Wo wird Nvidia-Aktie in 5 Jahren sein?

Die letzten fünf Jahre waren für die Aktionäre von Nvidia (NASDAQ: NVDA) atemberaubend, da die Marktkapitalisierung des Unternehmens phänomenal um 2.900 % gestiegen ist und eine Investition von nur 100 US-Dollar in die Aktie vor einem halben Jahrzehnt zu etwas mehr als 3.000 US-Dollar zum jetzigen Zeitpunkt gemacht hat.
Der 30-fache Anstieg der Nvidia-Aktie in den letzten fünf Jahren lässt sich durch die zahlreichen Katalysatoren rechtfertigen, die das Wachstum des Unternehmens vorangetrieben haben. Die außergewöhnlich starke Nachfrage nach seinen Grafikprozessoren (GPUs), die in Personal Computern (PCs), Rechenzentren und Automobilanwendungen eingesetzt werden, hat zu einem hervorragenden Umsatz- und Gewinnwachstum des Unternehmens in diesem Zeitraum geführt.
Nun erscheint es weit hergeholt, zu erwarten, dass die Nvidia-Aktie in den nächsten fünf Jahren noch einmal um das 30-fache steigt, wenn man bedenkt, dass sie derzeit eine Marktkapitalisierung von etwas mehr als 3 Billionen US-Dollar hat und eines der drei größten Unternehmen der Welt ist. Die gesamte Weltwirtschaft war 2023 im Vergleich dazu schätzungsweise 105 Billionen US-Dollar wert. Angesichts der bevorstehenden Katalysatoren besteht jedoch eine gute Chance, dass die Nvidia-Aktien in den nächsten fünf Jahren weiter steigen könnten, auch wenn diese Gewinne möglicherweise nicht so astronomisch ausfallen wie die der letzten fünf Jahre.
KI befeuert Nvidias Wachstum
Im Geschäftsjahr 2024, das am 28. Januar endete, belief sich der Umsatz von Nvidia auf 60,9 Milliarden US-Dollar, gegenüber 11,7 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2019. Somit hat sich die Umsatzseite von Nvidia in den letzten fünf Jahren verfünffacht. Analysten prognostizieren, dass dank des massiven Wachstumstreibers des künstliche Intelligenz (KI)-Marktes etwas Ähnliches passieren könnte.
Mizuho Securities prognostiziert, dass der Umsatz von Nvidias Rechenzentren allein bis 2027 auf 280 Milliarden US-Dollar ansteigen wird, was mit dem Großteil des Nvidia-Geschäftsjahres 2028 zusammenfällt. Das wäre ein enormer Anstieg gegenüber den 47,5 Milliarden US-Dollar Umsatz im Rechenzentrumssegment, die das Unternehmen im Geschäftsjahr 2024 (das im Januar dieses Jahres endete und 11 Monate des Jahres 2023 umfasste) gemeldet hat, und den 89 Milliarden US-Dollar Umsatz, die es in diesem Markt im laufenden Geschäftsjahr 2025 voraussichtlich erzielen wird.
Ein Grund, warum diese Prognose zutreffend sein könnte, ist, dass der Markt für KI-Chips laut Nvidias Konkurrent AMD voraussichtlich einen Umsatz von satten 400 Milliarden US-Dollar pro Jahr im Jahr 2027 erreichen wird (was für Nvidia das Geschäftsjahr 2028 wäre). Die Umsatzschätzung von Mizuho für Nvidia im Kalenderjahr 2027 (Geschäftsjahr 2028 für Nvidia) deutet darauf hin, dass das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt 70 % des KI-Chip-Marktes kontrollieren würde. Obwohl dies weniger ist als die über 90 % Marktanteil, die das Unternehmen derzeit in diesem Markt innehat, würde es immer noch einen massiven Umsatzschub ermöglichen, wenn man die potenzielle Größe des KI-Chip-Marktes nach vier Geschäftsjahren berücksichtigt.
Bemerkenswert ist hier, dass selbst wenn der KI-Chip-Markt länger als prognostiziert braucht, um 400 Milliarden US-Dollar Umsatz zu erreichen, und selbst wenn Nvidias Anteil auf nur 50 % schrumpft, könnte sein Umsatz im Rechenzentrumssegment in den kommenden Jahren immer noch um das Vierfache wachsen.
Diese Katalysatoren könnten Nvidia einen zusätzlichen Schub geben
Nvidia hat weitere potenzielle Wachstumstreiber, die zur Erweiterung seiner Umsatzseite beitragen könnten.
So dürfte der Markt für Gaming-GPUs, die in PCs verbaut werden, von erhöhten Ausgaben für Gaming-Hardware profitieren. Statista prognostiziert, dass der Gaming-Hardware-Markt im Jahr 2024 einen Umsatz von 161 Milliarden US-Dollar erzielen wird und bis 2029 auf 241 Milliarden US-Dollar wachsen könnte. Nvidia dürfte von diesem Wachstum stark profitieren, da es im ersten Quartal 2024 einen beeindruckenden Marktanteil von 88 % bei PC-Grafikkarten hielt.
Im ersten Quartal seines Geschäftsjahres 2025 stieg die wachsende Nachfrage nach digitalen Zwilling-Systemen um 45 % gegenüber dem Vorjahr auf 427 Millionen US-Dollar Umsatz im Bereich professionelle Visualisierung von Nvidia.
Nvidia kratzt an der Oberfläche einer potenziell riesigen Chance im Markt für digitale Zwillinge. Laut einer Prognose von Mordor Intelligence könnte dieser Bereich im Jahr 2029 einen Umsatz von 126 Milliarden US-Dollar erzielen. Von den prognostizierten 26 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr wäre das eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 37 %. Wichtiger noch, Nvidia baut eine solide Kundenbasis für seine digitalen Zwilling-Angebote auf. Dies zeigte sich in den Äußerungen von CFO Colette Kress während der letzten Telefonkonferenz zu den Ergebnissen:
Unternehmen nutzen Omniverse, um ihre Arbeitsabläufe zu digitalisieren. Omniverse-gestützte digitale Zwillinge ermöglichen es Wistron, einem unserer Fertigungspartner, die End-to-End-Produktionszykluszeiten um 50 % und die Fehlerraten um 40 % zu reduzieren. Und BYD, der weltweit größte Hersteller von Elektrofahrzeugen, setzt Omniverse für die virtuelle Fabrikplanung und Einzelhandelskonfigurationen ein.
Kress fügte hinzu, dass industrielle Softwareentwickler wie Cadence, Ansys, Dassault und Siemens zu den wichtigsten Namen gehören, die seine digitale Zwilling-Software einsetzen. Daher besteht eine gute Chance, dass das Umsatzwachstum von Nvidia in den nächsten fünf Jahren dem Wachstum der letzten fünf Jahre entsprechen könnte. Tatsächlich prognostizieren Analysten, dass sich seine Umsatzseite in nur drei Geschäftsjahren (von 60,9 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2024) verdreifachen wird.
Unter der Annahme, dass Nvidia im Geschäftsjahr 2027 184,5 Milliarden US-Dollar Umsatz erzielt, wäre seine Umsatzseite mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 45 % gestiegen. Wenn sich das Wachstum des Halbleiterriesen in den beiden Folgejahren auf beispielsweise 25 % pro Jahr verlangsamt, könnte sein Umsatz nach fünf Jahren 288 Milliarden US-Dollar erreichen. Das wäre fast eine Verfünffachung seines Umsatzes gegenüber dem Geschäftsjahr 2024 und wäre fast gleichbedeutend mit dem Wachstum, das das Unternehmen in den letzten fünf Jahren verzeichnet hat.
Natürlich besteht eine gute Chance, dass das Unternehmen dank der oben genannten Katalysatoren schneller wachsen könnte. Deshalb können Investoren, die diese Wachstumsaktie noch nicht gekauft haben, Nvidia immer noch in ihre Portfolios aufnehmen. Der Tech-Gigant scheint für weiteres Aufwärtspotenzial in den nächsten fünf Jahren gerüstet zu sein.
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Harsh Chauhan hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices, Cadence Design Systems und Nvidia. The Motley Fool empfiehlt Ansys. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.