Vorhersage: Dies Wird Der Aktienkurs Von Nvidia Bis Ende Des Jahres Sein

Wichtige Punkte
Unter den Analysten der Wall Street hat Nvidia einen mittleren Kursziel von 265 US-Dollar pro Aktie, was einem Aufwärtspotenzial von 50 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs entspricht.
Nvidia entwickelt vertikal integrierte KI-Infrastruktur, die Chips, Netzwerke und Softwareentwicklungstools zusammenbringt.
Das Umsatzwachstum von Nvidia hat sich in zwei aufeinanderfolgenden Quartalen beschleunigt, und das Management erwartet im laufenden Quartal eine weitere Beschleunigung.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) hat sich in den letzten sechs Monaten seitwärts bewegt, trotz starker Finanzergebnisse und ermutigender Ausgabenprognosen von Hyperscalern wie Alphabet, Amazon, Meta Platforms und Microsoft.
Was hält die Aktie zurück? Investoren befürchten, dass die Ausgaben für künstliche Intelligenz (KI) nicht nachhaltig sind. Darüber hinaus haben die Iran-Konflikte die Ölpreise auf ein Mehrjahreshoch getrieben, was Zinssenkungen unwahrscheinlicher macht. Investoren neigen dazu, von Wachstumsaktien abzusehen, wenn die Kreditkosten hoch sind.
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Dennoch hält die Wall Street Nvidia für stark unterbewertet. Unter 70 Analysten hat die Aktie laut The Wall Street Journal ein mittleres Kursziel von 265 US-Dollar pro Aktie. Das impliziert ein Aufwärtspotenzial von 50 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 177 US-Dollar. Aber ich denke, diese Schätzung ist etwas niedrig.
Hier ist meine Vorhersage: Nvidia wird bis Dezember 2026 276 US-Dollar pro Aktie erreichen.
Nvidia hat einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil in der KI-Infrastruktur
Nvidia dominiert den Markt für Grafikprozessoreinheiten (GPUs) für Rechenzentren und Hochgeschwindigkeits-Netzwerkgeräte, die beide für die Beschleunigung von KI-Aufgaben entscheidend sind. Das Unternehmen war nicht nur deshalb so erfolgreich, weil es überlegene Hardware baut, sondern auch, weil seine CUDA-Softwareplattform der Industriestandard für die Entwicklung von KI-Anwendungen ist.
Nvidias folgenschwerster Wettbewerbsvorteil liegt in der vertikalen Integration. Das Unternehmen entwickelt Full-Stack-Computing-Plattformen, die zentrale Prozessoreinheiten (CPUs), GPUs und Netzwerklösungen zusammenführen und es ihm ermöglichen, die Leistung auf Systemebene statt auf Komponentenebene zu optimieren. Im Gegenzug haben Nvidia-Systeme im Allgemeinen niedrigere Gesamtbetriebskosten als KI-Infrastrukturen anderer Unternehmen.
Benutzerdefinierte Siliziumchips von Wettbewerbern wie Broadcom werden oft als ernsthafte Bedrohung dargestellt, hauptsächlich weil mehrere der größten Kunden von Nvidia benutzerdefinierte KI-Beschleuniger in ihren Rechenzentren eingesetzt haben. Aber diese Chips sind weniger flexibel als Nvidia-GPUs (was bedeutet, dass sie weniger Algorithmen ausführen können) und sie werden von einem viel weniger ausgereiften Software-Ökosystem unterstützt. Das schränkt ihren adressierbaren Markt ein.
"Mit erheblichen Eintrittsbarrieren, die durch seinen CUDA-Software-Stack geschaffen werden, sehen wir begrenzte Wettbewerbsrisiken und erwarten, dass Nvidia weiterhin einen der am schnellsten wachsenden Workloads in Cloud und Unternehmen dominieren wird", schreibt John Vinh von KeyBanc. Er hat Nvidia kürzlich mit einem Kursziel von 275 US-Dollar pro Aktie bewertet, was ein Aufwärtspotenzial von 55 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 177 US-Dollar impliziert.
Meine Vorhersage: Nvidia wird bis Dezember 2026 um 56 % auf 276 US-Dollar pro Aktie steigen
Nvidia meldete starke Finanzergebnisse für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, das im Januar endete. Der Umsatz stieg um 73 % auf 68 Milliarden US-Dollar, die zweite aufeinanderfolgende Beschleunigung. Die Bruttogewinnmarge stieg um 2 Prozentpunkte, und der bereinigte Gewinn (nach Non-GAAP) kletterte um 82 % auf 1,62 US-Dollar pro verwässerter Aktie.
Darüber hinaus erwartet Nvidia, dass sich der Umsatz im laufenden Quartal erneut beschleunigen wird, und das Unternehmen hat aufgrund der Einführung seiner nächsten Generation von Rubin-GPUs gute Wachstumsaussichten für die zweite Jahreshälfte. Im Vergleich zur aktuellen Blackwell-Architektur wird die Rubin-GPU die zehnfache Leistung pro Watt liefern.
Grand View Research schätzt, dass die Ausgaben für Rechenzentrums-GPUs bis 2033 jährlich um 35 % steigen werden, während die Umsätze im Bereich Rechenzentrums-Netzwerke im gleichen Zeitraum jährlich um 17 % zunehmen werden. Mit einer dominanten Position in beiden Märkten könnte der Umsatz von Nvidia in den kommenden Jahren leicht schneller als 30 % jährlich wachsen, insbesondere da das Unternehmen über Möglichkeiten außerhalb des Rechenzentrums hinaus verfügt.
Nvidia meldet in der Regel seine Ergebnisse für das dritte Quartal Ende November. Zu diesem Zeitpunkt sagt der Konsens der Wall Street voraus, dass die bereinigten Gewinne der letzten zwölf Monate 7,48 US-Dollar pro verwässerter Aktie erreichen werden, was einem Wachstum von 85 % gegenüber dem gleichen Zeitpunkt im Vorjahr entspricht. Nvidia wird derzeit zum 37-fachen des bereinigten Gewinns gehandelt. Wenn das Unternehmen seine aktuelle Bewertung beibehält und die Konsensschätzung der Wall Street erreicht, wird die Aktie bis Ende 2026 bei 276 US-Dollar gehandelt.
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Trevor Jennewine besitzt Aktien von Amazon und Nvidia. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft und Nvidia. The Motley Fool empfiehlt Broadcom. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier dargestellten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.