Warum Stifel sein AMD-Aktienkursziel um 14 % erhöht hat

Da der Halbleitersektor in eine entscheidende Berichtssaison eintritt, dreht sich die Stimmung an der Wall Street in Bezug auf Advanced Micro Devices (AMD) zunehmend bullischer. In einer bemerkenswerten Bewegung erhöhte Stifel das Kursziel für AMD um 14,3 %, was ein wachsendes Vertrauen in die Position des Chipbauers im Zentrum des Ausbaus der künstlichen Intelligenz (KI)-Infrastruktur signalisiert.

Das Upgrade von 280 $ auf 320 $, bei Beibehaltung einer „Kaufen“-Bewertung, spiegelt einen erheblichen Optimismus wider. Stifels überarbeitete Prognose beruht auf einer Konvergenz von strukturellen Rückenwinden, die die Nachfrage nach KI-Rechenleistung beschleunigen, die Vertiefung der Beziehungen zu wichtigen Kunden wie Meta Platforms (META) und OpenAI sowie einer robusten Produktroadmap, die nächste Generation von Data-Center-Lösungen mit der erwarteten Einführung von MI450/Helios umfasst.

Von entscheidender Bedeutung ist, dass der Zeitpunkt der Erhöhung des Kursziels, kurz bevor die Technologiegewinne beginnen, eine breitere Marktnarrative unterstreicht, da die Erwartungen an die durch KI angetriebene Halbleiternachfrage potenziell beschleunigt werden. Da die Rechenleistung stark bleibt und neue Produktzyklen in Sicht sind, wird AMD zunehmend als einer der Hauptnutznießer der nächsten Phase der KI-Investitionstour angesehen und gleichzeitig das Vertrauen in das langfristige Ertragspotenzial von AMD gestärkt.

Über Advanced Micro Devices Aktien

Advanced Micro Devices ist ein in Santa Clara, Kalifornien, ansässiges Fabless-Halbleiterunternehmen, das für High-Performance-Computing-Lösungen bekannt ist, darunter seine Ryzen-, EPYC-, Threadripper-, Radeon- und Instinct-Produktlinien. Seit seiner Gründung hat sich AMD zu einem wichtigen Akteur in CPUs, GPUs, adaptiven SoCs, FPGAs und KI-Beschleunigern entwickelt. Der Marktkapitalwert von AMD beträgt derzeit 463,8 Milliarden US-Dollar, was ihn zu einem der größten Halbleiterunternehmen weltweit macht.

AMD hat eine außergewöhnlich starke Kursentwicklung erzielt, was seine Position als einer der führenden Nutznießer des KI-getriebenen Wachstums festigt.

Im Jahresverlauf (YTD) liegt die AMD-Aktie um 32,84 % im Plus, was auf eine bereits außergewöhnliche Rendite von 232,5 % in den letzten 52 Wochen aufbaut, die durch das Wachstum des Data Centers und die KI-Nachfrage Rückenwind erhalten hat.

Der Aufwärtstrend hat in den letzten Sitzungen deutlich an Dynamik gewonnen, wobei die Aktie eine mehrstufige Rallye fortsetzt und in den letzten fünf Handelstagen starke Gewinne von 11,53 % erzielt hat, was Teil einer breiteren Erfolgsserie ist, die in den letzten Monat einen Anstieg von 41,31 % bedeutet. Dieser kurzfristige Anstieg wurde durch eine Kombination aus Gewinnoptimismus, Analystenempfehlungen und dem anhaltenden KI-Wachstum angeheizt.

Dieser Aufschwung gipfelte am 20. April in einem neuen 52-Wochen-Hoch von 287,61 $. Investoren reagieren auf die steigende Nachfrage nach KI und Data Center, insbesondere für EPYC-Server-CPUs und KI-Beschleuniger, sowie auf den Optimismus rund um kommende Produktzyklen wie nächste Generation GPUs.

Die AMD-Aktie wird derzeit zu 48,42-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt, was eine hohe Bewertung im Vergleich zum Sektor-Median und dem historischen Durchschnitt darstellt.

Bessere als erwartete finanzielle Leistung

Advanced Micro Devices meldete am 3. Februar 2026 ihre Ergebnisse für das vierte Quartal und das Gesamtjahr 2025. Für das vierte Quartal 2025 meldete AMD einen Rekordumsatz von 10,3 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und hauptsächlich auf die starke Nachfrage im Data-Center-Bereich zurückzuführen ist, einschließlich EPYC-CPUs und Instinct-KI-Beschleunigern.

Der GAAP-Nettoerlös erreichte 2,5 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 42 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der GAAP-EPS bei 1,53 US-Dollar lag, was einer Steigerung von 40 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Erwartungen übertraf. Auch die Rentabilität verbesserte sich deutlich, wobei der Betriebsgewinn auf 17 % von 11 % im Vergleich zum Vorjahresquartal anstieg. Darüber hinaus betrug der GAAP-Bruttogewinn 57 %, verglichen mit 54 % im Vorjahresquartal.

Segmentlich gesehen entwickelte sich das Data-Center-Geschäft zum Hauptwachstumstreiber, mit einem Umsatz von 5,4 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal, was einer Steigerung von 39 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, unterstützt durch die beschleunigte Einführung von KI-GPUs und Server-CPUs. Dieser strukturelle Wandel hin zu KI und High-Performance-Computing war im Jahr 2025 zentral für die finanzielle Überperformance von AMD.

Für das Gesamtjahr 2025 meldete AMD einen Rekordumsatz von 34,6 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und eine breite Stärke über sein Portfolio hinweg widerspiegelt. Der GAAP-EPS stieg um 26 % auf 4,17 US-Dollar, was ein starkes Ergebniswachstum unterstreicht. Die Margen blieben robust, wobei der GAAP-Bruttogewinn bei 52 % lag.

Darüber hinaus gab AMD einen Umsatz-Guidance für das erste Quartal 2026 von rund 9,8 Milliarden US-Dollar (plus oder minus 300 Millionen US-Dollar) bekannt, was ein anhaltendes starkes Wachstum von 32 % gegenüber dem Vorjahr im Mittelpunkt impliziert, zusammen mit einem GAAP-Bruttogewinn-Guidance von 55 %, der eine nachhaltige Margenexpansion anzeigt.

Analysten, die AMD abdecken, prognostizieren einen Anstieg des EPS um 33,3 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,04 US-Dollar im ersten Quartal (das gerade gemeldet wird). Es wird erwartet, dass der EPS um 76,76 % gegenüber dem Vorjahr auf 5,78 US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 steigen wird, bevor er jährlich um etwa 59 % auf 9,20 US-Dollar ansteigt.

Analysten sind optimistisch in Bezug auf die AMD-Aktie

Zusätzlich zur Erhöhung des Kursziels durch Stifel haben einige andere Analysten Vertrauen in die Zukunftsaussichten von AMD gezeigt. Anfang diesen Monats erhöhte Erste Group AMD von „Halten“ auf „Kaufen“, wobei sie auf die starke Nachfrage im Data Center, die verbesserte Rentabilität und eine überzeugende Produktroadmap verwies.

Die AMD-Aktie hat insgesamt eine „Starke Kauf“-Bewertung. Von den 45 Analysten, die die Halbleiteraktie abdecken, empfehlen 31 ein „Starkes Kaufen“, zwei geben ein „Moderates Kaufen“ ab, und 12 Analysten bleiben vorsichtig mit einer „Halten“-Bewertung.

Sein durchschnittliches Analystenkursziel von 290,80 US-Dollar deutet auf einen Aufwärtspotenzial von 2,2 % hin. Das Street-High-Kursziel von 380 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von bis zu 33,6 % hin.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Subhasree Kar weder direkt noch indirekt Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.