Alphabet sigue siendo una máquina de hacer dinero gracias a su inexpugnable dominio en búsquedas y al crecimiento acelerado de su nube, lo que la posiciona para un rendimiento superior sostenido hasta 2026Q2. Su ROE del 35% se eleva por encima de la mediana de sus pares como el 31% de META, lo que demuestra que Alphabet convierte el capital de los accionistas en beneficios de manera más eficiente que sus rivales. Los márgenes brutos se mantienen estables en el 59%, un testimonio del poder de fijación de precios en la publicidad de búsqueda que los competidores no pueden igualar. Con el BPA aumentando a $9.997, el impulso de las ganancias respalda el reciente aumento del 18% en el precio de $152 a $180.
La creciente competencia publicitaria de META y el escrutinio regulatorio sobre las Big Tech podrían mermar los ingresos principales de búsqueda de Alphabet, frenando el crecimiento a mediados de 2026. META cotiza a un P/E más barato de 28 a pesar de un ROE similar del 31%, lo que indica que el mercado duda de la valoración premium de Alphabet. El ratio circulante, que cae a 1.75, señala una ligera tensión de liquidez en medio de una deuda/capital de 5.59, vulnerable si aumentan los gastos de capital para IA. La noticia de que META está a punto de superar a Google en publicidad digital añade un calor competitivo real.