Was treibt Getreide höher?

<p>Sojabohnen sahen weiterhin großen Kauf, mit wahrscheinlichem Übertrag von der kleineren Sojaöl-Märkte.</p>
<p>Vor gut einem Jahr schrieb ich darüber, wie die klassische technische Analyse (Muster, Trendlinien etc.) aufgrund der Tatsache, dass Algorithmen Trends erstellen, die sich nicht um solche Dinge kümmern, obsolet geworden ist. Kürzlich veröffentlichte ich einen Beitrag darüber, wie Einschätzungen zu echten Marktgrundlagen (innerer Wert, Basis, Futures-Spreads, Forward-Kurven) von Watson heutzutage ebenfalls weitgehend ignoriert werden. Was treibt die Algorithmen an, die wiederum Trends kontrollieren? Von der technischen Seite ist es eine Kombination aus Momentum- und Volatilitätsindikatoren, während es fundamental leider auf Schlüsselwörter hinausläuft, die strategisch in "Nachrichten"-Schlagzeilen oder Social-Media-Beiträgen platziert werden, von denen keines die "Wahrheit" sein muss, oder hervorgehobene Zahlen in Regierungsberichten.</p>
<p>In den letzten zehn Jahren habe ich oft über die Notwendigkeit einer dritten Analysemethode gesprochen, die sich ausschließlich darauf konzentriert, wie man den nächsten Zug von Watson lesen und/oder antizipieren kann. Dies ist sowohl eine unmögliche Aufgabe angesichts der unendlichen möglichen Gleichungen, die in der gesamten Branche verwendet werden, wobei eine Änderung eines der unzähligen Faktoren ein anderes Ergebnis schafft (Chaos-Theorie), als auch ein viel einfacherer Job, wenn es um die Analyse des Marktverhaltens geht.</p>
<p>Newton's erstes Bewegungsgesetz auf Märkte angewendet: Ein trendender Markt wird in diesem Trend bleiben, bis er von einer äußeren Kraft beeinflusst wird. Diese äußere Kraft ist normalerweise (Vodka-Vakuum) der Fluss von Fondsgeldern, was Algorithmen (aka Watson) bedeutet.</p>
<p>Da Trends von Fonds gesetzt werden, besagt Newsoms Marktregel #1: Nicht gegen den Trend ankämpfen. Es ist normalerweise nicht profitabel, großen globalen Investmentgeldern in den Weg zu treten. Und nein, ich möchte nicht die alte Debatte über Fonds als Trendsetter versus Trendfolger führen. Watson setzt den Trend. Ende der Geschichte.</p>
<p>Warum ändern Fonds den Geldfluss in einzelnen Märkten oder Marktsegmenten? Erstens wissen wir es nicht. Wie ich zuvor sagte, könnte es aus jedem vorstellbaren oder unvorstellbaren Grund sein. Zweitens spielt es keine Rolle. Newsoms Marktregel #5 sagt uns: Es geht um das Was, nicht um das Warum. Und mit "Was" meine ich Kaufen oder Verkaufen. Das ist es.</p>
<p>Wie verfolgen wir Fondstätigkeit? Wir beginnen mit einfachem Trend – Preisentwicklung über Zeit – wobei ein Aufwärtstrend Kauf in einem Markt widerspiegelt, während ein Abwärtstrend uns sagt, dass Fonds verkaufen. Wieder hat diese Entwicklung meine Arbeit erleichtert. Um zu bestätigen, was ich in Trends sehe, schaue ich mir die wöchentlichen CFTC Commitments of Traders-Berichte an. Und wie gut dokumentiert, diskutiert und widersprochen wurde, verwende ich weiterhin die Legacy/Futures-only-Zahlen. Auch hier bin ich mit der Debatte durch. Die Berichte sind darüber hinaus nicht wichtig, da sie mir nur sagen, was ich bereits weiß.</p>
<p>Lassen Sie uns einen Blick auf den neuesten Commitments of Traders-Bericht werfen, insbesondere auf die nicht-kommerziellen Netto-Futures-Positionen, um die Frage zu beantworten, was die Getreidemärkte derzeit antreibt.</p>
<p>Sojaöl: Nicht-kommerzielle Händler hielten eine Netto-Long-Futures-Position von 101.751 Kontrakten, eine Zunahme von 28.562 Kontrakten zum Dienstag, 10. März, die größte nicht-kommerzielle Netto-Long-Futures-Position seit 103.854 Kontrakten am Dienstag, 29. November 2022.</p>
<p>Dies beinhaltete eine Zunahme der Long-Futures um 9.996 Kontrakte</p>
<p>Und eine Abnahme der Short-Futures um 18.566 Kontrakte</p>
<p>Die nicht-kommerzielle Futures-Position hat sich von einem Netto-Short von 60.440 Kontrakten am 30. Dezember zur neuesten Zahl verschoben, ein Wechsel von 162.190 Kontrakten.</p>
<p>Während der Mai-Futures-Kontrakt (ZLK26) von 48,92 (Cent) auf den jüngsten wöchentlichen Schluss von 67,44 gestiegen ist, ein Gewinn von 18,52 (38%).</p>
<p>Sojabohnen: Teilweise aufgrund von Übertragungskäufen von Sojaöl, da Watson nach einem größeren Markt sucht, hielten nicht-kommerzielle Händler eine Netto-Long-Futures-Position von 230.268 Kontrakten, eine Zunahme von 8.366 Kontrakten zum Dienstag, 10. März. Es ist interessant festzustellen, dass die Netto-Long-Position erneut unter dem Höchstwert vom letzten Herbst von 254.090 Kontrakten blieb.</p>
<p>Dies beinhaltete eine Zunahme der Long-Futures um 4.531 Kontrakte</p>
<p>Und eine Abnahme der Short-Futures um 3.835 Kontrakte</p>
<p>SRW-Weizen: Hier sehen wir Watson als stur, da der neueste Bericht Netto-Long-Futures-Positionen in beiden HRW- und HRS-Weizenmärkten zeigte. Was SRW betrifft, hielten nicht-kommerzielle Händler eine Netto-Short-Futures-Position von 29.165 Kontrakten, eine Zunahme von 3.157 Kontrakten zum Dienstag, 10. März.</p>
<p>Dies beinhaltete eine Abnahme der Long-Futures um 175 Kontrakte</p>
<p>Und eine Zunahme der Short-Futures um 2.982 Kontrakte</p>
<p>Dies ist eine eher bärische Veränderung, da sie durch das Hinzufügen neuer Short-Futures getrieben wurde</p>
<p>Mais: Der König des Getreidesektors hatte eine große Woche. Der neueste Commitments of Traders-Bericht zeigte, dass nicht-kommerzielle Händler eine Netto-Long-Futures-Position von 257.781 Kontrakten hielten, eine Zunahme von 167.722 Kontrakten zum Dienstag, 10. März.</p>
<p>Soweit ich anhand der nicht-kommerziellen Zahlen für Mais zurückverfolgen kann, sieht die Veränderung der vergangenen Woche nach der größten jemals hinzugefügten Netto-Long-Futures-Position aus.</p>
<p>Dies beinhaltete eine Zunahme der Long-Futures um 110.631 Kontrakte</p>
<p>Und eine Abnahme der Short-Futures um 57.091 Kontrakte</p>
<p>Jedoch könnten die Dinge für König Mais schnell interessant werden, da die Mai-Ausgabe zum letzten Freitagschluss eine tägliche implizite Volatilität von 24,6% zeigte. Erinnern Sie sich daran, dass einer der technischen Faktoren, die Watson angeblich verwendet, die Volatilität ist, sodass die Zunahme von 14,5% seit Ende Januar zu Long-Liquidation führen könnte, während der Rest der Marktbedingungen weitgehend unverändert bleibt.</p>
<p>Zum Schluss noch ein kurzer Blick auf unsere langfristigen Anlagepositionen im Getreidesektor über die Teucrium Corn-, Soybean- und Wheat Exchange Traded Funds, die weiterhin von Watson verbessert werden. Seit Ende Dezember 2025:</p>
<p>(CORN) ist um 5,3% gestiegen</p>
<p>(SOYB) hat um 13,3% zugelegt und</p>
<p>(WEAT) hat um 17,3% zugelegt</p>
<p>Hatte jemand WEAT als Q1-Führer auf seiner Investment-Bingo-Karte? Jemand? Bueller?</p>
<p>Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Darin Newsom weder direkt noch indirekt Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht