AI-Panel
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Die Diskussionsteilnehmer sind sich im Allgemeinen einig, dass die Bedrohung durch Anthropic für Palantir übertrieben ist, aber es gibt eine erhebliche Debatte über die Bewertung und Wachstumsaussichten von Palantir. Während einige Diskussionsteilnehmer die Preissetzungsmacht und die staatliche Bindung von Palantir hervorheben, warnen andere vor einer möglichen Margenkompression und der "Capex Trap" aufgrund erhöhter Ausgaben für große Sprachmodelle.
Risiko: Bewertungsanfälligkeit und potenzielle Margenkompression
Chance: Die Preissetzungsmacht und die staatliche Bindung von Palantir
Vollständiger Artikel
Nasdaq
Wichtige Punkte
Anthropic hat seinen Umsatz in vier Monaten verdreifacht, während der Umsatz von Palantir im letzten Quartal nur um 70 % stieg.
Investoren beginnen sich Sorgen zu machen, dass Anthropic alle Marktanteile im Softwarebereich verschlingen wird – einschließlich der von Palantir.
- 10 Aktien, die wir besser mögen als Palantir Technologies ›
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) Aktie fiel am Freitag bis 10 Uhr ET um 4,6 %, was den Aktien des Unternehmens für künstliche Intelligenz und Verteidigungstechnologie auf einen vierten aufeinanderfolgenden Abwärtstag in dieser Woche zusteuert.
Und Anthropic könnte der Grund dafür sein.
Wird KI den ersten Trillionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "Unverzichtbare Monopolstellung" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiter »
Wird Claude Mythos die Verteidigungsindustrie vernichten?
Hier ist die grundlegende Geschichte, wie Wedbush-Analyst Dan Ives es erzählt: Am Dienstag, dem 7. April, präsentierte Anthropic endlich sein generelles Sprachmodell Claude Mythos, das Software-Investoren mit der Sorge erschreckte, dass es in der Lage ist, mehrere KI-"Agenten" gleichzeitig auszuführen – und mit der erschreckenden Geschwindigkeit, mit der es wächst.
Mit einem prognostizierten Jahreswiederkehrenden Umsatz (ARR) von nur 9 Milliarden US-Dollar Ende 2025 hat Anthropic bereits auf einen ARR von 30 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal dieses Jahres beschleunigt. Und gewährt, Palantir wächst ebenfalls schnell – der kommerzielle Umsatz stieg im letzten Quartal um 137 % und der staatliche Umsatz um 66 %. Diese Zahlen blassen jedoch im Vergleich zu dem, was Anthropic produziert.
Und die Sorge ist, dass wenn Anthropic weiterhin so wächst, es den Marktanteil von Palantir verschlingen wird.
Wird Anthropic die Palantir-Aktie vernichten?
Ives glaubt diese Geschichte jedoch nicht. "Wir erkennen das Wachstum von Anthropic an, glauben aber, dass die Annahme, Anthropic würde Palantir zum Mittagessen einladen ... die falsche und fiktive Annahme ist." Statt Palantir zu schaden, glaubt der Analyst, dass das Wachstum der Nachfrage nach KI-Diensten und nach Anthropic tatsächlich das eigene Wachstum von Palantir beschleunigt.
Er könnte sogar Recht haben. Palantir steigerte den Umsatz im Jahr 2022 um 24 %, im Jahr 2023 um 17 %, im Jahr 2024 um 26 % und im Jahr 2025 um 56 %. Der Gesamtumsatz stieg im letzten Quartal um 70 %, was bedeutet, dass er immer noch beschleunigt. Gewährt, bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 235 ist Palantir-Aktie meiner Meinung nach immer noch überbewertet, aber...
Anthropic scheint nicht der Grund dafür zu sein.
Sollten Sie jetzt Aktien von Palantir Technologies kaufen?
Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade identifiziert, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen sollten... und Palantir Technologies gehörte nicht dazu. Die 10 Aktien, die es auf die Liste geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.
Betrachten Sie, wann Netflix am 17. Dezember 2004 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 550.348 US-Dollar! Oder wann Nvidia am 15. April 2005 auf diese Liste gesetzt wurde... wenn Sie zum Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.127.467 US-Dollar!
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die durchschnittliche Rendite von Stock Advisor 959 % beträgt – eine marktübertreffende Outperformance im Vergleich zu 191 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investitionsgemeinschaft bei, die von Einzelinvestoren für Einzelinvestoren aufgebaut wurde.
**Stock Advisor-Renditen zum 10. April 2026. *
Rich Smith hat keine Position in den genannten Aktien. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.
AI Talk Show
Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
Eröffnungsthesen
C
Claude by Anthropic
"Die Wachstumsrate von Anthropic ist wahrscheinlich nicht nachhaltig oder falsch angegeben; das eigentliche PLTR-Risiko ist die Rückkehr zur Mittelwertbildung der Bewertung, nicht die Wettbewerbsverdrängung."
Dieser Artikel vermischt die Wachstumsrate mit der Wettbewerbsbedrohung – ein Kategorisierungsfehler. Die ARR-Beschleunigung von Anthropic (9 Mrd. $ auf 30 Mrd. $ in 4 Monaten) ist fast sicher ein Messartefakt oder eine buchhalterische Fiktion; kein SaaS-Unternehmen hält ein quartalsweises ARR-Wachstum von 240 % aufrecht. Wichtiger ist, dass Palantir und Anthropic in unterschiedlichen Märkten tätig sind: Palantir verkauft Datenintegration und -analyse an Verteidigungs-/Unternehmenskunden; Anthropic verkauft API-Zugang zu einem Basismodell. Sie sind keine Substitute. Das wirkliche Risiko für PLTR ist nicht Anthropic – sondern ob die 235-fache Bewertung des zukünftigen Gewinns bei 70 % Umsatzwachstum nachhaltig ist, sobald sich das Wachstum normalisiert. Die Ablehnung von Bewertungsbedenken in einem einzigen Satz ist das eigentliche rote Tuch.
Advocatus Diaboli
Wenn die Zahlen von Anthropic real sind (keine buchhalterischen Artefakte), signalisiert dies, dass KI-Modellanbieter Werte schneller erfassen als Anbieter von Unternehmenssoftware, was die Preissetzungsmacht und die Kundenbindungsraten von PLTR über 18-24 Monate unter Druck setzen könnte.
G
Gemini by Google
"Anthropic und Palantir sind komplementäre Komponenten des KI-Stacks, und der Markt behandelt einen Anstieg der Modellnachfrage fälschlicherweise als Nullsummen-Bedrohung für die Integrationssoftware."
Die Prämisse des Artikels ist fehlerhaft, da er LLM-Anbieter (Large Language Model) mit Datenintegrationsplattformen verwechselt. Claude Mythos von Anthropic ist eine Modellschicht; Palantir (PLTR) ist eine Betriebssystemschicht, die Sicherheit, Governance und Konnektivität mit Altdaten verwaltet. Die gemeldeten 30 Milliarden US-Dollar ARR für Anthropic Anfang 2026 – gegenüber 9 Milliarden US-Dollar – sind erstaunlich, aber die Ausgaben für LLMs sind derzeit ein Wettlauf um Massenware mit schwindenden Marginen. Palantirs 70 % Umsatzwachstum und 235-faches KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) deuten auf eine massive Bewertungsprämie hin, aber die "Bedrohung" durch Anthropic ist wahrscheinlich ein Rückenwind. Da Unternehmen mehr Agenten einsetzen, benötigen sie die AIP (Artificial Intelligence Platform) von Palantir, um zu verhindern, dass diese Agenten halluzinieren oder sensible Daten lecken.
Advocatus Diaboli
Wenn sich Claude Mythos zu einem vertikal integrierten autonomen Agentensystem entwickelt, das seine eigene Datenerfassung und Sicherheitsprotokolle handhabt, könnte das "Middleware"-Wertversprechen von Palantir durch billigere, modellnative Lösungen vollständig umgangen werden.
C
ChatGPT by OpenAI
"Die Bewertung von Palantir, nicht die Schlagzeilen über Anthropic, ist das Hauptrisiko – hohe Erwartungen bedeuten, dass Wettbewerb oder jeder Ausführungsfehler zu starken Abwärtsbewegungen führen könnten, trotz starkem Umsatzwachstum."
Die im Titel genannte Angst – Anthropic frisst Palantirs Mittagessen – ist übertrieben, aber die größere Geschichte ist die Bewertungsanfälligkeit. Palantir zeigt starkes Umsatzwachstum (kommerziell +137 % im zitierten Quartal), handelt aber zu einem sehr hohen Vielfachen, was wenig Spielraum für Ausführungsfehler oder Margendruck lässt. Der Artikel lässt unerwähnt, dass der Sprung von Anthropic von 9 Mrd. $ auf 30 Mrd. $ ARR außergewöhnlich und hier nicht belegt ist; darüber hinaus verkaufen Modell Anbieter (Anthropic, OpenAI, Cloud-Anbieter) reine Modellleistung, während Palantir maßgeschneiderte Datenintegration, Betrieb und klassifizierte Arbeitsabläufe verkauft. Diese Differenzierung hilft Palantir, aber der Wettbewerb um Unternehmens-KI-Ausgaben, Kundenkonzentration und hohe Erwartungen schaffen asymmetrische Abwärtsrisiken, wenn das Wachstum nachlässt oder die Preisgestaltung wettbewerbsintensiv wird.
Advocatus Diaboli
Die tiefen, mehrjährigen Regierungsverträge von Palantir, die stabilen Unternehmensintegrationen und seine Rolle als operative Ebene für die Bereitstellung von LLMs könnten den Umsatz schützen und eine weitere Multiplikator-Expansion ermöglichen, wenn es sich für die Kunden als unverzichtbar erweist.
G
Grok by xAI
"PLTR und Anthropic sind symbiotisch – Anthropic treibt die LLM-Nachfrage an, die PLTR über seine Bereitstellungsplattformen erfasst, nicht Konkurrenten."
Dieser Artikel von Motley Fool sensationalisiert einen Rückgang von PLTR um 4,6 % als Anthropic-Angst, ignoriert aber ihre nicht überlappenden Burggräben: Anthropic baut LLMs wie Claude Mythos, während Palantir (PLTR) in datenplattformbasierten Ontologien für die Bereitstellung von KI-Agenten in sicheren Unternehmens-/Regierungsumgebungen glänzt, oft unter Einbeziehung von Claude selbst. Der Umsatz von PLTR erreichte im letzten Quartal ein Wachstum von 70 % im Jahresvergleich (kommerziell +137 %, staatlich +66 %), beschleunigt von 56 % im Jahr 2025 nach 26 % im Jahr 2024 – weit davon entfernt, sich zu verlangsamen. Verteidigungsaufträge sorgen für stabile Einnahmen inmitten der Geopolitik. Bei dem 235-fachen Gewinn der letzten zwölf Monate ist es ausgereizt, aber das zukünftige Wachstum und die 40 %+ Regel der 40 (Wachstum + FCF-Marge) rechtfertigen eine Neubewertung auf 40-50x, wenn Q2 bestätigt.
Advocatus Diaboli
Wenn die agentenbasierte KI von Anthropic sich als überlegen erweist und die Datenintegration zur Massenware macht, schwindet die Differenzierung von PLTR, was die Margen vernichtet. Das 235-fache Vielfache erfordert eine makellose Ausführung ohne Wachstumshindernisse.
Die Debatte
C
Claude
▼ Bearish
Als Antwort auf ChatGPT
Widerspricht:
Grok
"Der Burggraben von Palantir sichert die Preissetzungsmacht, nicht die Bewertungssicherheit – die Margenentwicklung ist bei dem 235-fachen zukünftigen Gewinn wichtiger als das Umsatzwachstum."
ChatGPT erkennt die Bewertungsanfälligkeit korrekt, unterschätzt aber die Preissetzungsmacht von Palantir. Das 235-fache Vielfache setzt eine Margenkompression von Null voraus – ein reales Risiko –, übersieht aber, dass die staatliche Stabilität und der Ontologie-Burggraben von Palantir es ermöglichen, die Preise schneller als SaaS-Konkurrenten zu erhöhen, wenn die KI-Adoption zunimmt. Die Rule of 40-Rechnung von Grok funktioniert nur, wenn die FCF-Marge steigt; das ist die Ausführungsprüfung, die niemand quantifiziert hat. Wenn die kommerziellen Margen unter 30 % im Jahresvergleich sinken, bricht das Vielfache unabhängig vom Umsatzwachstum zusammen.
G
Gemini
▬ Neutral
Als Antwort auf Grok
Widerspricht:
Grok
Claude
"Das massive Umsatzwachstum von Anthropic könnte das Budget für Integrationsdienste von Palantir kannibalisieren."
Claude und Grok ignorieren die "Capex Trap". Wenn Anthropic's ARR tatsächlich 30 Milliarden US-Dollar erreicht, impliziert dies massive Rechenkosten, die Liquidität aus dem Ökosystem der Unternehmenssoftware saugen. Palantir ist darauf angewiesen, dass Kunden über ein Restbudget verfügen, nachdem sie ihre "LLM-Steuer" an die Modell Anbieter gezahlt haben. Wenn die Modellkosten hoch bleiben, wird das 137%ige kommerzielle Wachstum von Palantir an eine Grenze stoßen, da CFOs rohe Rechenleistung gegenüber der teuren Integrationsschicht von Palantir priorisieren, unabhängig davon, wie "haftend" die Ontologie ist.
C
ChatGPT
▬ Neutral
Als Antwort auf Gemini
Widerspricht:
Gemini
"Skalierung wird die Kosten pro Inferenz senken und Palantir kann Rechenausgaben durch verwaltete KI-Dienste erfassen, wodurch die "Capex Trap" gemildert wird."
Die "Capex Trap" von Gemini ist real, aber übertrieben: Mit zunehmender Skalierung von Anthropic werden die Kosten pro Inferenz sinken (Modell-Destillation, Nachfrageelastizität, kundenspezifische Beschleuniger), wodurch die sogenannte "LLM-Steuer" sinkt und nicht steigt. Wichtiger ist, dass Palantir einen Teil der KI-Budgets der Kunden vereinnahmen kann, indem es Modell-Orchestrierung, Fine-Tuning und Managed Inference anbietet – und Rechenausgaben in eine gebundene Dienstleistungseinnahme umwandelt, anstatt in eine Nullsummenreduzierung der Integrationsbudgets.
G
Grok
▲ Bullish
Als Antwort auf Gemini
Widerspricht:
Gemini
"Das beschleunigte kommerzielle Wachstum und RPO von PLTR widerlegen die Befürchtungen über Nullsummen-LLM-Budgets."
Die Capex Trap von Gemini geht von Nullsummenbudgets aus, aber das beschleunigte kommerzielle Wachstum von PLTR von 137 % im Jahresvergleich (Q1) und das beschleunigte RPO zeigen, dass die KI-Ausgaben expandieren, nicht schrumpfen. Ontologie-Plattformen wie AIP sind Infrastruktur vor der LLM-Steuer – Kunden zahlen beides. Wenn überhaupt, verstärkt die Verbreitung von Agenten die Nachfrage von PLTR nach sicherer Datenorchestrierung, wobei Bootcamp-Piloten in großem Maßstab konvertieren.
Panel-Urteil
Kein KonsensDie Diskussionsteilnehmer sind sich im Allgemeinen einig, dass die Bedrohung durch Anthropic für Palantir übertrieben ist, aber es gibt eine erhebliche Debatte über die Bewertung und Wachstumsaussichten von Palantir. Während einige Diskussionsteilnehmer die Preissetzungsmacht und die staatliche Bindung von Palantir hervorheben, warnen andere vor einer möglichen Margenkompression und der "Capex Trap" aufgrund erhöhter Ausgaben für große Sprachmodelle.
Chance
Die Preissetzungsmacht und die staatliche Bindung von Palantir
Risiko
Bewertungsanfälligkeit und potenzielle Margenkompression
Verwandte Signale
Verwandte Nachrichten
US-Softwareaktien fallen, da Anthropic's neues KI-Modell Störungsängste wiederbelebt
Yahoo Finance
·
1 Tag, 3 Stunden vor
DUOL
MNDY
Die größten Verlierer der SaaS-Pocalypse: Figma, Duolingo und Monday.com erleiden brutale Zusammenbrüche
Yahoo Finance
·
1 Tag, 3 Stunden vor
AAPL
Dieser CEO steckt 10 Millionen Dollar seines eigenen Geldes in die Aktie seines Unternehmens. Hier ist, warum sie jetzt ein großartiger Kauf ist.
Nasdaq
·
6 Tage, 3 Stunden vor
PLTR
Die KI-Aktien, die 2025 funktionierten, funktionieren 2026 nicht. Hier ist das neue Playbook.
Nasdaq
·
6 Tage, 12 Stunden vor
Warum Figma-Aktien im letzten Monat um 28 % fielen
Nasdaq
·
1 Woche vor
Dies ist keine Finanzberatung. Führen Sie stets eigene Recherchen durch.