Las acciones de Arm Holdings saltan, pero no será el único ganador de CPU

Puntos clave
Arm acaba de revelar su entrada en el mercado de CPU para centros de datos con ingresos proyectados enormes debido al auge de la IA agente.
AMD también está bien posicionado para beneficiarse del aumento de la demanda de CPU.
Intel también debería ver cómo su crecimiento se acelera, ya que el mercado de CPU tiene una oferta limitada.
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Las acciones de Arm Holdings (NASDAQ: ARM) se dispararon después de que la empresa de semiconductores lanzara sus propias unidades centrales de procesamiento de datos (CPU) y pronosticara que alcanzaría los 25 mil millones de dólares en ingresos totales en 2031, con 15 mil millones de dólares de ese total provenientes de sus nuevas CPU.
Este es un cambio en el modelo de negocio de Arm, ya que históricamente ha concedido licencias o vendido acceso a su propiedad intelectual (IP) a través de suscripciones a otros diseñadores de chips. Por ejemplo, su IP se utilizó en las CPU Grace de Nvidia. Sin embargo, la empresa está entrando directamente en la fabricación de CPU a medida que proyecta que el mercado aumentará cuatro veces debido al auge de la inteligencia artificial (IA) agente.
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Si bien Arm proyecta un crecimiento masivo a partir de esta nueva iniciativa, no es la única acción de semiconductores que se beneficiará del posible aumento de la demanda de CPU. Veamos otras dos.
Advanced Micro Devices
Si bien la nueva competencia generalmente no es positiva, se produce en el contexto de que Arm busca captar una cuota del 15% en un mercado que prevé que crezca 4 veces hasta los 100 mil millones de dólares. Ese tipo de crecimiento sin duda también beneficiará a la cuota de mercado del líder en CPU para centros de datos, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). El mercado de CPU ya tiene una oferta limitada, lo que, según los informes, ha provocado un aumento de los precios del 10% al 15% este año. Mientras tanto, tanto AMD como su rival Intel (NASDAQ: INTC) han informado a los clientes que están subiendo los precios una vez más.
La esperada demanda creciente de CPU también ayuda a enmarcar mejor las asociaciones que AMD ha establecido recientemente con OpenAI y Meta Platforms. Si bien esos acuerdos fueron para unidades de procesamiento de gráficos (GPU), la inclusión de warrants vinculados al precio de sus acciones incentiva enormemente a estos dos gigantes de la infraestructura de IA para que AMD tenga éxito. Como resultado, espero plenamente que AMD sea un gran ganador en las CPU para centros de datos en los próximos años.
Intel
Intel ha tenido, admitámoslo, un desempeño difícil en términos operativos en los últimos años. Sus ingresos anuales completos en 2025 fueron planos mientras que muchas otras empresas de semiconductores vieron aumentar sus ingresos debido a la construcción de infraestructura de IA. Al mismo tiempo, su negocio de fundición ha tenido dificultades. Sus ingresos por fundición han aumentado solo modestamente a pesar de las fuertes inversiones, mientras que contribuyó con 10.300 millones de dólares en pérdidas operativas el año pasado.
Dicho esto, su segmento de centros de datos e IA (DCAI) ha experimentado un crecimiento sólido, y la gerencia señaló el trimestre pasado que la unidad vio su crecimiento secuencial más rápido en más de una década. Ese impulso debería continuar con sus CPU en corto suministro y la empresa subiendo los precios. Mientras tanto, el aumento esperado de la demanda de CPU para centros de datos debido al auge de la IA agente probablemente elevará todos los barcos, incluido el de Intel.
Si la empresa puede solucionar su negocio de fundición o desinvertir estos activos, la acción podría tener un fuerte potencial alcista desde aquí. Sería particularmente beneficioso si las fábricas de la empresa pudieran aumentar su propia producción de CPU de alto rendimiento. Eso podría solucionar muchos de sus problemas.
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Geoffrey Seiler tiene posiciones en Advanced Micro Devices y Meta Platforms. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Intel, Meta Platforms y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
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