Tesla-Aktie fällt weiter – aber 10 % tiefere TSLA-Puts bringen 2,0 % Rendite für einen Monat

Die Aktie von Tesla Inc (TSLA) ist im letzten Monat gefallen. Das hat die Prämien für Put-Optionen erhöht. Das macht sie für Leerverkäufer attraktiv. Zum Beispiel haben Puts mit Ausübungspreisen, die 10 % tiefer liegen und in etwas mehr als einem Monat verfallen, eine Short-Put-Rendite von 2,0 %.
Mittlerweile liegen die Kursziele der Analysten deutlich höher. Das könnte für Value-Investoren erhebliche Aufschläge bedeuten. Eine Möglichkeit, dies zu nutzen, ist das Leerverkaufen von Out-of-the-Money (OTM) Puts.
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TSLA schloss am 2. April bei 360,59 $, was einem Rückgang von 11,1 % gegenüber 405,94 $ am 4. März, also vor einem Monat, entspricht. Allerdings ist der Kurs leicht gestiegen (+1,5 %) gegenüber einem jüngsten Tiefststand von 355,28 $ am 30. März.
Könnte TSLA weiter fallen? Möglicherweise, aber die Festlegung eines niedrigeren potenziellen Einstiegspunkts und die Bezahlung für das Warten ist eine Möglichkeit, dies zu nutzen. Das geschieht durch das Leerverkaufen von OTM-Puts.
Die Kursziele der Analysten sind immer noch hoch
Analysten, die von Yahoo! Finance befragt wurden, zeigen ein durchschnittliches Kursziel von 417,08 $ pro Aktie. Das ist 15,7 % höher als der Schlusskurs von 360,59 $ in der letzten Woche. Allerdings ist dies leicht niedriger als vor einem Monat, als ich berichtete, dass der Durchschnitt von 46 Analysten 421,61 $ betrug.
Ebenso liegt der mittlere Kursziel-Survey-Preis von Barchart bei 405,64 $, obwohl er mit 408,36 $ vor einem Monat höher war.
Der Punkt ist, dass die Analysten immer noch ein gutes Aufwärtspotenzial bei der TSLA-Aktie sehen, wenn auch etwas weniger als zuvor. Dennoch gibt es keine Garantie, dass TSLA diese Preise bald erreichen wird.
Daher ist es sinnvoll, einen niedrigeren potenziellen Einstiegspunkt durch das Leerverkaufen von Out-of-the-Money (OTM) Puts festzulegen.
Leerverkauf von Ein-Monats-OTM-TSLA-Puts
Ich habe diesen Trade letzten Monat in einem Barchart-Artikel vom 6. März besprochen: „Tesla Put Option Premiums are High - Attractive to Short Sellers and Value Investors.“
Zum Beispiel schlug ich den Leerverkauf der Put-Optionen mit Ausübungspreisen von 370 $ und 375 $ vor, die am 10. April verfallen. Die Prämien betrugen 10,98 $ und 12,40 $, was bei Ausübungspreisen von 7 % und 6 % tiefer lag, als TSLA bei 398,88 $ notierte, eine Rendite von 2,97 % bzw. 3,31 % ergab.
Heute sind diese Prämien 13,63 $ und 15,33 $, d.h. leicht höher, da die Puts „im Geld“ sind. Es ist sinnvoll, diese Trades durch Rückkauf mit Verlust und einen neuen Short-Put-Trade für Mai fortzusetzen. (Der Verlust für den Ausübungspreis von 370 $ beträgt 10,98 $ - 13,63 $ oder -2,65 $, und der Verlust für den Ausübungspreis von 375 $ beträgt -3,23 $).
Zum Beispiel zeigt der Verfallszeitraum der Option vom 8. Mai, dass der Put-Ausübungspreis von 330 $, fast 8,5 % tiefer, eine mittlere Prämie von 9,27 $ hat. Das ergibt eine Short-Put-Rendite von 2,81 % (d.h. 9,27 $/330,00 $ = 0,02898).
Wie dieser Trade funktioniert
Das bedeutet, dass ein Anleger, der 33.000 $ Bargeld oder Kaufkraft sichert, eine Order zum „Verkauf zur Eröffnung“ von 1 Put eingeben kann. Dann erhält das Konto 927,00 $.