Prognose: Dies wird der Aktienkurs von Alphabet in 5 Jahren sein

Wichtige Punkte
Trotz einiger Turbulenzen im Moment gibt es nicht viel, was dem aktuellen Wachstum von Alphabet im Wege stehen dürfte.
Die künstlichen Intelligenzinitiativen des Unternehmens könnten mehr Früchte tragen als derzeit erwartet, aber sein Suchwerbegeschäft könnte auf unerwartete Gegenwinde stoßen.
Insgesamt bringt dieser Ticker mehr größeres Belohnungspotenzial als Risiko auf den Tisch.
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Auf der Hand liegt, dass niemand eine funktionierende Kristallkugel besitzt. Und wie das alte Sprichwort sagt, ist die vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Dennoch kann mit ein wenig wohlüberlegter Vermutung die Vergangenheit und Gegenwart eines Unternehmens ein recht gutes Bild davon zeichnen, was wahrscheinlich bevorsteht.
Zu diesem Zweck hier meine Prognose für den Aktienkurs von Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) zu diesem Zeitpunkt im Jahr 2031 und warum.
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Die Annahmen über Alphabet
Lassen Sie uns mit meinen wichtigsten Annahmen beginnen.
Die erste davon ist einfach, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alphabet auf 12-Monats-Basis bei dem 25er-Niveau bleiben wird, um das es sich in den letzten Jahren bewegt hat. Lassen Sie uns auch eine Nettogewinnmarge von 30% annehmen, leicht gesunken von der jüngsten KI-gesteuerten Expansion, aber immer noch über dem unteren Ende seiner Spanne seit der Stabilisierung der Wirtschaft im Jahr 2009 nach dem Subprime-Hypothekenkollaps von 2008. Und obwohl dies wohl das am wenigsten zuverlässige zu erwartende Maß ist, sagen wir, dass das Wachstum der Vorjahresumsätze von 15% in den nächsten fünf Jahren die Norm bleiben wird, angeführt von seiner Cloud-Computing-Sparte (wo das Unternehmen seine KI-Zahlen meldet), aber verlangsamt durch sein Werbegeschäft, das weiterhin auf die Gegenwinde der Sättigung stößt.
Dies sind natürlich nur fundierte Vermutungen, aber was es wert ist, stimmen diese Zahlen ziemlich gut mit der langfristigen Prognose der Morningstar-Analysten überein.
Die Projektion (wahrscheinlich und möglich)
Auf der Grundlage nichts weiter als der oben genannten Eingaben allein können wir vernünftigerweise davon ausgehen, dass Alphabet seinen Umsatz von den 403 Milliarden Dollar des letzten Jahres auf rund 800 Milliarden Dollar im Jahr 2030 steigern wird und 240 Milliarden Dollar davon in Nettogewinn umwandelt, ein Anstieg vom Gewinn von 129 Milliarden Dollar im Jahr 2025. Diese Zahlen würden - zumindest theoretisch - den Aktienkurs von Alphabet auf knapp über 500 Dollar pro Aktie treiben oder etwa das 25-fache des voraussichtlichen Gewinns von 18,70 Dollar pro Aktie im Jahr 2030.
Auf der Hand liegt, dass Sie diese Kurs-Prognose mit einem großen Körnchen Salz nehmen sollten. Wie bereits erwähnt, treffen wir Annahmen, die alles andere als in Stein gemeißelt sind. Zum Beispiel ist es denkbar, dass die Welt weiterhin von der Nutzung herkömmlicher Suchmaschinen weg und hin zur Nutzung von künstlich-intelligenz-gestützten Chatbots wechseln wird, wo Googles Gemini bei der Gesamtzahl der verarbeiteten Abfragen immer noch hinter OpenAIs ChatGPT zurückbleibt. Schon nur die Halbierung des aktuellen Wachstumsraten des Suchwerbegeschäfts (das immer noch etwa 70% des Gesamtumsatzes und sogar mehr des Nettogewinns von Alphabet ausmacht) könnte meine Prognose für die Spitzenlinie im Jahr 2030 von mehr als 800 Milliarden Dollar auf etwas in der Größenordnung von 700 Milliarden Dollar drücken, was einen ähnlich proportionalen Tribut an seinen erwarteten Gewinnen und seinem anschließend prognostizierten Aktienkurs fordert.
Auf der anderen Seite könnte, falls die künstlichen Intelligenzbemühungen von Alphabet weit mehr als erwartet Früchte tragen - vielleicht gestärkt durch ein kommerzielles Quantencomputer-Angebot - seine Cloud-Computing-Sparte, die im Jahr 2025 einen Umsatz von 58,7 Milliarden Dollar in einen Nettogewinn von 13,9 Milliarden Dollar umwandelte, diese Zahlen bis 2030 wohl auf rund 180 Milliarden Dollar bzw. 50 Milliarden Dollar ausweiten. Vorausgesetzt, nichts anderes taucht auf, um andere Facetten seines Geschäfts zu stören, könnte dies die Spitzenlinie im Jahr 2030 näher an 900 Milliarden Dollar bringen und einen Aktienkurs von dann etwa 560 Dollar rechtfertigen.
Aber noch einmal: Nichts am Markt ist jemals wirklich in Stein gemeißelt. Dies ist nur eine fundierte Vermutung basierend auf dem, was wir wissen und was realistisch wahrscheinlich ist. Dennoch ist Alphabet angesichts dieser Zahlen ein ziemlich vielversprechendes Unternehmen.
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James Brumley hat Positionen in Alphabet. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die Ansichten und Meinungen, die hier geäußert werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.