VIG erzielte über 10 Jahre eine Rendite von 223 % und kostet immer noch fast nichts

Der Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) besitzt über 400 Unternehmen, die seit über 10 Jahren ununterbrochen Dividenden erhöht haben, darunter Procter & Gamble (PG), das im Fiskaljahr 2026 10 Milliarden US-Dollar an Dividenden ausschüttete, Coca-Cola (KO) mit 63 Jahren ununterbrochener Steigerungen, Johnson & Johnson (JNJ), das im Fiskaljahr 2025 19,7 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow erwirtschaftete, Microsoft (MSFT), das in einem einzigen Quartal 12,7 Milliarden US-Dollar an Aktionäre ausschüttete, AbbVie (ABBV) und Caterpillar (CAT) mit über 30 Jahren Dividendenerhöhungen, alles unterstützt durch stabile Cashflows und diszipliniertes Management.
Der Fonds zielt auf Dividendenaristokraten ab, die ihr Einkommen über Jahrzehnte hinweg steigern, anstatt auf Aktien mit hoher Rendite, und bietet eine aktuelle Rendite von 1,55 %, verdoppelt aber historisch die Dividendenzahlungen alle sieben Jahre und liegt nur bei spekulativen Wachstumsrallys zurück.
Eine Rendite von 1,5 % klingt unbeeindruckend, bis man erkennt, dass sich die Dividendenzahlung etwa alle sieben Jahre verdoppelt. Das ist die Prämisse hinter dem Vanguard Dividend Appreciation ETF (NYSEARCA:VIG): Überspringen Sie die Fallen mit hoher Rendite und besitzen Sie Unternehmen, die ihre Dividenden Jahr für Jahr erhöhen und so das Einkommen neben der Kapitalwertsteigerung steigern.
Diese Grafik veranschaulicht das potenzielle Wachstum des Dividendeneinkommens über vier Jahrzehnte und bezieht sich auf den Vanguard VIG ETF und Dividendenaristokraten.
Was VIG tatsächlich zu tun versucht
VIG bildet den NASDAQ US Dividend Achievers Select Index ab, der von seinen Mitgliedsunternehmen verlangt, ihre Dividenden seit mindestens 10 Jahren in Folge erhöht zu haben. Konsequentes Dividendenwachstum signalisiert tendenziell ein diszipliniertes Management, stabile Cashflows und Wettbewerbsvorteile. Die aktuelle Rendite des Fonds liegt bei 1,55 %, deutlich unter einkommensorientierten Alternativen. Er sucht nach Qualität, nicht nach Rendite.
Der Renditemotor ist einfach: Die Gewinne wachsen, die Dividenden wachsen mit ihnen, und die Aktienkurse folgen im Laufe der Zeit. Keine Optionsüberlagerungen, keine Hebelwirkung, kein Kreditrisiko. VIG hat eine Netto-Kostenquote von nur 4 Basispunkten, was ihn zu einer der günstigsten Möglichkeiten macht, auf diese Strategie zuzugreifen.
Der Fonds hält über 400 Positionen mit einer Portfolio-Drehung von 11 %, was einen echten Buy-and-Hold-Ansatz widerspiegelt. Seine größte Sektorallokation ist Informationstechnologie mit 24,1 %, gefolgt von Finanzwesen mit 19,4 % und Gesundheitswesen mit 16,7 %.
Die Bestände erzählen die Geschichte
Coca-Cola (NYSE:KO) hat seine Dividende seit 63 Jahren in Folge erhöht, wobei die Quartalszahlung von 0,16 US-Dollar im Jahr 1999 auf 0,53 US-Dollar Anfang 2026 gestiegen ist. Procter & Gamble (NYSE:PG) zahlt eine Quartalsdividende von 1,0568 US-Dollar und plant, im Fiskaljahr 2026 rund 10 Milliarden US-Dollar an Dividenden auszuschütten.
Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) erhöhte seine Quartalszahlung im Jahr 2025 auf 1,30 US-Dollar, gestützt auf 19,7 Milliarden US-Dollar freien Cashflow für das Fiskaljahr 2025 und einen Umsatz von 94,19 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr 2025. Microsoft (NASDAQ:MSFT) erhöhte seine Quartalsdividende im Jahr 2026 auf 0,91 US-Dollar und schüttete in einem einzigen Quartal 12,7 Milliarden US-Dollar an Aktionäre aus.
AbbVie (NYSE:ABBV) und Caterpillar (NYSE:CAT) runden die Liste der Dividendenwachstumsaktien ab. Caterpillar hat über 30 Jahre ununterbrochene Dividendenerhöhungen beibehalten, wobei die Quartalszahlung Anfang 2026 bei 1,51 US-Dollar lag.
Diese Unternehmen erwirtschaften genügend Barmittel, um die Dividende jedes Jahr zu erhöhen, unabhängig vom wirtschaftlichen Umfeld.
Liefert die Strategie tatsächlich Ergebnisse?
Im vergangenen Jahr erzielte VIG eine Rendite von 11 % und über zehn Jahre eine Rendite von 223 %. Year-to-date im Jahr 2026 liegt VIG etwa 2 % im Minus, was eher auf den breiteren Marktdruck als auf einen strukturellen Bruch der Strategie zurückzuführen ist.
VIG lag historisch während starker Wachstumsrallys hinter dem S&P 500 zurück, da Qualitätsdividendenwachstumsaktien tendenziell hinterherhinken, wenn spekulative Namen führen. Was VIG im Gegenzug bietet, ist geringere Volatilität und ein wachsender Einkommensstrom, der sich über Jahrzehnte hinweg aufzinst. Anleger in den Communities r/dividends und r/Bogleheads kombinieren VIG häufig mit Alternativen mit höherer Rendite wie SCHD, um Dividendenwachstum mit aktuellem Einkommen auszugleichen, während die Debatten in r/personalfinance oft auf "einfach VOO kaufen" für reine Gesamtrendite hinauslaufen. Beide Perspektiven sind vertretbar, je nachdem, was ein Anleger von seinem Portfolio erwartet.
Die Kompromisse, die es wert sind, verstanden zu werden
Geringe aktuelle Rendite: Mit 1,55 % generiert VIG heute nur minimale Erträge. Rentner, die sofort Bargeld benötigen, werden sie als alleinige Einkommensquelle als unzureichend empfinden. Der Vorteil ist ein Dividendenstrom, der sich über ein Jahrzehnt oder länger erheblich erhöht, was für Anleger mit einem langen Horizont am wichtigsten ist.
Risiko der Tech-Konzentration: Da Informationstechnologie mit 24,1 % der größte Sektor ist, ist VIG empfindlicher gegenüber der Volatilität des Technologiesektors, als seine auf Dividenden ausgerichtete Ausrichtung vermuten lässt. Der Kursrückgang von Microsoft um fast 23 % year-to-date im Jahr 2026 verdeutlicht, wie eine große Beteiligung den Fonds belasten kann, selbst wenn die Dividende intakt bleibt.
Unterdurchschnittliche Performance in reinen Wachstumsphasen: Der Dividendenwachstumsfilter schließt wachstumsstarke Unternehmen aus, die alle Gewinne reinvestieren. In Bullenmärkten, die von KI oder spekulativem Momentum angetrieben werden, wird VIG hinter einem breiten Marktindex zurückbleiben. Anleger, die sich für VIG entscheiden, akzeptieren diesen Kompromiss zugunsten einer ruhigeren Fahrt und eines sich aufzinsenden Einkommensstroms.
Vorbereiter auf den Ruhestand und geduldige Akkumulatoren, die eine Aktienallokation mit Schwerpunkt auf finanziell soliden Unternehmen wünschen, finden den Kompromiss oft lohnenswert: eine geringere Rendite heute im Austausch für einen Dividendenstrom, der über einen vollständigen Marktzyklus hinweg die Inflation historisch übertroffen hat.
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