La guerra energética se intensifica, pero Teherán corteja silenciosamente a sus vecinos

Los mercados petroleros están valorando cada vez más una posible interrupción a largo plazo, ya que la situación en el Estrecho de Ormuz ahoga las exportaciones, satura la limitada capacidad de desvío y expone las rutas de suministro del Golfo a ataques crecientes. Despertar Crudo: Cuando el petróleo de $200 empieza a sonar razonable - Los mercados petroleros se están calentando ante la idea de que el crudo podría alcanzar los $200 por barril, una amenaza que los militares de Teherán no dejan de reiterar, después de que el cierre del Estrecho de Ormuz entrara en su tercera semana. - La mayoría de los petroleros que pasan por Ormuz son de origen iraní, y hasta ahora solo 5 petroleros no iraníes han logrado atravesar el bloqueo del CGRI, tres en ruta a la India y dos a Pakistán. - Solo hay dos rutas de desvío desde los países del Golfo que evitan el Estrecho de Ormuz, a saber, el oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita de 5 millones de b/d y el conducto Habshan-Fujairah de los EAU de 1,5 millones de b/d. - Si bien Saudi Aramco ha acelerado sus cargas desde su costa del Mar Rojo a 3 millones de b/d, un nivel nunca visto antes, pero aún muy por debajo de su tasa de exportación de 7 millones de b/d antes de la guerra, sin embargo, un solo ataque hutí podría interrumpir aún más esos flujos. - La principal ruta de evacuación de los EAU también podría sufrir más interrupciones, ya que Irán atacó la terminal de exportación de Fujairah dos veces en solo dos días, obligando a la compañía petrolera nacional ADNOC a suspender las cargas. Movimientos del Mercado - La petrolera italiana ENI (BIT:ENI) ha realizado dos nuevos descubrimientos de gas en alta mar en Libia, que contienen conjuntamente más de 1 billón de pies cúbicos de gas, encontrando depósitos comerciales de gas con sus pozos exploratorios Bahr Essalam-2 y Bahr Essalam-3. - La principal compañía naviera de Japón, Nippon Yusen KK (TYO:9101), ha acordado comprar el 50% de Avenir LNG, uno de los pioneros en operaciones de repostaje de GNL. - La petrolera estatal brasileña Petrobras (NYSE:PBR) dijo que había decidido ejercer su derecho de tanteo para comprar la participación del 50% de la malasia Petronas en dos campos costa afuera en Brasil por un total de $450 millones. - La petrolera británica BP (NYSE:BP) ha iniciado la producción de su campo Quiluma en alta mar en Angola, que desarrolla conjuntamente con ENI, con el objetivo de producir inicialmente 150 MMCf/d, que se aumentarán gradualmente a 330 MMCf/d para finales de 2026. Martes, 17 de marzo de 2026 Los ataques de Irán a la infraestructura energética en los países del Golfo, dirigidos particularmente a las terminales petroleras y campos de gas de los Emiratos Árabes Unidos, han relegado a un segundo plano la liberación de las reservas estratégicas de petróleo de la AIE, convirtiendo las interrupciones del suministro en la noticia principal nuevamente. Si bien las compañías navieras se mantienen cautelosas al transitar por Ormuz, a pesar de las afirmaciones de la administración Trump de que los petroleros ahora están "goteando", Teherán parece ansioso por llegar a acuerdos políticos con sus vecinos regionales. Acuerdos separados con Irak y Pakistán podrían ser el comienzo de algo más grande. Las exportaciones de petróleo del Golfo caen un 60%. Las exportaciones diarias de crudo y productos del Golfo Arábigo se han desplomado un 60% desde que comenzó la guerra entre Estados Unidos e Irán, y el flujo anterior de más de 25 millones de b/d se ha reducido a solo 9,7 millones de b/d en la semana que finalizó el 15 de marzo, lo que ha tensado los mercados petroleros mundiales. La AIE está lista para duplicar las liberaciones de SPR. Fatih Birol, director ejecutivo de la Agencia Internacional de Energía, ha declarado que la organización está lista para liberar más reservas de petróleo si es necesario, reforzando su mayor liberación conjunta de 400 millones de barriles al mercado. Irak considera sus opciones de oleoductos tras el fiasco kurdo. Después de que Irak no lograra persuadir al Gobierno Regional Kurdo para que reanudara las exportaciones de crudo desde el sur del país a través del oleoducto Kirkuk-Ceyhan, Bagdad ahora busca reiniciar un oleoducto paralizado desde hace mucho tiempo que evita el territorio kurdo. Irán ataca el suministro interno de gas de los EAU. Uno de los campos de gas más grandes de los Emiratos Árabes Unidos, el campo Shah de ADNOC, desarrollado conjuntamente con Occidental Petroleum (NYSE:OXY), se ha visto afectado por un ataque de drones y se ha visto obligado a cerrar, lo que ha detenido la producción de 1,28 BCf/d de gas y 4,2 mtpa de azufre. Japón considera las importaciones de petróleo ruso. Según informes del mercado, las refinerías japonesas están buscando comprar petróleo crudo ruso para suavizar el impacto de las interrupciones del suministro impulsadas por el cierre del Estrecho de Ormuz, a pesar de haber comprado solo un cargamento de petróleo de Sajalín en los últimos 3 años. Canadá promete aumentos de producción en lugar de SPR. Los productores de petróleo de Canadá se han comprometido a aumentar la producción en un total de 23,6 millones de barriles, ya que el país no tiene reservas estratégicas de petróleo, lo que sugiere que su parte de la liberación coordinada de la AIE solo se materializará en 3-6 meses. Trump fuerza la reactivación de un oleoducto en California. La empresa upstream estadounidense Sable Offshore (NYSE:SOC) comenzó a bombear crudo a través de un sistema de oleoductos largamente disputado que conecta la plataforma costa afuera Santa Ynez de California con las refinerías del Estado Dorado, cerrado desde 2015, tras órdenes ejecutivas del presidente Trump. El diésel de EE. UU. supera el umbral de $5. Los precios promedio minoristas del diésel en EE. UU. han superado los $5 por galón por primera vez desde diciembre de 2022 y solo por segunda vez en la historia, según datos de GasBuddy, mientras los mercados petroleros se recuperan del cierre de los destilados intermedios de Oriente Medio. Las refinerías estatales chinas regresan al petróleo ruso. Las refinerías estatales chinas Sinopec y CNPC reanudaron las importaciones de crudo ruso transportado por mar después de una pausa de cuatro meses impulsada por las sanciones estadounidenses a Rosneft y Lukoil, absorbiendo 10 cargamentos de ESPO del Lejano Oriente en el ciclo de carga de mayo. Irak considera un acuerdo separado con Irán sobre Ormuz. El gobierno de Irak supuestamente está en conversaciones con Teherán para permitir que algunos de sus petroleros pasen por el Estrecho de Ormuz, habiendo ya reducido la producción en 3 millones de b/d debido a la escasa capacidad de almacenamiento y enfrentando potencialmente recortes de producción aún más drásticos. El mercado de futuros de Dubái entra en modo 'Frenesí'. Los diferenciales para los grados clave de Oriente Medio han superado el asombroso umbral de $60 por barril por primera vez en la historia, ya que S&P Global informó que tanto el efectivo de Dubái como el efectivo de Omán se liquidaron con una prima de $62 por barril sobre los futuros de Dubái. La guerra de Irán frena las perspectivas para Kuwait. El largamente rumoreado acuerdo de asociación de infraestructura de midstream de Kuwait por valor de $7 mil millones podría desmoronarse después de que el fondo de inversión australiano Macquarie (ASX:MQG) decidiera retirarse de la licitación, citando la incierta perspectiva geopolítica en la región del Golfo en general. La bonanza de acero de China comienza a desacelerarse. La producción reportada de acero crudo de China cayó un 3,6% interanual en enero-febrero a 160,34 millones de toneladas métricas, ya que los requisitos de exportación de Beijing ralentizaron los envíos salientes y los márgenes de acero en todo el país comenzaron a flaquear. La Casa Blanca busca un acuerdo con la petrolera francesa. Según el NYT, la administración Trump está redactando acuerdos para pagar casi $1 mil millones a la gigante energética francesa TotalEnergies (NYSE:TTE) como compensación por la cancelación de sus arrendamientos de parques eólicos en Nueva York y Carolina del Norte. Oilprice Intelligence le trae las señales antes de que se conviertan en noticias de primera plana. Este es el mismo análisis experto que leen los operadores veteranos y los asesores políticos. Recíbalo gratis, dos veces por semana, y siempre sabrá por qué se mueve el mercado antes que nadie. 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