Der durchschnittliche 401(k)-Plan liegt bei 167.970 $. Die 4%-Regel macht daraus 560 $ pro Monat. Die Sozialversicherung zahlt 2.081 $.

Drei Zahlen prägen das Bild der amerikanischen Altersvorsorge, und sie erzählen nicht die Geschichte, die die meisten Menschen denken. Das durchschnittliche 401(k)-Guthaben beträgt 167.970 $. Angewendet auf die klassische 4%-Entnahmeregel ergibt dies im ersten Jahr rund 560 $ pro Monat. Die durchschnittliche Rente aus der Sozialversicherung beträgt laut Social Security Administration 2.081 $. Für die meisten Arbeitnehmer ist der Scheck aus Washington der Altersvorsorgeplan. Die Work-Life-Balance ist die Ergänzung.

Warum das durchschnittliche Guthaben irreführt

Der Bericht "How America Saves 2026" von Vanguard zeigt, dass das durchschnittliche Kontoguthaben seiner Teilnehmer im Jahr 2025 167.970 $ betrug, während der Median bei 44.115 $ lag. Beide stiegen im Vergleich zum Vorjahr deutlich an, um 13 % bzw. 16 %, unterstützt durch eine Rendite von 19,3 % für die Teilnehmer im Einjahreszeitraum. Das Mittel, oder arithmetische Durchschnitt, addiert jedes Guthaben und teilt es durch die Anzahl der Konten. Der Median ist der mittlere Wert: Die Hälfte der Teilnehmer hat mehr, die Hälfte hat weniger.

Die Kluft ist enorm, da eine kleine Anzahl sehr großer Konten den Durchschnitt nach oben zieht. Vanguard erklärt dies deutlich: Der Durchschnitt repräsentiert etwa das 75. Perzentil, was bedeutet, dass etwa drei von vier Teilnehmern weniger als der Mittelwert haben. Ein Viertel der Konten hat weniger als 10.000 $, während 18 % 250.000 $ oder mehr halten. Wenn Kommentatoren "den durchschnittlichen 401(k)" zitieren, beschreiben sie Guthaben, die über dem liegen, was die meisten Arbeitnehmer tatsächlich haben.

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Die Durchschnittswerte für alle Altersgruppen fassen 25-Jährige, die gerade angefangen haben, mit 60-Jährigen zusammen, die kurz vor dem Ruhestand stehen. Vanguard selbst stellt fest, dass die durchschnittlichen Guthaben tendenziell längere Betriebszugehörigkeit, wohlhabendere oder ältere Teilnehmer widerspiegeln. Aber für eine Diskussion über das Einkommen im Ruhestand zählen nur die Guthaben im Rentenalter wirklich, und diese Zahlen für typische Rentner kurz vor dem Ruhestand liegen weit unter dem Schlagzeilendurchschnitt. Die Verteilung erzählt die wahre Geschichte. Ganze 26 % der Konten haben weniger als 10.000 $, und nur 35 % überschreiten die Marke von 100.000 $. Ein beitragsorientierter Plan wie ein 401(k) oder 403(b) ist nur so stark wie das, was der Arbeitnehmer im Laufe der Jahre eingezahlt hat.

Was die 4%-Regel tatsächlich besagt

Die 4%-Regel stammt aus einer Studie des Finanzplaners William Bengen aus dem Jahr 1994, der historische US-Marktrenditen untersuchte, um zu fragen, wie viel ein Rentner im ersten Jahr abheben und dann jährlich an die Inflation anpassen könnte, ohne über 30 Jahre hinweg Geld zu verlieren. Sein Modell ging von einem Portfolio von etwa 50 % bis 75 % Aktien und dem Rest in Anleihen aus und schloss Steuern und Gebühren aus. Bengen und spätere Forscher haben die Zahl je nach Bewertungen, Anleiherenditen und Anlagehorizont in beide Richtungen angepasst.

Es ist eine Planungsheuristik. Sie schützt nicht vor dem Sequenzrisiko der Renditen, der Gefahr, dass ein Marktrückgang zu Beginn des Ruhestands ein Portfolio dauerhaft beschädigt, da Entnahmen die Verluste verstärken. Angewendet auf ein Guthaben von 167.970 $ deutet die Regel im ersten Jahr auf rund 560 $ pro Monat hin, vorbehaltlich Inflationsanpassungen (wir haben die vollständige Begründung dargelegt, warum diese Heuristik jetzt wackelt und welcher einkommensorientierte Ansatz stattdessen verfolgt werden sollte, in einem kostenlosen Bericht hier).

Die Social Security Administration meldet die durchschnittliche Rente für Rentner bei rund 2.081 $ pro Monat. Diese Zahl übertrifft bei weitem, was ein typisches betriebliches Guthaben nach jeder vernünftigen Entnahmeregel erzielt. Für einen Rentner mit dem Median-Guthaben von 44.115 $ liefert die 4%-Regel einen Bruchteil dessen, was die Sozialversicherung zahlt. Die Kosten-Leistungs-Anpassung für 2027 liegt derzeit bei 3,1 %, basierend auf einer der drei Q3-Inflationsmessungen, die die jährliche Erhöhung bestimmen.

Dies stellt die gesamte Konversation neu dar. Für die meisten Amerikaner ist die Sozialversicherung die Basis und der 401(k) die Ergänzung. Das Bureau of Labor Statistics gibt die durchschnittlichen jährlichen Haushaltsausgaben für 2024 mit 78.535 $ an. Keine der beiden Einkommensquellen für den Ruhestand deckt dies allein ab.

Drei Entscheidungen, die mehr Gewicht haben als die Fondsauswahl

Angesichts der Mathematik sind einige Entscheidungen wichtiger als fast jede Anlageentscheidung:

Alter der Beanspruchung. Die Verschiebung der Sozialversicherung über das volle Rentenalter hinaus erhöht die monatliche Leistung dauerhaft, bis zum Alter von 70 Jahren. Da die Leistung lebenslang und inflationsbereinigt ist, vervielfacht sich die Erhöhung jedes Jahr des Ruhestands.

Hinterbliebenenleistungen. Für verheiratete Paare legt die Entscheidung über den Anspruch des besser verdienenden Partners die Leistungsgrundlage für den überlebenden Ehepartner fest. Ein früherer Anspruch kann die Leistung des Überlebenden für den Rest seines Lebens reduzieren.

Vorsteuerabzüge. Geld, das aus einem traditionellen 401(k) abgehoben wird, wird als ordentliches Einkommen versteuert, sodass der ausgebare Betrag niedriger ist als die Bruttobuchung vermuten lässt. Abhebungen von traditionellen Konten zählen auch zum vorläufigen Einkommen, was dazu führen kann, dass ein Teil der Sozialversicherungsleistungen besteuert wird.

Der Schlagzeilendurchschnitt sieht beruhigend aus. Der Median, die Altersverzerrung und die tatsächlichen Mechanismen der 4%-Regel zeigen, warum der Scheck von der Sozialversicherung mehr Last trägt, als die meisten Arbeitnehmer erkennen.

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