, aber alles unter 1 bedeutet, dass eine Aktie potenziell unterbewertet ist. Micron liegt derzeit bei einem PEG-Verhältnis von 0,44.
Der jährliche Gewinn pro Aktie (EPS) des Unternehmens für 2025 lag bei 8,29 US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen um 0,20 US-Dollar. Nicht schlecht.
Aber Microns prognostizierter EPS für 2026 beträgt 51,49 US-Dollar, oder mehr als das Sechsfache seines tatsächlichen EPS für 2025. Der Speichermangel, der die Preise in die Höhe treibt, ist der Hauptgrund für Microns himmelhohe Gewinnprognosen.
Am 18. März veröffentlichte Micron die Ergebnisse für das zweite Quartal seines Geschäftsjahres 2026. Sein prognostizierter EPS lag bei 8,73 US-Dollar, und es übertraf diese Prognose um 3,47 US-Dollar und lag bei 12,20 US-Dollar für das Quartal. In Prozent ausgedrückt ist das ein Gewinnzuwachs von fast 40 %.
Der Rest des Gewinnberichts von Micron war noch beeindruckender.
Einige gute Erinnerungen schaffen
Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erzielte Micron einen Umsatz von 23,9 Milliarden US-Dollar. Das ist ein Anstieg von 75 % gegenüber dem Vorquartal und ein Anstieg von 196 %, fast das Dreifache seines Umsatzes für Q2 2025.
Der Nettogewinn des Unternehmens war noch beeindruckender. Er lag bei 14 Milliarden US-Dollar für das Quartal, ein Anstieg von 686 % gegenüber Q2 2025. Die Nettogewinnmarge von Micron stieg von 22 % in Q2 2025 auf 59 % für Q2 2026.
Um es nicht zu fein auszudrücken, aber Microns EPS von 12,20 US-Dollar ist ein Anstieg von 682 % gegenüber Q2 2025. Ein solches Wachstum spricht wirklich für sich.
Es ist erwähnenswert, dass Microns Wachstum wahrscheinlich vorübergehend ist. Sein EPS wird voraussichtlich 2027 bei 86 US-Dollar seinen Höhepunkt erreichen, bevor es wieder auf die Erde zurückkehrt, da sich die Speicherkrise entspannt und die Produktion von Micron und seinen Wettbewerbern die Nachfrage deckt. Dies würde schön mit der Zeitachse von Lip-Bu Tan übereinstimmen.
Dennoch wird Micron bis dahin wahrscheinlich zu einem absoluten Titanen in der Branche herangewachsen sein. Ich erwarte, dass es dabei von der neuen Fabrik unterstützt wird, mit deren Bau im Januar begonnen wurde.
Die Anlage im Norden des Bundesstaates New York wird Micron 100 Milliarden US-Dollar kosten. Nach Fertigstellung wird sie die größte Halbleiterfabrik der Vereinigten Staaten sein. Micron positioniert sich also als eines der dominantesten Technologie-Hardware-Unternehmen der Welt.
Und das ist gut so, denn während einige Analysten und Lip-Bu Tan prognostizieren, dass der Speichermangel bis 2028 andauern könnte, sagte Chey Tae-Won, der Vorsitzende von SK Hynix, Anfang März, dass der Speichermangel bis 2030 andauern könnte. Das Unternehmen prognostiziert bis Ende des Jahrzehnts eine Knappheit von 20 %.
Die Speicherbranche ist normalerweise zyklisch, aber die Anzeichen deuten darauf hin, dass es sich um einen anhaltenden Mangel und nicht um eine vorübergehende Engpass handelt. Es wird Jahre dauern, bis Micron und seine Konkurrenten bei Speicherchips ihre Produktion skalieren, um die Nachfrage von KI zu decken.
Wenn es weiterhin Speicher für Nvidia herstellt, was ich für wahrscheinlich halte, könnten Micron und seine Aktionäre sogar noch größere Nutznießer von Nvidias Umsatzprojektion von 1 Billion US-Dollar sein als Nvidia selbst.
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James Hires hält Positionen in Micron Technology. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Intel, Micron Technology und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.