Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Los panelistas generalmente estuvieron de acuerdo en que el artículo exageró las acciones de IA NVDA, META y NBIS, y la mayoría expresó sentimientos bajistas debido a las altas valoraciones, el crecimiento cíclico y los riesgos no abordados como la intensidad del gasto de capital, la competencia y los desafíos de ejecución. Destacaron la importancia de considerar los fosos de software y las amenazas de ASIC personalizados.
Riesgo: Competencia de ASIC personalizados de hiperescaladores como Google y Amazon, que podrían influir en el crecimiento de NVDA y desafiar su dominio.
Oportunidad: El foso de software de NVIDIA, incluidas CUDA, las bibliotecas y los servicios de IA, que podrían mitigar el impacto de la competencia de hardware y permitir el cambio a suscripciones de software.
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Nvidia sigue entregando resultados asombrosos.
Las acciones de Meta parecen baratas a pesar de su sólido trimestre.
Nebius está creciendo a un ritmo irreal.
Junio ha llegado y hay muchas acciones de inteligencia artificial (IA) que han tenido un año increíble hasta ahora. Aun así, hay varias que vale la pena comprar este mes, y se me ocurren tres que parecen compras excelentes.
En la parte superior de mi lista de compras están Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta Platforms (NASDAQ: META) y Nebius (NASDAQ: NBIS). Las tres compañías podrían ofrecer excelentes rendimientos hasta finales de 2026, lo que las convierte en excelentes acciones para comprar ahora.
¿Creará la IA el primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre una empresa poco conocida, llamada "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »
Aunque Nvidia estuvo en la cima de las tablas de clasificación de acciones durante los últimos años, ha tenido un rendimiento inferior en 2026. Ha subido alrededor del 15%, lo cual no es un mal rendimiento, pero está solo un poco por delante del S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), que ha subido alrededor del 10%. Muchas acciones populares de IA han subido mucho más del 15% este año, por lo que el bajo rendimiento duele un poco. Sin embargo, creo que el momento de gloria de Nvidia está por llegar.
Nvidia anunció resultados estelares hace unas semanas, con ingresos que aumentaron un increíble 85% año tras año. También proporcionó una guía sólida para el próximo trimestre, y los analistas de Wall Street esperan que los ingresos aumenten un 96% año tras año. La demanda de las GPU de Nvidia no se está desacelerando, y con un crecimiento importante del gasto de capital en centros de datos esperado nuevamente en 2027, el entorno de crecimiento a largo plazo mantiene su forma para Nvidia.
Creo que las acciones podrían repuntar en la segunda mitad de 2026 en preparación para un crecimiento aún mayor el próximo año, lo que hace de Nvidia una excelente acción para comprar en junio.
Meta ha tenido un año aún peor que Nvidia. Ha bajado alrededor del 4% hasta ahora, pero no ha sido por sus resultados.
Meta Platforms es la empresa matriz de los sitios de redes sociales Facebook, Instagram, Threads y WhatsApp. Estas propiedades generan una gran cantidad de ingresos publicitarios para Meta, y sus ingresos se dispararon un 33% en su trimestre más reciente. Estas ganancias se deben al aumento de las impresiones publicitarias y las conversiones, impulsadas por las mejoras en IA. Meta continúa lanzando nuevas funciones de IA y eventualmente podría lanzar un modelo que sea utilizado por personas en todas partes.
Veremos qué nos depara el futuro para Meta, pero el mercado publicitario se mantiene fuerte, lo que debería generar un mayor crecimiento. Las acciones parecen increíblemente baratas en este momento, cotizando a menos de 20 veces las ganancias futuras.
Eso hace de Meta una ganga sólida, y sus acciones podrían repuntar durante el resto del año gracias a los sólidos resultados y una baja valoración inicial.
Cambiando un poco de tema, Nebius ha sido una de las mejores acciones en las que invertir en 2026. Sus acciones han subido un 170% este año, acercándose a un triple. Sin embargo, eso podría ser solo el comienzo para Nebius.
Nebius se encuentra entre las empresas de más rápido crecimiento en el mercado. En el primer trimestre, sus ingresos aumentaron un 684% año tras año. Eso no es una llamarada pasajera; Nebius espera mantener un fuerte crecimiento durante algún tiempo.
La empresa posee y opera centros de datos orientados a la computación de IA y ofrece una configuración de pila completa para brindar a sus clientes todo lo que necesitan para construir y ejecutar modelos de IA. Obviamente, es un buen momento para estar en este negocio, y Nebius está gastando mucho para capturar cuota de mercado. Si bien no tiene ganancias de las que hablar, sus crecientes ingresos hablan por sí mismos. Los analistas de Wall Street esperan un crecimiento de ingresos del 550% este año y del 219% el próximo.
Si bien todavía existe cierto riesgo de ejecución con las acciones de Nebius, creo que el potencial alcista es tremendo y podría seguir aumentando durante 2026 y más allá gracias a la insaciable demanda de computación de IA.
Antes de comprar acciones de Nvidia, considere esto:
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Keithen Drury tiene posiciones en Meta Platforms, Nebius Group y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Meta Platforms y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones expresadas aquí son las del autor y no reflejan necesariamente las de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El crecimiento de ingresos del 684% de Nebius se basa en una base insignificante, carece de rentabilidad, y el entusiasmo del artículo se correlaciona inversamente con el riesgo de ejecución divulgado: una trampa de impulso clásica."
Esta pieza confunde el impulso con los fundamentos. El crecimiento de ingresos interanual del 85% de NVDA es real, pero el retorno del 15% en lo que va de año de la acción refleja que esa realidad ya está descontada; cotiza cerca de máximos históricos. META a menos de 20 veces las ganancias futuras parece barata solo si se asume que el crecimiento de ingresos del 33% se mantiene; los mercados publicitarios son cíclicos y las ganancias de conversión impulsadas por la IA pueden estabilizarse. NBIS es la señal de alerta: crecimiento interanual del 684% sobre una base minúscula, sin beneficios, y el artículo admite 'riesgo de ejecución' a pesar de animar. La pieza también omite la intensidad del gasto de capital: tanto NVDA como NBIS requieren una inversión continua masiva para mantener las afirmaciones de crecimiento.
Si la demanda de GPU realmente se mantiene insaciable hasta 2027 y la orientación publicitaria impulsada por la IA de META demuestra ser duradera, estas valoraciones se comprimen aún más y las tres podrían superar el rendimiento. El artículo puede ser prematuro, no erróneo.
"La historia de crecimiento de Nebius oculta una quema de efectivo insostenible y restricciones de infraestructura que el artículo no cuantifica."
El artículo destaca el crecimiento de ingresos del 85% de NVDA y las ganancias futuras de META por debajo de 20 veces como razones para comprar, pero omite que NVDA cotiza cerca de 35 veces las ventas futuras en medio de una creciente competencia de ASICs personalizados de Google y Amazon. El pico de ingresos del primer trimestre del 684% de Nebius y el pronóstico anual del 550% parecen explosivos, pero la pieza nunca cuantifica la quema de efectivo, la dilución del gasto de capital o los cuellos de botella de la red eléctrica que podrían limitar las rampas de centros de datos de 2027. El riesgo de ejecución se reconoce solo de pasada, dejando a los inversores sin un marco de margen de seguridad para un nombre no rentable y de alto múltiplo.
Si los presupuestos de IA de los hiperescaladores continúan componiéndose a un 40%+, incluso un Nebius con alta quema de efectivo podría componer ingresos lo suficientemente rápido como para justificar el múltiplo actual antes de que llegue la rentabilidad.
"La transición de la escasez de hardware de IA a la monetización impulsada por software hace de Meta el único activo fundamentalmente mal valorado entre estos tres."
El artículo confunde el crecimiento masivo de la línea superior con la seguridad de la inversión, particularmente con Nebius. Si bien Nvidia sigue siendo la base de la infraestructura, la narrativa del 'rendimiento del 15%' ignora la masiva compresión de valoración requerida si la demanda de GPU se estabiliza en 2027. Meta a 20 veces las ganancias futuras es la única jugada de 'valor' aquí, siempre que su ecosistema Llama se monetice con éxito a través de la integración de API empresariales en lugar de solo la eficiencia de la orientación publicitaria. Nebius es un resultado binario especulativo; el crecimiento de ingresos del 684% no tiene sentido sin un camino claro hacia el flujo de efectivo libre positivo o un foso competitivo contra hiperescaladores como AWS o Azure que ya están construyendo su propio silicio personalizado.
Si la fase de 'digestión' de varios años en la construcción de infraestructura de IA comienza en 2027, los márgenes de Nvidia colapsarán a medida que los clientes pasen de comprar hardware a optimizar la capacidad existente.
"El gasto sostenido y ampliamente distribuido en IA es la clave; sin una expansión significativa de los márgenes o flujo de efectivo libre, el potencial alcista de Nvidia y Nebius parece vulnerable incluso cuando el bombo publicitario persiste."
La pieza se inclina hacia el bombo de la IA para promocionar a Nvidia, Meta y Nebius como compras obligatorias para junio, citando el aumento interanual de ingresos del 85% de Nvidia con una guía interanual del 96%, el salto de ingresos del 33% de Meta y las ganancias futuras por debajo de 20 veces, y el explosivo crecimiento de ingresos intertrimestral del 684% de Nebius. Sin embargo, estos son fantasmas de crecimiento construidos sobre el gasto continuo en IA y la demanda de centros de datos. El riesgo es cíclico: una desaceleración material en el gasto en hardware de IA, una creciente competencia (por ejemplo, AMD, Intel, jugadores alternativos de infraestructura de IA) o un deterioro de la rentabilidad podrían comprimir los múltiplos incluso si el crecimiento de los ingresos sigue siendo fuerte. Nebius, en particular, cotiza con sueños de hipercrecimiento con rentabilidad limitada, lo que podría frustrar el potencial alcista si el ciclo se enfría. El tono también insinúa promoción, no análisis imparcial.
Abogado del diablo: si el gasto en IA se desacelera o diverge de las expectativas, los tres nombres podrían ver una compresión de múltiplos a pesar de las líneas de crecimiento actuales; la falta de beneficios de Nebius lo hace especialmente vulnerable a una recesión.
"La adopción de silicio personalizado por parte de los hiperescaladores representa una amenaza estructural para el TAM de NVDA que el panel subestimó frente al riesgo cíclico del gasto de capital."
Claude y Grok señalan la intensidad del gasto de capital, pero se pierden la asimetría: el gasto de capital de NVDA se autofinancia con márgenes de FCF del 50% o más; Nebius quema efectivo para escalar. Eso no es el mismo riesgo. Más apremiante: nadie cuantificó la amenaza del 'ASIC personalizado'. El TPU de Google y el Trainium de Amazon no son vaporware, se están enviando. Si los hiperescaladores cambian el 30% de las cargas de trabajo internamente para 2026, el crecimiento de NVDA se inclinará drásticamente. Esa es la verdadera pregunta del margen de seguridad, no solo los múltiplos de valoración.
"La escasez de energía acelerará la adopción de ASIC y comprimirá el crecimiento de NVDA antes de lo que sugieren los debates sobre valoración."
Claude separa correctamente el gasto de capital autofinanciado de NVDA de la quema de efectivo de Nebius, pero ambos pasan por alto cómo las restricciones de la red eléctrica favorecerán los ASICs personalizados de los hiperescaladores sobre las GPU de mercado más rápido de lo modelado. Si Google y Amazon alcanzan el 25% de las cargas de trabajo internas para finales de 2025 debido a la escasez de electricidad en lugar de solo el costo, el crecimiento de NVDA en 2026 se inclinará a la baja independientemente de los márgenes de FCF del 50%. Esto vincula el punto del cuello de botella de Grok directamente con el riesgo de ASIC de Claude sin necesidad de un colapso de la demanda.
"El foso de software de Nvidia significa que la competencia de hardware como los ASIC enfrenta una barrera de entrada más alta que la que sugieren las simples métricas de energía o costo."
Grok y Claude están obsesionados con la 'amenaza ASIC' para Nvidia, pero ignoran la capa de software. El foso de Nvidia no es solo hardware; es CUDA. Incluso si los hiperescaladores cambian las cargas de trabajo a silicio personalizado, el costo de migración y el bloqueo del desarrollador siguen siendo barreras masivas. El riesgo real no es solo la electricidad o la competencia de silicio, sino el potencial de un cambio 'definido por software' donde las cargas de trabajo de IA se vuelven más eficientes, reduciendo la computación total requerida por dólar de ingresos, canibalizando el volumen de Nvidia.
"El foso de software y los servicios de NVIDIA pueden compensar la competencia de hardware y los cambios de ASIC internos, lo que hace que los riesgos de ASIC/red eléctrica sean menos destructivos de lo que parecen."
El énfasis de Grok en los cuellos de botella de la red eléctrica y los ASIC internos pasa por alto la palanca más importante: el foso de software de NVIDIA. Incluso con los cambios de los hiperescaladores a silicio personalizado, CUDA, las bibliotecas y los servicios de IA crean costos de cambio y ingresos de software recurrentes que amortiguan el impacto de la competencia de hardware. Si los chips internos escalan, NVIDIA podría cambiar a suscripciones de software, herramientas de optimización y inferencia acelerada como servicio, compensando parcialmente un tope en los ingresos por la erosión de la cuota de GPU.
Los panelistas generalmente estuvieron de acuerdo en que el artículo exageró las acciones de IA NVDA, META y NBIS, y la mayoría expresó sentimientos bajistas debido a las altas valoraciones, el crecimiento cíclico y los riesgos no abordados como la intensidad del gasto de capital, la competencia y los desafíos de ejecución. Destacaron la importancia de considerar los fosos de software y las amenazas de ASIC personalizados.
El foso de software de NVIDIA, incluidas CUDA, las bibliotecas y los servicios de IA, que podrían mitigar el impacto de la competencia de hardware y permitir el cambio a suscripciones de software.
Competencia de ASIC personalizados de hiperescaladores como Google y Amazon, que podrían influir en el crecimiento de NVDA y desafiar su dominio.