Wer in Big Tech ist bereit für Agentic AI?

In diesem Podcast diskutieren die Motley Fool-Mitwirkenden Travis Hoium, Lou Whiteman und Rachel Warren:
- Amazon geht gegen Perplexitys Agenten vor.
- Metas verstreute KI-Strategie.
- Oracles Gewinne.
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Ein vollständiges Transkript finden Sie unten.
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Dieser Podcast wurde am 11. März 2026 aufgenommen.
Travis Hoium: Es ist Mittwoch, also muss es große KI-Nachrichten auf dem Markt geben. Sie hören Motley Fool Money. Willkommen bei Motley Fool Money mit dem Hidden Gems-Team. Ich bin Travis Hoium, heute begleitet von Lou Whiteman und Rachel Warren. Jedes Tech-Unternehmen, das wir kennen, baut eine KI-Geschichte auf. Das passiert schon seit einiger Zeit. Aber diese Woche gewann Amazon tatsächlich einen Gerichtsstreit gegen Perplexity, in dem festgestellt wurde, dass sie ihre Website nicht durchsuchen dürfen. Das Interessante daran ist, dass man argumentieren könnte, dass Google und Meta nur Unternehmen, Verbraucher mit Einzelhändlern verbinden wollen, die ihnen Produkte verkaufen möchten, aber Amazon ist ein wenig anders. Ich fand es lohnenswert, zu untersuchen, wie es einen so anderen Akteur im KI-Bereich gibt. Rachel, sie wollen, dass die Leute zu amazon.com gehen. Sie waren das einzige Unternehmen, das sich wirklich gegen all diese KI-Unternehmen gewehrt hat, so wie sie es sehen würden, dass sie ihre Daten kostenlos durchsuchen und in ihr System eindringen. Das große Ding ist, sie generieren tonnenweise Geld. Ich denke, es sind jetzt über 40 Milliarden US-Dollar aus Werbeeinnahmen. Rate mal? KI-Chatbots schauen sich keine Anzeigen an. Ist das eine Bedrohung für Amazon? Versucht Amazon nur, seine Karten so gut wie möglich zu spielen? Was ist mit Amazon los, das Perplexity zur Seite schiebt?
Rachel Warren: Ich denke, wenn man diesen Gerichtssieg betrachtet, ist das kurzfristig natürlich ein Gewinn für das Unternehmen, aber ich denke, es verdeutlicht ein tieferes Risiko für das Unternehmen, und ich sage das als langfristiger Amazon-Aktionär. Aber ich denke, man sollte es sich so vorstellen. Amazons gesamter Flywheel ist auf einen sehr spezifischen Wettbewerbsvorteil aufgebaut. Sie besitzen die gesamte Handelsreise von dieser allerersten Suche, die ein Käufer vielleicht macht, bis hin zum Paket, das vor Ihrer Tür zugestellt wird. Sie wollen nicht nur einen Verkauf. Wie Sie festgestellt haben, wollen sie die Werbeeinnahmen von den gesponserten Produkten, an denen Sie als Käufer vorbeiscrollen, und die Daten von jedem Klick. Indem Amazon Perplexity daran hindert, ihre Website zu durchsuchen, versucht Amazon im Wesentlichen, diese Storefront-Erfahrung zu schützen, die ihr Ökosystem so profitabel macht. Ich denke, die Bedrohung hier ist, dass KI-Agenten, die wir klüger und schneller werden sehen und links und rechts gestartet werden. Das sind sozusagen Einkaufs-IAs. Sie werden sich nicht von Angeboten ablenken lassen, von denen ein menschlicher Käufer abgelenkt würde. Sie werden nicht durch Seiten und Seiten mit gesponserten Ergebnissen stöbern, was übrigens Aktionen sind, die Amazons Werbemaschine antreiben. Wenn wir in einer Welt leben, in der KI von Drittanbietern zur primären Einkaufsschnittstelle wird, gibt es diese Sorge, dass dieser umfangreiche Werbemodus für Amazon austrocknen könnte. Ich denke, das ist der extreme Bärenfall. Ich denke nicht, dass wir dort sind, aber ich denke, es ist klar, dass Amazon wirklich kämpft, um sicherzustellen, dass in einer Welt, die sich möglicherweise in Richtung KI-gesteuerten Einkaufens verändert, die Käufer ihren eigenen KI-Assistenten wie Rufus verwenden, anstatt einen neutralen Dritten, der einen Konkurrenten vorschlagen könnte. Ich denke, dieser Gerichtssieg kauft ihnen etwas Zeit, während sie versuchen herauszufinden, wo sie in eine potenzielle KI-gestützte Einkauf Zukunft passen. Aber ich denke, der Kampf darum, wer die Absicht des Kunden besitzt und wo diese KI-Agenten hineinpassen, ich denke, das fängt gerade erst an.
Travis Hoium: Lou, ist das richtig? Ist das eine Bedrohung, die wir bei Amazons Einzelhandelsgeschäft beobachten müssen?
Lou Whiteman: Etwas breiter gefasst, ich denke, sofortiger und vollständiger Vergleichseinkauf könnte die Killer-App für Verbraucher sein.
Travis Hoium: Was Sie damit meinen, ist, dass man nicht zu 15 verschiedenen Websites geht.
Lou Whiteman: Oder sogar Google Shopping hat das mit der Suche versucht, und es war nicht so gut. Aber wenn Sie Ihrem kleinen imaginären Freund einfach sagen könnten: Ich will das kaufen, finden Sie mir den besten Preis. Das ist eine echte Killer-App. Ich kann verstehen, warum Einzelhändler das als Bedrohung sehen würden. Ich denke, was Rachel gesagt hat, ist richtig. Im besten Fall will Amazon proaktiv sein und so viel Kontrolle wie möglich so lange wie möglich behalten. Es ist lustig. Wenn man es aus der KI-Perspektive betrachtet, gibt es eine seltsame Henne-oder-Ei-Sache. Die KI-Modelle wollen, dass Verbraucher für sie bezahlen. Sie brauchen Killer-Apps. Aber bis die KI-Modelle groß genug sind, um die Sache zu erzwingen, warum sollten Einzelhändler wie Amazon dann auf Perplexity hier eingehen? Ohne die Killer-App, wie bekommen Sie die Volumina, die Sie dann für die Killer-App brauchen? Ich weiß nicht. Es ist lustig zu denken, wer am Ende hier langfristig zahlt. Angenommen, die Zukunft passiert. Bekommt Amazon Geld von Perplexity für den Zugriff auf seine Website? Zahlt Amazon den Bots eine Werbegebühr oder irgendetwas dazwischen? Ich denke im Moment.
Travis Hoium: Die Frage, die ich hätte, ist, ob ein anderes Ökosystem mit anderen Anreizen aufkommt? Denken Sie an eine Plattform wie Shopify, wo Shopify einen Anreiz hat. Wenn Sie ein kleiner Händler sind, kommen Sie zum Beispiel nicht in einen Walmart-Laden, Sie möchten vielleicht nicht die Kosten auf sich nehmen, die bei Amazon involviert sind. Das ist zu einer sehr kostspieligen Plattform geworden, um darauf zu sein, und ein Teil davon sind die Werbeeinnahmen. Aber was ist, wenn ein Chatbot Sie einfach in Ihrem kleinen Laden findet, den Sie auf Shopify gebaut haben, weil der Anreiz jetzt darin besteht, das perfekte Produkt zum perfekten Preis zu finden? Lou, ist das hier das Risiko, dass diese anderen Unternehmen wie ein Shopify zum Beispiel offensiv spielen, während Amazon so aussieht, als würden sie defensiv spielen?
Lou Whiteman: Ja. Einfach ausgedrückt, weil wer weiß? Das ist ein Szenario, aber der Status quo nützt Amazon.
Travis Hoium: Ja.
Lou Whiteman: Es macht Sinn für Amazon, den Status quo so lange wie möglich zu bewahren, zu Ihrem Punkt. Wir wissen nicht, wie die Zukunft aussieht. Aber wenn sich diese Dinge entwickeln, ist der Amtsinhaber normalerweise nicht der Nutznießer, auch wenn er am Ende damit klarkommt. Es liegt fast immer im besten Interesse des Amtsinhabers, den Status quo zu bewahren.
Travis Hoium: Wir bleiben einen Moment bei diesem KI-Thema, und wenn wir zurückkommen, wird Lou erklären, was ein Moltbook ist. Sie hören Motley Fool Money.
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Travis Hoium: Willkommen zurück bei Motley Fool Money mit dem Hidden Gems-Team. Die Umwege von Meta Platforms gingen diese Woche weiter. Sie erwarben zumindest das Personal von Moltbook. Lou, was ist ein Moltbook? Warum macht es unter Meta Sinn?
Lou Whiteman: Komm schon, Travis. Jeder weiß, was Moltbook ist. Ich meine, wer kennt Moltbook nicht? Wer hat noch nie von Moltbook gehört. Nur für den Fall, für die ein oder zwei da draußen, die nicht jeden Tag Moltbooker sind, Moltbook ist ein "soziales Netzwerk für KI-Agenten". Es ist der Ort, an dem sich KI-Agenten miteinander anfreunden können. Es scheint eine natürliche Erweiterung zu sein. Eine Schlagzeile, die ich sah, beschrieb Moltbook als viral basierend auf der Menge an Fake News darauf, was wir einfach einen Meta-Witz überspringen lassen, weil das zu einfach ist. Ich weiß nicht. Können Dating-Apps davon kommen? Könnten wir so etwas wie match.com für KI-Agenten haben. Aber schauen Sie, Spaß beiseite, hier gibt es etwas. Moltbook ist im Grunde genommen unter der Oberfläche nur die Möglichkeit für Menschen und Bots, mit KI-Agenten in natürlicher Sprache über Chat-Apps zu kommunizieren. Sie können sehen, wo es dafür einen kommerziellen Verwendungszweck gibt, abgesehen von einer KI-Agenten-Dating-Seite. Schauen Sie, ich weiß nicht, was die Zukunft für Meta ist. Wir können uns damit befassen, was sie mit KI machen, aber Acqui-hire passiert und sie sind gut. Im Moment hat Meta alle Gelder der Welt. Sie nutzen dieses Geld, um die klügsten Köpfe, die sie können, zusammenzustellen. Die Strategie, Spaghetti an die Wand zu werfen und zu sehen, was hängen bleibt, ist im Moment keine schlechte Strategie, wenn sich alles entwickelt. Ich weiß nicht, ob Moltbook die nächste große Sache ist. Ich weiß nicht, ob es diese dritte Bein ist, zusammen mit Instagram und Facebook, ihr drittes großes soziales Netzwerk, aber ich denke, dass man den zynischen Hut beiseite legen und sagen kann, dass es dafür wahrscheinlich einen Grund gibt.
Travis Hoium: Rachel, Lou übergeht WhatsApp, weil er offensichtlich ein US-Investor ist.
Lou Whiteman: Nein, das ist eine Messaging-App, kein soziales Netzwerk.
Travis Hoium: Da ist viel Wert drin.
Rachel Warren: Es ist die App-Wahl für viele von uns.
Travis Hoium: Aber Rachel, was denken Sie über Moltbook hier? Gibt es einen gewissen Wert? Ist das nur ein weiterer Talent-Grab? Es muss einen gewissen Grund geben, dass sie diese Züge immer wieder machen.
Rachel Warren: Ja, ich denke, da ist ein gewisser Wert. Ich denke eigentlich, dass es mehr eine Eingeständnis ist, dass die KI-Strategie sich in Richtung autonomer Agenten verändert. Ich denke, Meta sieht das und versucht sicherzustellen, dass sie von diesen Wachstumsschwänzen profitieren.
Travis Hoium: Sie sagen, sie haben die Chatbot-Schlachten verloren.
Rachel Warren: Ich denke, dass sie Schwierigkeiten haben, das zu entwickeln, was sie intern brauchen, und klar gefunden haben, dass die Strategie, qualitativ hochwertiges externes Talent zu erwerben und hereinzuholen, der beste Schritt für sie sein wird. Ich denke, das sehen wir. Moltbook, Lou hat das sehr gut erklärt, aber es ist im Wesentlichen das soziale Netzwerk, wo nur KI-Bots posten und miteinander reden, während Menschen von der Seitenlinie aus zuschauen, was eine interessante Idee ist. Es wurde erst vor ein paar Monaten gestartet, glaube ich.
Travis Hoium: Im Januar.
Rachel Warren: Ja, und es fungiert im Wesentlichen als diese Sandbox für KI, um zu kommunizieren, Wissen zu handeln, die Existenz zu debattieren, autonome KI-Sozialstrukturen zu bilden. Was sind die langfristigen Anwendungen dafür? Ich denke, das bleibt abzuwarten. Aber das wird alles in das breitere Meta-Super-Intelligenz-Labor integriert. Das wird von dem ehemaligen Scale AI-CEO Alexander Wang geleitet. Ich denke, Zuckerberg signalisiert, dass Metas nächster Akt. Es sind nicht nur schlauere Chatbots. Es ist wirklich eine ganze Infrastruktur für KI-Agenten, um zu interagieren und zu transaktieren. Ich denke, vielleicht sehen sie da einen Wert, insbesondere mit der Werbe-Maschine, die sie antreibt, ihre wichtigste Plattform. Das ist mein Fazit.
Travis Hoium: Lou, wenn wir über Meta nachdenken, weil es mir so vorkommt, dass sie ein natürliches Unternehmen sind, das von künstlicher Intelligenz profitieren könnte. Wir haben einige Effizienzverbesserungen bei ihrer Werbung und so weiter gesehen. Aber sie stellen Talente ein, die darauf hindeuten würden, dass sie ein KI-Unternehmen für Verbraucher sein wollen. Wird das nur ein KI-Unternehmen für Agenten sein? Oder ist das nur diese Spaghetti-an-die-Wand-Phase für Meta, über die Sie gesprochen haben?
Lou Whiteman: Ich widerspreche ein wenig der Idee, dass sie dadurch, dass sie Sachen kaufen, impliziert, dass die Strategie nicht funktioniert. Alphabet hat etwa 40 Milliarden US-Dollar für KI-bezogene Übernahmen ausgegeben. Alle sind in einem Wettrüsten gerade. Das ist einfach, wo wir im Zyklus sind. Das Ding bei Meta, das einen erwischt, ist, dass ich nicht weiß, ob sie das natürliche Publikum für das haben, was sie aufbauen, außer intern, aber sie geben das Geld, das sie ausgeben, nicht aus, um Werbung ein wenig besser zu machen. Wie bekommen sie Kunden, die für das, was sie aufbauen, bezahlen werden? Ich denke, es gibt eine natürliche Erweiterung für Microsoft. Es gibt eine natürliche Erweiterung für Alphabet, ihre Tools in die Hände von Verbrauchern zu bekommen. Ich werde ehrlich sein, als Meta-Nutzer bin ich nicht im Agenten-Sozialnetzwerk, aber ich bin auf anderen Produkten. Ihre verzweifelten Versuche, mich dazu zu bringen, ihre KI zu benutzen, sind ziemlich erbärmlich. Im Moment ist es eine Geschichte über ein Basketballspiel, und es heißt, erzähl mir, wie der Trainer in der zweiten Halbzeit über Spielzüge dachte, und wenn man darauf klickt, heißt es nur, ich weiß nicht. Das ist im Moment. Ich denke, die Acqui-hires, die Übernahmen im Moment. Das ist Lärm. Das sagt nicht viel darüber aus, ob sie erfolgreich sind oder nicht. Ich denke aber, die offene Frage. Es ist die Frage mit OpenAI auch, Perplexity zurück zu unserer früheren Geschichte, nur wie werden Sie das, was Sie entwickeln, in die Hände von Verbrauchern bekommen und gewinnen, was wie ein Wettlauf nach unten bei der Kommodifizierung aussieht. Das ist das größere Problem, nicht die Übernahmen.
Travis Hoium: All diese KI-Entwicklung führt zu einer großen Nachfrage nach Oracle. Wir werden als nächstes über ihre jüngsten Ergebnisse sprechen. Sie hören Motley Fool Money. Willkommen zurück bei Motley Fool Money mit dem Hidden Gems-Team. Oracle gab Ergebnisse für ihr jüngstes Geschäftsquartal nach Börsenschluss gestern bekannt. Rachel, was haben wir über diesen KI-Riese-in-der-Machung-Fragezeichen gelernt?
Rachel Warren: Ja. Das waren ihre Q3-Gewinne. Ein paar interessante Erkenntnisse hier. Oracle sieht sein höchstes Wachstum in 15 Jahren, was beeindruckend ist, aber es kommt zu einer erschreckenden Kosten. Die Schlagzeilenzahl war ihre 553 Milliarden US-Dollar große Backlog an vertraglich vereinbarten zukünftigen Einnahmen. Das ist eine Zahl, die um etwa 325 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist. Im Grunde klopfen die Kunden an Oracles Tür für KI-Infrastruktur. Oracle wächst sein Cloud-Geschäft um 84 % Clip, um das zu erfüllen. Um die Rechenzentren zu bauen, die erforderlich sind, um diese Bestellungen tatsächlich zu erfüllen, sind jedoch Oracles Ausgaben ins Unermessliche gestiegen. Sie hatten einen negativen freien Cashflow von etwa 25 Milliarden nur in diesem Quartal. Sie sind im Grunde genommen im Moment ein KI-Bauunternehmen, das darum rennt, Chips schneller als die Konkurrenz einzustecken. Oracle finanziert seine Schulden

[seo_title]: Amazon Targetiert Perplexitys KI-Agenten

[meta_description]: Entdecken Sie, wer in Big Tech bereit für Agentic AI ist. Amazon (AMZN) vs. Meta (META) - finden Sie heraus, wer das KI-Rennen anführt.

[verdict_text]: Das Panel diskutiert den Wandel hin zu 'agentic AI' und seine Auswirkungen auf die Tech-Giganten Amazon, Meta und Oracle. Während Oracles massive KI-Backlog und Cloud-Wachstum es als essenzielles 'picks and shovels'-Spiel positionieren, gibt es Bedenken hinsichtlich seiner schuldenfinanzierten Investitionen und potenziellen Margenquetsche bei Amazon aufgrund von KI-Agenten, die traditionelle Suche und Werbung umgehen.

[ai_comment_1]: Der Artikel vermischt drei separate Geschichten - Amazons Verteidigung der Moat-Erhaltung, Metas unklare Talent-Hortung und Oracles Investitionsoffensive - ohne zu untersuchen, ob eine tatsächlich einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil schafft. Amazons Perplexity-Sieg ist real aber vorübergehend; die tiefere Bedrohung (KI-Agenten umgehen Suche/Werbung) bleibt durch Rechtsstreitigkeiten ungelöst. Metas Moltbook-Akquisition signalisiert Panik, nicht Strategie - Lou hat recht, dass verzweifelte Übernahmen nicht die Ausführung beweisen. Oracles 553-Milliarden-US-Dollar-Backlog und negativer 25-Milliarden-US-Dollar-FCF ist am besorgniserregendsten: sie verbrennen Geld, um Kapazität für einen Markt aufzubauen, der sich möglicherweise nicht zum aktuellen Preis materialisiert, und kapitalintensive Infrastruktur-Spiele haben historisch unterdurchschnittlich abgeschnitten. Der Artikel geht davon aus, dass 'Agentic AI-Nachfrage = Rückenwind für alle.' Das tut sie nicht.

[ai_comment_2]: Der Artikel hebt einen kritischen Wandel von 'Suche' zu 'agentic execution' hervor, wo Amazons 40-Milliarden-US-Dollar+-Werbegeschäft vor einer existenziellen Bedrohung steht. Wenn KI-Agenten die 'gesponserten Produkte'-Scroll umgehen, verdampft Amazons hochmargige Retail-Media-Einnahme. Allerdings deutet der Fokus auf Metas 'Moltbook'-Akquisition ($META) und Oracles ($ORCL) massives 553-Milliarden-US-Dollar-Backlog darauf hin, dass die wahre Geschichte die Investitionsfalle ist. Oracles negativer 25-Milliarden-US-Dollar-FCF in einem einzigen Quartal zeigt, dass die 'KI-Gewinner' derzeit nur hochwertige Bauunternehmen mit massiven Schuldenlasten sind. Der Übergang zu agentic AI ist nicht nur ein Software-Upgrade; es ist eine grundlegende Umstrukturierung der Stückkosten, die die Infrastrukturanbieter gegenüber den Plattformbesitzern für die nächsten 24 Monate begünstigt.

[ai_comment_3]: Der Perplexity-Beschluss ist ein defensiver Sieg für Amazon (AMZN) aber auch ein klares Signal: Amazon sieht KI-Agenten als existenzielle Bedrohung für seinen 40-Milliarden-US-Dollar+-Werbeflywheel. Wenn KI-Agenten von Drittanbietern zur Standard-Einkaufsschnittstelle werden, umgehen sie den Clickstream, für den Werbetreibende bezahlen, und fragmentieren die Monetarisierung von Einzelhändlern. Metas Moltbook-Acqui-hire und Oracles enormes 553-Milliarden-US-Dollar-KI-Backlog (um ~325 % gestiegen) zeigen, dass sich der Markt aufspaltet: Infrastruktur-Gewinner (ORCL) und Front-End-Agenten (Perplexity, Moltbook). Amazon kann Zeit durch rechtliche und Produktmaßnahmen (Rufus, engere APIs) kaufen, aber das langfristige Ergebnis hängt davon ab, wer die Absicht besitzt - Agenten, Plattformen oder Einzelhändler - und wer zahlt, um gefunden zu werden.

[ai_comment_4]: Oracles Q3 sticht hervor: 553-Milliarden-US-Dollar-Backlog (um 325 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen) und 84 % Cloud-Wachstum sichern mehrjährige KI-Infrastruktur-Einnahmen und positionieren ORCL als essenzielles 'picks and shovels' für den agentic AI-Aufbau - weit weniger riskant als Consumer-Spiele. AMZN's Perplexity-Sieg schützt kurzfristig 40-Milliarden-US-Dollar+-Werbeeinnahmen, indem er Agenten zu Rufus zwingt, ignoriert aber Shopify-ähnliche Plattformen, die direkte Händler-Entdeckung ermöglichen und den Flywheel untergraben. METAs Moltbook-Acqui-hire signalisiert Agenten-Pivot angesichts Chatbot-Schwierigkeiten, aber es fehlt die Distributions-Moats vs. MSFT/GOOG. ORCLs -25-Milliarden-US-Dollar-FCF ist Investition für Kapazität vor Nachfrage, nicht Not.}