¿Son Estas Acciones de Energía Nuclear Compras Obvias Ahora Mismo?

Puntos Clave
Constellation es el rey de la industria de energía nuclear de EE. UU.
Cameco es un gigante en la minería de uranio necesaria para alimentar las centrales nucleares.
Oklo y NuScale Power son comodines con un potencial tremendo pero aún sin beneficios.
- 10 acciones que nos gustan más que Cameco ›
¿Cuál es el componente más crítico para el auge de la inteligencia artificial (IA)? Algunos podrían decir las GPU de Nvidia ($NVDA). Otros podrían sugerir los modelos de lenguaje grandes en continua mejora de la empresa matriz de Google, Alphabet ($GOOG) ($GOOGL), Anthropic y OpenAI.
Sin embargo, creo que la mejor respuesta a la pregunta es la electricidad. Sin electricidad, no tendríamos IA. Tampoco tendríamos aire acondicionado, internet, teléfonos inteligentes ni televisión.
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Gracias a la necesidad aparentemente insaciable de más energía de la IA, la energía nuclear está experimentando un regreso impresionante. Lo mismo ocurre con las acciones de energía nuclear. Pero no todas las acciones de energía nuclear son iguales. Algunas son selecciones prácticamente obvias, y otras no.
Constellation Energy: El rey de la industria
Cualquier discusión sobre acciones de energía nuclear debería comenzar con Constellation Energy ($CEG). La compañía es el mayor productor de energía no gubernamental del mundo. También es la mayor empresa de energía nuclear en EE. UU., proporcionando energía a alrededor de 2.5 millones de clientes, incluyendo el 75% de las Fortune 100.
La adquisición de Calpine por parte de Constellation a principios de este año fue un cambio de juego para la compañía. Calpine es un productor líder de energía eléctrica de gas natural y geotérmica. El acuerdo diversificó aún más la cartera de activos de energía limpia de Constellation.
Una cosa clave que los inversores deben apreciar del negocio de Constellation Energy es que tiene acuerdos directos de compra de energía con los gigantes tecnológicos Microsoft ($MSFT) y Meta Platforms ($META). Ambos son acuerdos de 20 años que aseguran ingresos predecibles a largo plazo.
Si hay alguna acción de energía nuclear obvia para comprar, es Constellation Energy. Construir una central nuclear requiere miles de millones de dólares, años de construcción y superar obstáculos regulatorios. La escala de Constellation le da una ventaja incomparable en la industria de la energía nuclear. Podría ser la acción de servicios públicos de electricidad definitiva para la era de la IA.
Cameco: un gigante del uranio
Los reactores nucleares operados por Constellation Energy (o cualquiera de sus rivales) no podrían generar un solo vatio de electricidad sin uranio. Los inversores que buscan un ángulo diferente para capitalizar el renacimiento de la energía nuclear podrían querer echar un vistazo a Cameco ($CCJ). La compañía canadiense es la mayor acción de minería de uranio por capitalización de mercado y el segundo mayor productor de uranio del mundo, solo superado por Kazatomprom, con sede en Kazajistán.
Cameco es el candidato más fuerte para ser una acción obvia para comprar en el espacio de la minería de uranio. Sus activos incluyen las minas McArthur River y Cigar Lake en Canadá, que juntas proporcionan alrededor del 24% del suministro mundial de uranio. Y con los estrechos vínculos de Kazajistán con Rusia, Cameco es más atractivo para las compañías de energía nuclear de EE. UU. y Europa.
Los comodines
Las acciones de las empresas que operan Reactores Modulares Pequeños (SMR, por sus siglas en inglés) se han vuelto intrigantes para algunos inversores en los últimos años. Aunque los SMR solo pueden generar alrededor de un tercio de la capacidad de los reactores nucleares tradicionales, su pequeño tamaño y modularidad permiten instalarlos en sitios que no son adecuados para plantas más grandes. Son más rentables que las instalaciones de energía nuclear tradicionales. Los SMR también permiten aumentos incrementales de capacidad a medida que crece la demanda.
Oklo ($OKLO) y NuScale Power ($SMR) son dos de las acciones SMR puras más prominentes. Sin embargo, estas acciones también son mucho más volátiles que los grandes actores de la energía nuclear como Constellation Energy y Cameco.
Es importante destacar que ni Oklo ni NuScale Power son rentables todavía. Aunque ambas acciones podrían tener un tremendo potencial al alza durante la próxima década, no cumplen el umbral para ser acciones obvias para la mayoría de los inversores.
Jugadas inteligentes de "pala y pico" para la IA.
Creo que las verdaderas acciones de energía nuclear obvias son los líderes de la industria que ya están generando un fuerte flujo de caja. Constellation Energy y Cameco cumplen los requisitos. Estas dos compañías ayudan a mantener en funcionamiento los centros de datos de IA. Ambas acciones podrían ser jugadas inteligentes de "pala y pico" para inversores a largo plazo que buscan beneficiarse del auge de la IA.
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Keith Speights tiene posiciones en Alphabet, Meta Platforms y Microsoft. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Cameco, Constellation Energy, Meta Platforms, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda NuScale Power. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.