Wichtige Punkte
Starbucks kündigte Entlassungen und die Schließung einiger regionaler Büros an.
Das Unternehmen wird im Zusammenhang mit diesem Schritt Restrukturierungskosten in Höhe von 400 Millionen US-Dollar verbuchen.
Die Sanierungsbemühungen von Starbucks beginnen sich auszuzahlen, da die vergleichbaren Umsätze und Margen in der jüngsten Gewinnmeldung gestiegen sind.
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Starbucks (NASDAQ: SBUX) holte sich den ehemaligen Chipotle CEO Brian Niccol, um die angeschlagene Kaffeekette zu sanieren, und fast zwei Jahre später scheint seine Anstrengung Früchte zu tragen.
Die vergleichbaren Umsätze steigen, nachdem Niccols Initiative offenbar Früchte trägt, und die Gewinnmargen expandieren ebenfalls. Nun scheint Starbucks den nächsten Schritt auf seinem Sanierungsweg zu tun und kündigt an, 300 Angestellte im US-amerikanischen Verwaltungsbereich zu entlassen, was die dritte Entlassungsrunde seit Niccols Amtsübernahme ist.
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Neueste Kostensenkungsmaßnahmen von Starbucks
Das Management teilte in einer SEC-Einreichung mit, dass im Rahmen seiner "Back to Starbucks"-Strategie, Niccols Name für den Sanierungsplan, die inländischen und internationalen Supportorganisationen sowie nicht-betriebliche Einrichtungen gestrafft und die betriebliche Komplexität der Starbucks Reserve und Roastery-Standorte reduziert werden. Dies beinhaltet Entlassungen und die Schließung regionaler Büros in Dallas, Chicago und Atlanta.
Als Ergebnis dieser Maßnahmen verbucht Starbucks Restrukturierungskosten in Höhe von 400 Millionen US-Dollar, darunter 280 Millionen US-Dollar für Wertminderungen von Anlagevermögen für Büroräume und die Reduzierung des Betriebs in einigen Reserve- und Roastery-Standorten sowie 120 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den Entlassungen.
Starbucks sagte, die Maßnahme sei Teil seines Ziels, die Ausgaben um 2 Milliarden US-Dollar zu senken, und strebe an, dass 90 % seiner internationalen Cafés lizenziert werden.
Es ist unklar, wie viel Geld das Unternehmen sparen will, obwohl die Restrukturierungskosten beträchtlich sind.
Wie die Sanierung verläuft
Nachdem die Gewinne unter Niccol aufgrund von Investitionen in den Filialbetrieb, wie z. B. erhöhte Personalbestände, zunächst gesunken waren, zeigte der jüngste Bericht, dass der "Back to Starbucks"-Plan Ergebnisse zu liefern beginnt. Im zweiten Geschäftsquartal meldete das Unternehmen ein Umsatzwachstum von 7,1 % in Nordamerika und 6,2 % weltweit, wobei sowohl die Transaktionen als auch der durchschnittliche Ticketpreis in beiden Märkten stiegen. Selbst China kehrte zu moderatem Wachstum zurück, mit einem Anstieg der vergleichbaren Umsätze um 0,5 % im Zeitraum.
Die bereinigte operative Marge stieg um 120 Basispunkte auf 9,4 %, und der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) stieg um 22 % auf 0,50 US-Dollar. Niccol kommentierte die Geschwindigkeit des Service im gesamten Unternehmen sowie die Menüinnovation und ein effizienteres Corporate Team.
Zu den Kernbestandteilen des "Back to Starbucks"-Plans gehört die Wiederherstellung einer menschlichen Note im Service und in der Marke, einschließlich der Idee, ein "dritter Ort" zu sein, wie Howard Schultz das Geschäft konzipierte. Das Unternehmen stockte das Personal in den Filialen auf, um den Service zu verbessern, und reduzierte die Menüoptionen, um die Servicegeschwindigkeit zu erhöhen und den Baristas die Arbeit zu erleichtern.
Die Dynamik dieser Bemühungen führte dazu, dass das Unternehmen seinen bereinigten Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr auf 2,25 bis 2,45 US-Dollar und die vergleichbaren Umsätze auf mindestens 5 % anhob. Der EPS des Unternehmens erreichte im Geschäftsjahr 2023 mit 3,58 US-Dollar seinen Höhepunkt, sodass noch Raum für eine deutliche Gewinnsteigerung besteht.
Ist Starbucks ein Kauf?
Die Starbucks-Aktie sprang an, als Niccol zum neuen CEO ernannt wurde, angesichts seines Erfolgs bei Chipotle, und hohe Erwartungen sind immer noch in der Aktie eingepreist, da sie nun mit einem Forward P/E von 46 gehandelt wird, was ein signifikantes Wachstum impliziert.
Dennoch sprang die Aktie nach der jüngsten Gewinnmeldung an, und es gibt viel Spielraum für Margensteigerungen, wenn die vergleichbaren Umsätze weiter steigen. Obwohl die Aktie teuer ist, scheint die Einnahme einer kleinen Position zu diesem Zeitpunkt angesichts des erheblichen Aufwärtspotenzials, falls die Sanierung erfolgreich ist, vernünftig zu sein.
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Jeremy Bowman hält Positionen in Chipotle Mexican Grill und Starbucks. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Chipotle Mexican Grill und Starbucks. The Motley Fool empfiehlt die folgenden Optionen: short June 2026 $36 calls on Chipotle Mexican Grill. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
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