2 Acciones de semiconductores Super para la próxima etapa del Superciclo de la IA. Cómpralas antes de que se disparen un 74% a 81%.

Key Points

Broadcom y Marvell Technology han estado creciendo a tasas saludables en los últimos trimestres, impulsados por la creciente demanda de procesadores de IA personalizados.

Los analistas esperan que ambas compañías vean un crecimiento significativo de las ganancias en los próximos dos años.

Esos aumentos en los resultados finales deberían ser un impulso para sus precios de las acciones.

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La tendencia de la inteligencia artificial (IA) ha sido el principal impulsor del crecimiento del mercado de valores durante los últimos tres años y medio, lo cual no es sorprendente, ya que la tecnología ha atraído billones de dólares en inversión.

La aparición de ChatGPT generó una especie de fiebre entre las empresas y los gobiernos para entrenar modelos de IA potentes y capaces. Esto desencadenó un aumento en la demanda del hardware necesario para entrenar esos modelos. Desde chips hasta bastidores de servidores hasta componentes de conectividad hasta dispositivos de almacenamiento, la demanda de hardware ha dominado la primera fase del superciclo de la IA.

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Por supuesto, todavía existe una necesidad insaciable de componentes de hardware de IA. Sin embargo, las empresas de IA y los hyperscalers ahora se están preparando para la siguiente fase del superciclo de la IA: la era de la inferencia. Una vez que un modelo de IA se entrena en grandes conjuntos de datos para reconocer patrones, puede luego implementarse en el mundo real, donde se le alimenta con datos frescos para generar respuestas en tiempo real y abordar las necesidades de los usuarios reales.

Este proceso de usar nuevos datos para generar respuestas de un modelo de IA entrenado se conoce como inferencia, y es este nicho de IA el que está listo para despegar. Y Broadcom (NASDAQ: AVGO) y Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) son dos acciones de IA que los inversores pueden comprar para capitalizarlo.

Broadcom y Marvell Technology diseñan chips ideales para la inferencia de IA

Las unidades de procesamiento gráfico (GPU) han estado a la vanguardia del mercado de semiconductores de IA en los últimos años, impulsadas principalmente por su capacidad para entrenar modelos complejos. Las GPU son procesadores paralelos de alta potencia con la potencia computacional suficiente para las cargas de trabajo involucradas en el entrenamiento de modelos de IA. Sin embargo, las tareas de inferencia no necesitan tanta potencia de cómputo como el entrenamiento, razón por la cual la demanda de los chips de Broadcom y Marvell está despegando.

Estas dos compañías diseñan circuitos integrados de aplicación específica (ASIC): procesadores personalizados construidos para realizar una gama más estrecha de tareas. La naturaleza especializada de los ASIC los hace ideales para las cargas de trabajo de inferencia. Su costo es menor porque solo incluyen los componentes requeridos para sus funciones específicas. Aún mejor, pueden superar el rendimiento de las GPU al realizar las tareas para las que están diseñados y usan menos electricidad para hacerlo.

Esto explica por qué Broadcom y Marvell han visto una aceleración significativa de las ventas últimamente.

La buena noticia para sus accionistas es que estos fabricantes de chips están al comienzo de una curva de crecimiento excelente. Según la investigación de Goldman Sachs, la demanda de ASIC en los centros de datos de IA está destinada a alcanzar la demanda de GPU para 2027. El banco de inversión estima que habrá una división 50-50 entre ASIC y GPU que se instalarán en los servidores de IA el próximo año. El año pasado, las GPU dominaron el mercado de servidores de IA, con una participación estimada del 62%.

Es fácil ver por qué es así. Hyperscalers como Alphabet, Microsoft y Amazon han estado apostando cada vez más por chips que diseñaron en colaboración con Marvell o Broadcom para ejecutar cargas de trabajo de IA de manera más rentable y para reducir su dependencia de las GPU de Nvidia. Incluso la startup de IA Anthropic ahora está considerando diseñar sus propios chips. Anthropic depende en gran medida de los procesadores de IA personalizados de Alphabet para ejecutar sus cargas de trabajo de IA. La mega empresa de tecnología co-diseña esos chips con Broadcom.

Amazon y Microsoft, por otro lado, reportedly aprovechan la destreza de diseño de chips de Marvell para sus chips internos. Entonces, el crecimiento secular del mercado de procesadores de IA personalizados debería ser un impulso para ambas acciones de semiconductores a largo plazo, incluso si una de ellas es el jugador más dominante en este espacio.

Counterpoint Research espera que Broadcom siga siendo el diseñador de ASIC dominante en 2027, pronosticando que tendrá una participación de mercado del 60%. Aunque la firma de investigación espera una disminución en la participación de mercado de Marvell del 12% en 2024 al 8% el próximo año, creo que es poco probable que eso ocurra. Después de todo, Marvell ha estado acumulando rápidamente victorias de diseño para sus procesadores de IA personalizados.

Como comentó el CEO de Marvell, Matthew Murphy, en la llamada de ganancias de marzo, tiene "más de 20 victorias de diseño o sockets de productos que están en producción o que van a producción" en los próximos tres años. Una victoria de diseño significa que los chips de Marvell han sido seleccionados por un cliente para su implementación.

Como tal, no sorprenderá ver a Marvell acaparando el 20% al 25% de la cuota de mercado de ASIC en el futuro. Sin embargo, como Counterpoint Research anticipa que los envíos de servidores de IA de ASIC triplicarán entre 2024 y 2027, tanto Marvell como Broadcom están preparados para ganar mucho de este mercado de rápido crecimiento.

Estas acciones pueden generar grandes ganancias

La impresionante oportunidad de crecimiento en los procesadores de IA personalizados explica por qué los analistas pronostican que tanto Marvell como Broadcom verán crecer rápidamente sus ganancias en los próximos tres años.

El gráfico anterior indica que las ganancias de ambas compañías podrían casi duplicarse en solo dos años. El índice Nasdaq-100, con una media de múltiples de ganancias de 31, asumiendo que ambos Marvell y Broadcom operan a ese múltiplo después de tres años y alcanzan los niveles de ganancias que se muestran en el gráfico anterior después de un par de años, sus precios de las acciones podrían alcanzar los $229 y $687, respectivamente.

Para Marvell, eso equivaldría a un aumento del 74% con respecto a su precio actual de las acciones. Los inversores de Broadcom, por otro lado, podrían esperar una ganancia del 81% desde los niveles actuales. Entonces, ambas acciones están preparadas para ganar mucho del sector tecnológico debido a sus inversiones persistentes en la infraestructura de centros de datos de IA, por lo que sería una buena idea comprarlas antes de que se eleven aún más.

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Harsh Chauhan no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en Alphabet, Amazon, Broadcom, Goldman Sachs Group, Marvell Technology, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.