Dieser Analyst sagt, Oracle befindet sich noch in den Anfängen seiner KI-Erfolgsgeschichte. Sollten Sie ORCL-Aktien hier kaufen?

<p>Oracles (ORCL) aktuelle Rallye scheint substanzieller als ein normaler "Post-Earnings-Pop". Das Unternehmen, das am 10. März seine Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt gab, zeigte seine Fähigkeit, viel schneller zu wachsen, als die Anleger es gewohnt sind, und gleichzeitig die Profitabilität aufrechtzuerhalten. Dies ist eine große Sache für ein Unternehmen, das bisher eher eine etablierte Enterprise-Software-Aktie als ein echter Gewinner im Bereich der KI-Infrastruktur war.</p>
<p>Oracle meldete im dritten Quartal einen Umsatz von 17,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr, sowie einen Anstieg des Non-GAAP-EPS um 21 % auf 1,79 US-Dollar. Der Cloud-Umsatz des Unternehmens belief sich auf 8,9 Milliarden US-Dollar, wobei der Umsatz mit Cloud-Infrastruktur um 84 % stieg. Dies ist der Kontext für Gil Luria von D.A. Davidson, der eine positive Einschätzung der Aktie des Unternehmens beibehält.</p>
<p>Die ORCL-Aktie profitiert möglicherweise nicht allein von der aktuellen Marktvolatilität, da der letzte Quartalsbericht des Unternehmens den Anlegern das lieferte, worauf sie sehr lange gewartet hatten: harte Beweise dafür, dass der aktuelle KI-getriebene Nachfragetrend tatsächlich das Umsatzwachstum beschleunigt. Wichtiger ist jedoch, dass das Management des Unternehmens ein gutes Quartal geliefert und seine Umsatzschätzung für das Geschäftsjahr 2027 auf 90 Milliarden US-Dollar angehoben hat.</p>
<p>Über Oracle Stock</p>
<p>Oracle ist ein führendes Unternehmen im Bereich Enterprise-Software, Datenbanken und Cloud-Infrastruktur. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Austin, Texas, verfügt derzeit über eine Marktkapitalisierung von rund 457,3 Milliarden US-Dollar, was es zu einer Mega-Cap-Aktie macht. Obwohl Oracle als Datenbankunternehmen immer noch sehr sinnvoll ist, stellt sich für Anleger die Frage, ob Oracle Cloud zu einer echten groß angelegten KI-Compute-Plattform werden kann.</p>
<p>Derzeit liegt die ORCL-Aktie bei etwa 155,60 US-Dollar und damit noch weit von ihrem 52-Wochen-Hoch von 345,72 US-Dollar entfernt, selbst mit dem jüngsten Anstieg nach den Quartalsergebnissen. Dies versetzt ORCL in eine ziemlich interessante Position. Während die ORCL-Aktie in den letzten fünf Handelstagen um 3,5 % gestiegen ist, war sie im Vergleich zum breiten Markt immer noch eine eher volatile Aktie. Zum Vergleich: Der S&amp;P 500 Index ($SPX) ist beispielsweise in den letzten 52 Wochen um etwa 19 % gestiegen, wobei die aktuelle Position von ORCL eher eine Frage des Glaubens an den aktuellen KI-Boom als eine Frage des Zinseszinses auf einer konsistenteren Basis ist.</p>
<p>In Bezug auf die Bewertung ist ORCL nicht besonders günstig, insbesondere im Sinne von Legacy-Software, aber auch nicht besonders teuer, wenn man diese neu gefundene Wachstumskurve für das Unternehmen erwartet. Derzeit wird ORCL mit einem Forward Price-to-Earnings-Verhältnis von 27,2x sowie einem Price-to-Sales-Verhältnis von 8,17x gehandelt, basierend auf der hier dargestellten aktuellen Momentaufnahme.</p>
<p>Dies ist eindeutig keine besonders günstige Bewertung, aber eine vernünftigere Bewertung, wenn man ein zweistelliges Gewinnwachstum für ORCL in den kommenden Jahren erwartet und die Fähigkeit, den enormen Software-Auftragsbestand in Cloud-basierte Software mit hohen Margen umzuwandeln. ORCL hat derzeit eine vierteljährliche Dividende von 0,50 US-Dollar bzw. 2,00 US-Dollar auf Jahresbasis mit einer Rendite von etwa 1,3 % basierend auf dem aktuellen Aktienkurs, wobei die nächste Dividende am 24. April 2026 zahlbar ist und das Stichtagsdatum der 9. April 2026 ist.</p>
<p>Oracle übertrifft die Erwartungen bei den Gewinnen</p>
<p>Die Q3-Ergebnisse von Oracle waren fast überall, wo es darauf ankam, stark. Der Umsatz lag bei 17,2 Milliarden US-Dollar und übertraf die Erwartungen. Der EPS war mit 1,79 US-Dollar ebenfalls stark und übertraf die Erwartungen. Die Cloud-Dienste wuchsen um 44 %, während OCI um 84 % wuchs. Das bedeutet, dass die Nachfrage nach Oracles Infrastrukturlösung nicht mehr hypothetisch ist. Und zu allem Überfluss stieg der Non-GAAP-Betriebsgewinn um 19 %. Das bedeutet, dass Oracle sein Geschäft ausbaut, ohne die Margen zu beeinträchtigen.</p>
<p>Aber die wirklich interessante Zahl waren die verbleibenden Leistungsverpflichtungen des Unternehmens, die bei 553 Milliarden US-Dollar lagen, ein Anstieg von 325 % gegenüber dem Vorjahr (YoY) mit einem sequenziellen Anstieg von 29 Milliarden US-Dollar. Auch hier war ein Großteil auf die groß angelegten Verträge zurückzuführen, die das Unternehmen für sein KI-Geschäft abgeschlossen hat, wobei das Management des Unternehmens angab, dass viele der Verträge so strukturiert waren, dass Oracle keine zusätzlichen Investitionen für die entsprechende Hardware tätigen musste, da die Kunden im Voraus zahlten oder die GPUs selbst bereitstellten. Dies war ein Anliegen für den Markt, da eine der größten Sorgen für Oracle darin bestand, ob das Unternehmen seine Bilanz für den Ausbau seines KI-Geschäfts überdehnen müsste.</p>
<p>Aber auch die Prognose von Oracle war gut. Das Unternehmen prognostizierte für das Q4 ein Umsatzwachstum von 19-21 %, ein Cloud-Wachstum von 46-50 % und einen Non-GAAP-EPS von 1,96 bis 2,00 US-Dollar. Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2026 wurde mit 67 Milliarden US-Dollar bestätigt, ebenso wie die Investitionsausgaben von 50 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen erhöhte jedoch seine Umsatzschätzung für das Geschäftsjahr 2027 von 80 Milliarden US-Dollar auf 90 Milliarden US-Dollar. Der einzige weitere interessante Punkt war Oracles Aussage, dass der Einsatz von KI-Code-Generierungstools seine Softwareteams kleiner, schneller und produktiver mache, was ein weniger bekannter Treiber für die Margen des Unternehmens in Zukunft werden könnte.</p>
<p>Was erwarten Analysten von der ORCL-Aktie?</p>
<p>Es scheint, dass die Ergebnisse von Oracle auch bei den Analysten eine positive Reaktion hervorrufen, da die Aktie des Unternehmens laut Barchart nun einen Konsens mit der Einstufung "Strong Buy" hat, wobei die durchschnittliche Analystenbewertung von 4,40 auf 4,50 im letzten Monat gestiegen ist. Dies mag keine große Steigerung sein, aber die Tatsache, dass die durchschnittliche Bewertung steigt, ist wichtig, da die Aktie des Unternehmens positiv auf seine Ergebnisse reagiert.</p>
<p>Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Yiannis Zourmpanos eine Position in: ORCL. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht</p>