BofA aumenta la previsión de chips para 2026 a 1,3 billones de dólares, nombra a Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD como principales impulsores

BofA aumenta la previsión de chips para 2026 a 1,3 billones de dólares, nombra a Nvidia, Broadcom, Marvell, AMD como principales impulsores
La fiebre del oro de la IA se está acelerando tan rápidamente que incluso los analistas alcistas tienen dificultades para seguir el ritmo de sus previsiones.
En una nueva nota a los clientes, el analista de Bank of America Vivek Arya emitió una mejora masiva en las perspectivas de semiconductores globales de la firma. Elevó su objetivo de ingresos para 2026 a 1,3 billones de dólares, un aumento de 300.000 millones de dólares con respecto a la estimación que el banco proporcionó hace solo cuatro meses. Nvidia (NVDA) y Broadcom (AVGO) continúan impulsando esas ambiciones de IA, según Arya.
"Continuamos viendo que la IA/centro de datos impulsará la mayoría de las ganancias (a través de cómputo, redes, memoria), con el sector industrial contribuyendo al crecimiento debido al reabastecimiento de inventario y la implementación de robótica", dijo Arya.
El banco espera que el mercado total de semiconductores alcance el hito de los 2 billones de dólares para 2030. Esto implica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 20% hasta finales de la década, más del doble de la tasa de crecimiento del 9% que promedió la industria en los últimos 10 años.
Para alcanzar esa meta, Arya argumentó que la industria está entrando en un período de "intensidad lógica líder", donde la complejidad de los diseños de chips requiere un aumento en las herramientas especializadas.
Para los inversores que buscan aprovechar este impulso, BofA está duplicando su apuesta en los líderes de "cómputo de IA", incluidos Marvell Technology (MRVL) y Advanced Micro Devices (AMD). Más allá de los chips en sí, la firma está señalando oportunidades en equipos de fabricación de chips a través de nombres como Applied Materials (AMAT) y Lam Research (LRCX).
Arya también señaló un rebote inminente para las empresas de software de automatización de diseño electrónico (EDA) como Cadence (CDNS) y Synopsys (SNPS). A medida que el sector en general se estabiliza, estos nombres sirven como una inversión de "pala y pico" para la fase de diseño del auge de la IA.
Sin embargo, el informe también reveló grietas en el mercado de hardware en general. Si bien la IA está en auge, los sectores de consumo tradicionales como los teléfonos inteligentes y las PC continúan siendo un lastre significativo para la industria. Arya advirtió que la demanda de los consumidores podría seguir siendo lenta hasta 2027, lo que seguirá afectando las perspectivas de empresas como Qualcomm (QCOM) y Skyworks (SWKS).
Esta perspectiva bifurcada sugiere que, si bien el número general está creciendo, las ganancias se están concentrando cada vez más en un puñado de actores de alto precio.
La disparidad es sorprendente. BofA modela un salto interanual del 43% en cómputo y almacenamiento, en comparación con una disminución del 9% en comunicaciones inalámbricas.
También existe un desafío matemático creciente para estas agresivas previsiones de chips. El análisis de BofA sugiere que para que los proveedores de chips alcancen sus objetivos de ventas de 2027, el gasto de capital en la nube a nivel mundial necesitaría superar el billón de dólares, significativamente más alto que el consenso actual de 872.000 millones de dólares. Tal crecimiento no es imposible: la firma señala que el gasto de capital de grandes programas privados como Stargate, fondos soberanos y empresas podría acelerarse este año.