Was ist der 1,3-Milliarden-Pfund-Hypothekenskandal von MFS und was ist Private Credit?

Ein weltweiter Vermögensarrest von 1,3 Milliarden Pfund wurde gegen den Tycoon verhängt, der der Betrügerei beschuldigt wird, nachdem sein britisches Hypothekengeschäft zusammengebrochen war.
Paresh Raja, der Gründer und Chief Executive von Market Financial Solutions (MFS), darf nun keine Vermögenswerte mehr veräußern, die dem geschätzten Wert der angeblich fehlenden Gelder aus seinem Hypotheken- und Mietkaufkreditgeschäft entsprechen, nachdem Gerichte in London und Dubai Anordnungen erlassen haben.
Die Anordnungen, die auf einen Antrag von Insolvenzverwaltern bei Alix Partners folgen, beinhalten auch ein Reiseverbot für Raja, der sich derzeit vermutlich in den Emiraten aufhält.
Ein Sprecher von Alix Partners sagte: „Wir begrüßen die Erteilung dieser Anträge, die auf zwei Wochen intensiver Analyse und Untersuchung der Geschäftstätigkeit und Angelegenheiten von MFS und Paresh Raja folgen. Dies ist ein wichtiger und bedeutender Schritt in dieser sehr komplexen Situation, und die Unterstützung der Gerichte ist entscheidend, da wir weiterhin die bestmöglichen Ergebnisse für alle Gläubiger von MFS und seinen verbundenen Unternehmen anstreben.“
Raja äußerte sich nicht.
Was ist der MFS-Skandal?
MFS brach im Februar zusammen. Die Gruppe lieferte Überbrückungs- oder kurzfristige Kredite und gehörte dem Unternehmer Paresh Raja und seiner Frau. Sie meldete im vergangenen Monat Insolvenz an, nachdem Betrugsvorwürfe erhoben wurden und eine Reihe von Finanzunternehmen mehr als geschätzte 1,3 Milliarden Pfund geschuldet wurden.
Was ist also passiert?
Von Raja kontrollierte Unternehmen liehen sich Geld von einer Reihe von Finanzinstituten – darunter Banken und hedge funds –, bevor sie dieses Geld an MFS verliehen, das Hypotheken an Kunden vergab. Zwei der von Raja kontrollierten Intermediärfirmen – Zircon Bridging Ltd und Amber Bridging Ltd – wurden unter Zwangsverwaltung gestellt, was die eigene Insolvenz von MFS auslöste. Insolvenzverwalter für Zircon und Amber reichten daraufhin einen dringenden Gerichtsantrag ein, in dem argumentiert wurde, dass die Direktoren und Eigentümer einiger Unternehmen, die letztendlich Hypotheken von MFS erhielten, tatsächlich mit Raja verbundene Personen seien.
Die unter Verdacht stehenden Kreditnehmer – die alle dieselbe registrierte Adresse und dieselbe Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wie MFS zu teilen scheinen – „könnten ein Mittel gewesen sein, um Gelder“ aus Zircon und Amber „unter falschen Vorspiegelungen zu entziehen“, argumentierten die Gläubiger in Gerichtsunterlagen.
Es wird auch befürchtet, dass einige Kredite unbesichert und daher uneinbringlich sein könnten, mit dem Vorwurf, dass über dasselbe Grundstück gleichzeitig zwei oder mehr Finanzinstituten Sicherheiten gewährt wurden, ein Prozess, der als „doppelte Verpfändung“ bekannt ist.
Was sagt Raja dazu?
Er hat sich nicht viel geäußert, aber sein Anwalt hat dem Daily Telegraph mitgeteilt: „Es wurden Fehler gemacht, aber es gab keinerlei Absicht zu betrügen, und Herr Raja hat von keinem etwaigen Fehlbetrag profitiert.
„Diese Anschuldigungen beruhen auf grundlegenden Missverständnissen und Annahmen und sind sachlich falsch.“
Wer scheint verloren zu haben?
Zu den Finanzinstituten, die betroffen zu sein scheinen, gehören Banken wie Barclays, Jefferies und Santander sowie hedge funds und „private credit“-Kreditgeber, darunter Elliott Management, Castlelake und Apollos Atlas SP-Einheit.
Der Zusammenbruch von MFS ist der jüngste Kredit-Schock, der Banken und private Kreditgeber trifft. Ähnliche Vorwürfe der doppelten Verpfändung tauchten letztes Jahr bei den Ausfällen des US-Automobilzulieferers First Brands Group und des Subprime-Autokreditgebers Tricolor Holdings auf.
Erinnern Sie mich, was ist private credit?
Wie der Name schon sagt, handelt es sich um privat arrangierte Kredite, die oft außerhalb des regulatorischen Rahmens für Banken liegen. Der Sektor entstand größtenteils aus der Finanzkrise von 2008, als Regulierungsbehörden die rücksichtslosen Kreditvergaben der vergangenen Jahrzehnte umkehren wollten, indem sie die Beschränkungen für Mainstream-Banken erhöhten. Es gab jedoch Fragen zur Sorgfalt, mit der der Sektor prüft, an wen er Kredite vergibt. Im Oktober warnte Jamie Dimon, der Chef von JP Morgan, vor weiteren Verlusten im Zusammenhang mit dem Sektor und sagte: „Ich sollte das wahrscheinlich nicht sagen, aber wenn man eine Kakerlake sieht, gibt es wahrscheinlich mehr.“