Wells Fargo überarbeitet Kursziel für CoreWeave für 2026

Es gibt eine bestimmte Art von Überzeugung, die auf die Probe gestellt wird, wenn eine Aktie nach den Ergebnissen stark fällt. Die meisten Analysten verteidigen entweder leise ihre frühere Einschätzung oder überarbeiten sie leise nach unten. Nur ab und zu tut jemand weder das eine noch das andere.

Einer der am genauesten beobachteten Namen im Bereich der KI-Infrastruktur an der Wall Street hat gerade einen solchen Moment geliefert. Und der Analyst, der sich danach zu Wort meldete, hatte etwas Bestimmtes zu sagen, warum der Ausverkauf den Punkt möglicherweise völlig verfehlt hat.

Was Wells Fargo bei CoreWeave geändert hat

Wells Fargo Analyst Michael Turrin erhöhte am 8. Mai sein Kursziel für CoreWeave von 135 $ auf 155 $ und behielt die Einstufung "Overweight" bei. Der Schritt erfolgte einen Tag, nachdem der Quartalsbericht von CoreWeave für das erste Quartal 2026 zwar die Umsatzerwartungen übertraf, aber eine schwächere als erwartete Prognose für das zweite Quartal lieferte, die die Aktie stark fallen ließ.

Turrins Notiz war direkt bezüglich der Spannung. "Während die Ergebnisse des 1. Quartals sauber waren, erschweren die niedriger als erwarteten Prognosen für das 2. Quartal und die überarbeitete Jahresprognose die ROY-Situation, was den Ergebnissen der zweiten Jahreshälfte erhebliches Gewicht verleiht. CRWV setzt die Ausführung fort, jedoch jetzt mit einem Auftragsbestand von 100 Milliarden US-Dollar und einer aktiven Kapazität von über 1 GW", sagte er.

Das frühere Kursziel von Wells Fargo lag bei 135 $, erhöht von 125 $ in der Woche vor den Ergebnissen, als Turrin argumentierte, dass die Vertragsabschlüsse von CoreWeave im ersten Quartal in Höhe von 63,9 Milliarden US-Dollar und die Aktualisierungen des Liefertermins von OpenAI die wichtigsten Katalysatoren sein würden, die es zu beobachten galt, so CNBC.

CoreWeave Q1-Ergebnisse und der Q2-Miss, der die Märkte erschütterte

CoreWeave meldete für das erste Quartal 2026 einen Umsatz von 2,078 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die LSEG-Konsensschätzung von 2,013 Milliarden US-Dollar. Auf der Ergebnisseite verzeichnete das Unternehmen einen bereinigten Verlust von 1,11 US-Dollar pro Aktie gegenüber einem erwarteten Verlust von 0,87 US-Dollar, ein Misserfolg, der auf steigende Infrastrukturkosten zurückzuführen war, so CNBC.

Das Problem war die Prognose für das zweite Quartal. CoreWeave prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz zwischen 2,45 Milliarden und 2,60 Milliarden US-Dollar. Der Mittelwert von 2,53 Milliarden US-Dollar lag unter dem LSEG-Konsens von 2,69 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen behielt auch seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 12 bis 13 Milliarden US-Dollar bei, anstatt sie zu erhöhen, was die Anleger bezüglich der Gewichtung der zweiten Jahreshälfte beunruhigte, stellte CNBC fest.

CEO Mike Intrator wehrte sich gegen die kurzfristige Ausrichtung. "Ich denke immer, dass alle auf die Aktie schauen und sich auf die Bäume konzentrieren und den Wald verpassen", sagte er zu CNBC. "Der Wald ist, dass es eine seismische Veränderung in unserer Wirtschaft gibt, die von diesen unglaublichen Technologieunternehmen angetrieben wird, die von der Infrastruktur abhängig sind."

Er erklärte auch: "Wir haben Hyperscale erreicht", und nannte 10 Kunden, die sich nun verpflichtet haben, mindestens 1 Milliarde US-Dollar für CoreWeave-Produkte auszugeben.

Warum Wells Fargo den Q2-Miss übersieht

Die Entscheidung von Wells Fargo, das Kursziel nach dem Q2-Prognose-Miss zu erhöhen, ist eine Aussage darüber, was ihrer Meinung nach wichtiger ist. Die Bank konzentriert sich auf den Umsatzrückstand von 99,4 Milliarden US-Dollar, die insgesamt vertraglich vereinbarte Leistung von 3,5 Gigawatt und den erklärten Ehrgeiz des Unternehmens, bis Ende 2027 einen annualisierten Umsatz von über 30 Milliarden US-Dollar zu überschreiten.