Tesla-Aktie erlebt einen harten Jahr. Zeit, den Aktienkauf zu machen?

Key Points Teslas Produktion von Fahrzeugen im ersten Quartal übertraf die Auslieferungen deutlich. Die Installationen von Energiespeichern sind sequenziell stark gesunken. Die extrem hohe Bewertung der Aktie bleibt ein Warnsignal. - Diese 10 Aktien könnten die nächste Welle von Millionären schaffen › Tesla (NASDAQ: TSLA)-Aktionäre erleben eine schwierige Phase. Und die Auslieferungsergebnisse des Managements für das erste Quartal konnten den negativen Trend nicht umkehren, da der Hersteller von Elektrofahrzeugen die Erwartungen der Wall Street verfehlte. Die Aktie liegt im Jahr bis heute fast 24 % im Minus. Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "Unverzichtbare Monopolstellung" bezeichnet wird und das kritische Technologie sowohl für Nvidia als auch für Intel bereitstellt. Weiter » Es überrascht nicht, dass die Aktien Schwierigkeiten haben. Die zugrunde liegenden Daten zeigen ein Unternehmen, das derzeit in seinen zwei wichtigsten Segmenten eine Schwäche im Absatzvolumen erlebt, während es plant, die Ausgaben zu erhöhen, um in eine Reihe von Wachstumsimitiativen zu investieren. Mit einem Aktienkurs von etwa 340 US-Dollar zum Zeitpunkt dieses Schreibens: Ist dies eine Kaufgelegenheit? Oder sollte die Aktie weiterhin gemieden werden? Ein schwaches Kerngeschäft Tesla lieferte im ersten Quartal 358.023 Fahrzeuge aus. Obwohl dies eine moderate Verbesserung gegenüber dem Vorjahr darstellt, verfehlte es die erwarteten etwa 370.000 Einheiten der Analysten – und es markierte einen deutlichen sequenziellen Rückgang von 14,4 % gegenüber 418.227 Einheiten im letzten Quartal von 2025. Aber die Fehllieferung des Umsatzes ist nicht das dringendste Problem. Auch die Lagerbestände häufen sich. Tesla produzierte im Laufe des Quartals über 408.000 Fahrzeuge, was die Auslieferungen um etwa 50.000 Einheiten übertraf. Was ist mit diesem ehemaligen Katalysator? Darüber hinaus argumentierten Tesla-Bullen oft, dass das Geschäft mit der Energieerzeugung und -speicherung des Unternehmens dazu beitragen könnte, Schwächen im Automobilbereich auszugleichen. Aber diese These hat sich im ersten Quartal nicht bewahrheitet. Die Installationen von Energiespeichern sind sequenziell um 38 % auf 8,8 Gigawattstunden (GWh) im ersten Quartal gesunken. Nach einem Rekordwert von 14,2 GWh im Vorquartal entfernt dieser plötzliche Rückgang einen kritischen Pfeiler der Unterstützung für die konsolidierte Wachstumserzählung des Unternehmens. Ein teurer technologischer Wandel Diese beiden Gegenwinde treten zu einem ungünstigen Zeitpunkt auf. Tesla hat seinen Geschäftsbetrieb aktiv von der traditionellen Automobilherstellung hin zu kapitalintensiven Projekten im Bereich künstliche Intelligenz und Robotik verlagert. Das Unternehmen befinde sich "nicht am Beginn eines neuen Kapitels, sondern eines neuen Buches in der Entwicklung dieses Unternehmens", erklärte Tesla-Finanzvorstand Vaibhav Taneja den Investoren während der Telefonkonferenz zum vierten Quartal. Aber der Beginn dieses neuen Buches erfordert eine enorme Menge an Bargeld. Das Management prognostiziert, dass die Kapitalausgaben in diesem Jahr allein 20 Milliarden US-Dollar übersteigen werden, da das Unternehmen seine Recheninfrastruktur schnell ausbaut und bestehende Produktionslinien für Fahrzeuge in Robotereinrichtungen umwandelt. "Dies wird ein sehr großes Investitionsjahr sein [...]," stellte Tesla-CEO Elon Musk während der Telefonkonferenz fest. "Das ist gewollt, weil wir große Investitionen für eine epische Zukunft tätigen." Das Problem ist natürlich, dass das Unternehmen, wenn die traditionellen Segmente für Automobil und Energie einen anhaltenden Nachfragerückgang erleben, möglicherweise Schwierigkeiten haben wird, den für die Finanzierung dieser epischen Zukunft erforderlichen Free Cashflow zu generieren. Eine Bewertung, die von der Realität entkoppelt ist Und dann gibt es da noch den größten Bärenfall überhaupt für die Aktie: die Bewertung. Die Aktie wird derzeit bei etwa 345 US-Dollar gehandelt und weist ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 320 auf. Ein solches anspruchsvolles Vielfaches setzt voraus, dass das Unternehmen einwandfrei arbeitet und im Wesentlichen ein Szenario einpreist, in dem das Kerngeschäft für Fahrzeuge schnell zu einem profitablen Wachstum zurückkehrt, während unbewährte zukünftige Initiativen gleichzeitig erfolgreich sind. Aber das zugrunde liegende Geschäft sieht nicht so optimistisch aus. Angesichts des erheblichen Anstiegs der Lagerbestände von Tesla im ersten Quartal und des deutlichen sequenziellen Rückgangs der Installationen von Energiespeichern wirkt das Kerngeschäft geradezu schwach. Dennoch ist die Aktie möglicherweise mit Perfektion bewertet. Natürlich besteht die Möglichkeit, dass die ehrgeizigen Wachstumsimitiativen des Unternehmens funktionieren und die Aktie im Laufe der Zeit in ihre Bewertung hineinwächst. Schließlich gewinnt das selbstüberwachte Fahrersystem des Unternehmens an Popularität; das Unternehmen gab an, dass die Software-Abonnements im vierten Quartal um 38 % im Jahresvergleich auf etwa 1,1 Millionen Gesamtabonnements gestiegen seien. Doch zwischen seinem autonomen Auto, dem autonomen Fahrdienst, dem humanoiden Roboter und den Chip-Ambitionen wird das Unternehmen nicht nur überlastet, sondern auch finanziell eingeschränkt sein – insbesondere wenn sein Kerngeschäft nicht wieder an Fahrt gewinnt. Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren würde ich bei Tesla-Aktien vorerst auf der Seitenlinie bleiben. Verpassen Sie nicht diese zweite Chance auf eine potenziell lukrative Gelegenheit Haben Sie jemals das Gefühl, dass Sie die Gelegenheit verpasst haben, die erfolgreichsten Aktien zu kaufen? Dann sollten Sie das hören. In seltenen Fällen gibt unser Expertenteam von Analysten eine "Double Down"-Aktienempfehlung für Unternehmen heraus, von denen sie glauben, dass sie kurz vor einem Sprung stehen. Wenn Sie befürchten, dass Sie Ihre Chance bereits verpasst haben zu investieren, ist jetzt der beste Zeitpunkt zum Kauf, bevor es zu spät ist. Und die Zahlen sprechen für sich: - Nvidia: Wenn Sie 1.000 US-Dollar investiert hätten, als wir 2009 "Double Down" gaben, hätten Sie 461.967 US-Dollar! - Apple: Wenn Sie 1.000 US-Dollar investiert hätten, als wir 2008 "Double Down" gaben, hätten Sie 48.271 US-Dollar! - Netflix: Wenn Sie 1.000 US-Dollar investiert hätten, als wir 2004 "Double Down" gaben, hätten Sie 532.929 US-Dollar! Wir geben derzeit "Double Down"-Alarme für drei unglaubliche Unternehmen heraus, die erhältlich sind, wenn Sie Stock Advisor beitreten, und es gibt möglicherweise nicht noch einmal eine solche Gelegenheit. Stock Advisor-Ergebnisse vom 8. April 2026. Daniel Sparks hat Kunden mit Positionen in Tesla. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Tesla. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik. Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.