Erfahrener Analyst sendet Botschaft an Tesla-Investoren nach Q1-Verfehlung

Tesla (TSLA)-Aktien haben nach einem weiteren enttäuschenden Q1-Lieferbericht einen deutlichen Schlag erlitten, aber Dan Ives zögert nicht.
Der erfahrene Wedbush-Analyst hielt an seiner „Kaufen“-Empfehlung für die Aktie fest und bestätigte sein Kursziel von 600 US-Dollar, selbst nachdem Tesla die Erwartungen der Wall Street an die Auslieferungen und die Energiespeicher verfehlt hatte.
Dies deutet auf einen fast 65-prozentigen Anstieg hin und stellt die höchste Bewertung an der Wall Street für den Elektrofahrzeughersteller dar.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wurde Tesla-Aktie bei 360,59 US-Dollar bei Yahoo Finance gehandelt.
Dadurch sank die Aktie um 20,67 US-Dollar pro Aktie, oder fast 5,4 %, gegenüber dem Schlusskurs von 381,26 US-Dollar vor der Veröffentlichung des Updates zu den Auslieferungen und der Energiespeicher im Q1.
Der Verkauf erfolgte nach dem Bericht über die Auslieferungen im Q1 von Tesla, der 358.023 Fahrzeugauslieferungen und 8,8 GWh an Energiespeicher zeigte, die hinter den Erwartungen zurückblieben, wie Reuters berichtet.
Zur Information bedeutet der Ein-Tages-Rückgang von Tesla bei seiner derzeitigen Größe einen Verlust von fast 82,2 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung.
Selbst nach dem Rückgang verfügt Tesla immer noch über eine Marktkapitalisierung von fast 1,35 Billionen US-Dollar.
Das Unternehmen verzeichnete jedoch mit seinen Q1-Lieferzahlen einen klaren Druck.
Die Auslieferungen verfehlten für das zweite aufeinanderfolgende Quartal die Erwartungen, während auch die Energiespeicher die Schätzungen um einen erheblichen Spielraum verfehlten. Dies wirft für viele Investoren neue Fragen zu Nachfrage und kurzfristigem Wachstum auf.
Dennoch spielt Ives ein anderes Spiel.
Ives schrieb,
Anstatt der vierteljährlichen Stagnation setzt Ives daher auf die langfristige Transformation von Tesla in einen KI- und Robotik-Vorreiter.
Der Aktienkurs von Tesla im Vergleich zum S&P 500
1W: Der Aktienkurs von Tesla sank um -3,10 %, verglichen mit dem S&P 500 bei 1,63 %.
1M: Der Aktienkurs von Tesla sank um -10,59 %, verglichen mit dem S&P 500 bei -4,34 %.
6M: Der Aktienkurs von Tesla sank um -17,30 %, verglichen mit dem S&P 500 bei -1,98 %.
YTD: Der Aktienkurs von Tesla sank um -19,82 %, verglichen mit dem S&P 500 bei -3,84 %.
1Y: Der Aktienkurs von Tesla stieg um 27,53 %, verglichen mit dem S&P 500 bei 16,08 %.
3Y: Der Aktienkurs von Tesla stieg um 73,81 %, verglichen mit dem S&P 500 bei 60,19 %.
5Y: Der Aktienkurs von Tesla stieg um 63,47 %, verglichen mit dem S&P 500 bei 63,75 %. Quelle: Seeking Alpha.
Der jüngste Lieferstatus von Tesla
Q1 2026: Tesla lieferte 358.023 Fahrzeuge aus und setzte 8,8 GWh an Energiespeicher ein. Die Auslieferungen verfehlten den Unternehmens-Konsens von Tesla von 365.645. Die Auslieferungen stiegen um 6,3 % im Jahresvergleich.
Q4 2025: Tesla lieferte 418.227 Fahrzeuge aus und setzte 14,2 GWh an Energiespeicher ein. Die Auslieferungen verfehlten den Unternehmens-Konsens von Tesla von 422.850. Die Auslieferungen fielen im Jahresvergleich um 15,6 %.
Q3 2025: Tesla lieferte 497.099 Fahrzeuge aus und setzte 12,5 GWh an Energiespeicher ein. Die Auslieferungen übertrafen die Erwartungen von etwa 443.919. Die Auslieferungen stiegen im Jahresvergleich um 7,4 %.
Q2 2025: Tesla lieferte 384.122 Fahrzeuge aus und setzte 9,6 GWh an Energiespeicher ein. Die Auslieferungen verfehlten die Schätzungen von etwa 394.378. Die Auslieferungen fielen im Jahresvergleich um 13,5 %.
Was Dan Ives über Tesla nach seinem desolaten Q1-Ergebnis sagt
Trotz eines weiteren enttäuschenden Quartals hält Ives an seiner Einschätzung für Tesla-Aktien fest.
Er setzt auf das langfristige Bull-Szenario und macht deutlich, dass die jüngsten Misserfolge die breitere These nicht aufheben.
Der Q1-Miss war keine Überraschung: Ives nannte das Quartal „enttäuschend“, argumentierte aber, dass es angesichts der Schwäche der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen und der strategischen Neuausrichtung von Tesla keine große Überraschung war.
KI und Autonomie bleiben die Kerninvestitionen: Ives sieht Tesla als ein Elektrofahrzeugunternehmen und breiter gefasst als eine KI-gesteuerte Plattform. Ihm zufolge sind Robotaxis, Full Self-Driving (FSD) und breitere Autonomie die eigentlichen Treiber für seine zukünftige Bewertung. Im September letzten Jahres sagte Ives laut Benzinga, dass Wedbush „schätzt, dass die KI- und autonome Chance allein mindestens 1 Billion US-Dollar für Tesla wert ist“. Außerdem sagte der CEO Elon Musk, dass „die Zukunft des Unternehmens grundlegend auf großflächigen autonomen Autos und großflächigen autonomen humanoiden Robotern basiert“.
Europa ist ein wichtiger Engpass: Regulatorische Verzögerungen bei FSD-Genehmigungen halten das Wachstum in der Region weiterhin zurück.
China bleibt ein Lichtblick: Die Auslieferungen von Tesla in China stiegen im ersten paar Monate des Jahres 2026 um unglaubliche 35 % im Jahresvergleich, was die enorme Nachfrage in einem wichtigen Markt unterstreicht.
Massive Investitionsphase vor uns: Reuters berichtet, dass Tesla fast 20 Milliarden US-Dollar in KI-Infrastruktur, Robotaxi-Produktion, Optimus-Roboter und Batteriekapazitäten investieren plant, was die nächste Wachstumsphase für sein Geschäft vorantreiben wird.
Der Konsens-Kursziel für Tesla-Aktien an der Wall Street liegt bei 417,08 US-Dollar, was einen Anstieg von 15,67 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 360,59 US-Dollar bedeutet. Die Analystenzielkurse reichen von einem Höchstwert von 600 US-Dollar bis zu einem Tiefstwert von 125,00 US-Dollar.
Dan Ives von Wedbush: 600 US-Dollar (66,39 % Anstieg).
Ben Kallo von Baird: 538 US-Dollar (49,20 % Anstieg).
William Stein von Truist: 400 US-Dollar (10,93 % Anstieg).
Mark Delaney von Goldman Sachs: 375 US-Dollar (4,00 % Anstieg).
Colin Langan von Wells Fargo: 125 US-Dollar (65,33 % Rückgang). Quelle: Barrons.
Investor-Takeaway zu Tesla-Aktien
Tesla steht vor einem massiven Ergebnis-Test.
Laut Seeking Alpha sind die Ergebnisse für den 22. April nach dem Börsenchluss fällig, wobei der Konsens von Schätzungen auf 0,40 US-Dollar normalisierte EPS, 0,25 US-Dollar GAAP EPS und 22,97 Milliarden US-Dollar Umsatz verweist.
Die Erwartungen sinken jedoch vor der Veröffentlichung, mit 5 erhöhten EPS-Revisionen und 8 reduzierten Revisionen in den letzten 90 Tagen.
In Bezug auf die Bewertung erscheint Tesla immer noch teuer anhand beliebter Kennzahlen.
Der nicht-GAAP-Trailing-P/E-Koeffizient des Elektrofahrzeugherstellers beträgt 215,9 im Vergleich zum Median des Sektors von 14,8, während der forward-nicht-GAAP-P/E 174,3 gegenüber 14,6 für den Sektor beträgt.
Selbst im Vergleich zur eigenen Historie von Tesla wirkt sich die Aktie überbewertet aus.
Der Trailing-nicht-GAAP-P/E liegt 71 % über dem Fünfjahresdurchschnitt, und der Forward-P/E ist etwa 50 % höher.