Warum viele Menschen Tausende in der Altersvorsorge durch diese 401(k)-Fonds verlieren

Wichtigste Erkenntnisse
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Eine Studie aus dem Jahr 2025 ergab, dass zwischen 2009 und 2013 mehr als die Hälfte der 401(k)-Pläne den Verbrauchern mindestens eine Investmentfondsoption anboten, die Einnahmen mit dem Verwalter des Plans teilte.
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Diese Pläne hatten höhere versteckte Kosten, die sich bis zum Rentenalter auf Tausende von verlorenen Werten summieren können.
Wissen Sie wirklich, wie Ihr 401(k)-Plan angelegt ist? Wenn nicht, könnten Sie Ihr Geld in teurere Investmentfonds investieren, ohne es zu wissen, so eine neue Studie.
Forscher analysierten die 1.000 größten 401(k)-Pläne zwischen 2009 und 2013 – die einzigen Jahre, in denen das Arbeitsministerium eine detaillierte öffentliche Offenlegung darüber forderte, wie Planverwalter bezahlt werden. Sie fanden heraus, dass viele Pläne Investmentoptionen enthalten, die Einnahmen mit Verwaltern teilen, wodurch Anreize entstehen, die gegen die besten Interessen der Sparer arbeiten können.
„[Es] ist ein erhebliches Problem, wenn Mitarbeiter die Kosten ihrer Anlageoptionen nicht verstehen“, sagte Clemens Sialm, ein Finanzprofessor an der University of Texas at Austin und einer der Autoren der Studie. „Das Ergebnis ist, dass Sie möglicherweise mehr bezahlen, als Sie realisieren, für schwächere Renditen.“
Was die Forscher herausfanden
Die Forscher fanden heraus, dass der durchschnittliche 401(k)-Plan etwa 22 verschiedene Anlageoptionen für den typischen Teilnehmer anbot, wobei diese Fondsoptionen von durchschnittlich sieben verschiedenen Unternehmen stammten. Etwa 40 % der verfügbaren Anlagen waren mit dem 401(k)-Anbieter oder „Record-Keeper“ verbunden, und die restlichen 60 % der Fonds stammten von Drittanbietern.
Etwa die Hälfte (54 %) der Pläne hatte mindestens eine Investmentfondsoption, die Einnahmen mit dem Record-Keeper teilte, während Fonds, die Einnahmen teilten, doppelt so wahrscheinlich waren wie nicht teilende Fonds, in das Optionsmenü eines bestimmten Plans aufgenommen zu werden. Sie waren auch weniger wahrscheinlich, einmal hinzugefügt, wieder entfernt zu werden.
Kurz gesagt, die Forscher fanden heraus, dass Verwalter von 401(k)-Plänen eher Fonds auswählen, die ihnen mehr als nur die traditionellen Gebühren zahlen. Obwohl das nicht überraschend ist, konnten die Fonds, die Einnahmen teilten, die höheren versteckten Kosten oft nicht durch niedrigere Anfangsgebühren ausgleichen und lieferten nicht bessere als durchschnittliche Renditen, um das Einnahmenbeteiligungselement ihrer Fonds auszugleichen, so die Studie.
Das bedeutet, dass Sie möglicherweise unwissentlich Ihr Geld in einen Fonds investiert haben, der niedrigere Renditen erzielt, als Sie es sonst erzielen würden.
Wie kann dies behoben werden?
Sialm sagte, es sei „nicht sehr hilfreich“, wenn Unternehmen die Bedingungen der Pläne in langen Richtliniendokumenten offenlegen, wo Mitarbeiter sie unwahrscheinlich lesen werden. Stattdessen sollten Arbeitgeber diese 401(k)-Optionen von vornherein und in einfacher Sprache erklären, sagte er. Und Mitarbeiter sollten mehr Transparenz fordern, fügte er hinzu.