Fair Isaac (FICO) Q2 2026 Llamada de Ganancias Transcripción

Fuente de la imagen: The Motley Fool.

FECHA

Martes, 28 de abril de 2026 a las 4:30 p.m. ET

PARTICIPANTES DE LA LLAMADA

- Director Ejecutivo — William Lansing

- Director Financiero — Steven Weber

- Vicepresidente, Relaciones con Inversores — Dave Singleton

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Transcripción Completa de la Conferencia Telefónica

Will Lansing; nuestro CFO, Steve Weber. Hoy, emitimos un comunicado de prensa que describe los resultados financieros en comparación con el año anterior. En esta llamada, la gerencia también discutirá los resultados en comparación con el trimestre anterior para facilitar la comprensión de la tasa de ejecución del negocio. Ciertas declaraciones hechas en esta presentación son prospectivas según la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995. Dichas declaraciones implican muchos riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente. La información sobre estos riesgos e incertidumbres se encuentra en las presentaciones de la compañía ante la SEC, particularmente en las secciones de factores de riesgo y declaraciones prospectivas de dichas presentaciones. Las copias están disponibles en la SEC, en el sitio web de FICO o en nuestro equipo de Relaciones con Inversores.

Esta llamada también incluirá declaraciones sobre ciertas medidas financieras no GAAP. Consulte el comunicado de ganancias de la compañía y el calendario de la Regulación G emitidos hoy para obtener una conciliación de estas medidas financieras no GAAP con la medida GAAP más comparable. El comunicado de ganancias y el calendario de la Regulación G están disponibles en la página de Relaciones con Inversores del sitio web de la compañía en fico.com o en el sitio web de la SEC en sec.gov. Y una repetición de esta transmisión web estará disponible hasta el 28 de abril de 2026. Hemos actualizado nuestra presentación trimestral para inversores con contenido adicional, que está disponible en la sección de Relaciones con Inversores de nuestro sitio web. Nos referiremos a esta presentación durante el anuncio de ganancias de hoy.

Ahora le pasaré la llamada a nuestro CEO, Will Lansing.

William Lansing: Gracias, Dave, y gracias a todos por acompañarnos en nuestra llamada de ganancias del segundo trimestre. Tuvimos un trimestre muy sólido y un gran comienzo para la primera mitad de nuestro año fiscal. Basándonos en nuestros resultados y perspectivas, estamos aumentando nuestra guía para el año fiscal 2026. Informamos ingresos del segundo trimestre de $692 millones, un aumento del 39% respecto al año pasado, como se muestra en la página 5 de nuestra presentación para inversores. Para el trimestre, informamos $264 millones en ingresos netos GAAP en el trimestre, un aumento del 63%, y ganancias GAAP de $11.14 por acción, un aumento del 69% respecto al año anterior. Informamos $297 millones en ingresos netos no GAAP, un aumento del 54%, y ganancias no GAAP de $12.50 por acción, un aumento del 60% respecto al año anterior.

Entregamos un flujo de efectivo libre de $214 millones en nuestro segundo trimestre. Durante los últimos 4 trimestres, entregamos $867 millones en flujo de efectivo libre, un aumento del 28% respecto al período del cuarto trimestre anterior. En el segundo trimestre, continuamos devolviendo capital a los accionistas a través de recompras de acciones, recomprando $605 millones o 484,000 acciones a un precio promedio de $1,251 por acción. A nivel de segmento, como se muestra en la página 6, nuestros ingresos del segmento de puntajes del segundo trimestre fueron de $475 millones, un aumento del 60% en comparación con el año anterior. Si bien los puntajes B2B fueron el principal impulsor del crecimiento, también experimentamos el sexto trimestre consecutivo de crecimiento en los puntajes B2C.

En nuestro segmento de Software, entregamos $217 millones en ingresos del segundo trimestre, un aumento del 7% respecto al año pasado. Los resultados incluyeron un crecimiento del 54% en los ingresos de la plataforma y una disminución del 12% en los ingresos no de plataforma. Steve proporcionará detalles adicionales sobre los ingresos más adelante en esta llamada. La semana pasada, emitimos un comunicado en nuestro sitio web en respuesta a la actualización de la FHFA y la FHA sobre la modernización de las puntuaciones de crédito. Aplaudimos la iniciativa de la FHFA y la FHA para lanzar FICO Score 10T en el mercado en los próximos meses. FICO Score 10T es la puntuación de crédito más predictiva para todos los prestatarios, incluidos los prestatarios de primera vivienda. FICO Score 10T incorpora el historial de pagos de alquiler y servicios públicos, lo que permite que más consumidores califiquen para hipotecas.

Para apoyar el objetivo de aumentar la propiedad de vivienda y brindar los beneficios de una mayor competencia al mercado, actualizamos nuestros precios del modelo de rendimiento FICO Score 10T en el programa de licencias directas de hipotecas de FICO de $4.95 por puntaje más una tarifa de financiación de $33 a $0.99 por puntaje más una tarifa de financiación de $65. Anticipamos el lanzamiento de los datos de FICO Score 10T y el cronograma proporcionado por la FHFA y las GSE. En el último trimestre, agregamos 11 prestamistas más a nuestro programa de adopción temprana de FICO Score 10T. Como recordatorio, a través de este programa, FICO Score 10T se pone a disposición de forma gratuita con la compra de FICO clásico.

Los 55 prestamistas en el programa representan más de $495 mil millones en originaciones anuales susceptibles de ser evaluadas utilizando datos HMDA de 2025 y más de $1.6 billones en servicios elegibles. Nos estamos acercando a las fechas de lanzamiento de nuestra próxima generación de Cash Flow UltraFICO Score con nuestro socio estratégico, Plaid, y nuestros socios revendedores de licencias directas de hipotecas de FICO. Continuamos trabajando activamente junto con los participantes para apoyar las pruebas en ambas iniciativas. A medida que la adopción de IA se acelera, reconocemos la necesidad de que las partes interesadas sopesen las oportunidades y los riesgos asociados. En FICO, vemos la IA como una oportunidad tremenda a la que hemos dedicado recursos significativos durante varios años.

En el negocio de Scores, la IA está limitada por estrictos requisitos regulatorios sobre la explicabilidad de los resultados de suscripción de crédito y la gobernanza del modelo. Además, nuestros modelos de puntuación están respaldados por acceso a datos propietarios, principalmente con las agencias de crédito y una profunda integración del ecosistema. En ambos negocios, FICO ha obtenido 137 patentes basadas en IA, que incluyen patentes en tecnología blockchain que son útiles para la toma de decisiones rastreable y explicable, el tipo de innovación líder en el mercado que tendrá una gran demanda a medida que las empresas busquen formas de implementar de manera segura análisis de IA en industrias altamente reguladas. En nuestro negocio de software, como se muestra en la página 13, FICO Platform está diseñado desde cero para ser agentivo por diseño.

Esa base proporciona análisis de grado de decisión, profunda experiencia en el dominio y una plataforma empresarial en la que los clientes confían para obtener precisión, consistencia, explicabilidad y confianza. Estos principios son innegociables para nuestro mercado objetivo principal, la industria de servicios financieros altamente regulada. FICO Platform es la plataforma de decisión de IA líder en el mundo para servicios financieros, reconocida como tal por Gartner, Forrester e IDC. Su arquitectura agentiva impulsa un motor de perfil de consumidor en tiempo real y siempre activo que ofrece experiencias de consumidor hiperpersonalizadas donde cada interacción puede informar y mejorar la siguiente. Hay más de 150 clientes a nivel mundial que utilizan FICO Platform en múltiples casos de uso conectados para potenciar su experiencia del cliente, operaciones críticas para el negocio, gestión de riesgos y monitoreo y prevención de fraudes.

FICO Platform reúne múltiples funciones dentro de una empresa en un entorno operativo común y les permite operacionalizar la IA a escala para generar resultados comerciales reales. Financieramente, la gran mayoría de nuestros ingresos anuales recurrentes del segmento de plataforma de casi $315 millones se generan a partir de FICO Platform. Financieramente, la gran mayoría de nuestros ingresos anuales recurrentes del segmento de Plataforma, que se acercan a los $350 millones y crecen rápidamente, se generan a partir de FICO Platform, lo que refleja años de comercialización probada. FICO ha transformado 70 años de conocimiento profundo probado en IA ampliable y validada que impulsa las decisiones comerciales más importantes con esa experiencia integrada directamente en los agentes, modelos y salvaguardas que operan en la plataforma.

Fico Platform acelera la innovación del cliente al proporcionar a los clientes la capacidad de construir, probar, optimizar y monitorear la toma de decisiones en toda la empresa. Con las operaciones guiadas por IA de FICO, los clientes crean un ciclo de generación de valor autorreforzado, reinvirtiendo los resultados en la plataforma al habilitar casos de uso adicionales, generando un mayor valor para sus negocios. El mercado de FICO Platform y FICO Assistant desbloquean capacidades más amplias que se componen con la escala. Cada nuevo modelo, agente e integración del ecosistema fortalece el motor de perfil del cliente y acelera el consumo de capacidades propietarias en toda la plataforma. En FICO, la IA ya está generando resultados significativos hoy, al tiempo que crea oportunidades significativas que estamos bien posicionados para capturar. Ahora le pasaré la palabra a Steve para que proporcione detalles financieros adicionales.

Steven Weber: Gracias y buenas tardes a todos. Como mencionó Will, nuestros ingresos del segmento de Scores para el trimestre fueron de $475 millones, un aumento del 60% respecto al año anterior. Como se muestra en la página 16 de nuestra presentación, los ingresos B2B aumentaron un 72%, atribuibles principalmente al mayor precio unitario de los puntajes de originación hipotecaria y a un aumento en el volumen de originación hipotecaria. Nuestros ingresos B2C aumentaron un 5% en comparación con el año anterior, impulsados principalmente por nuestros socios de canal indirectos. Los ingresos por originaciones hipotecarias del segundo trimestre aumentaron un 127% en comparación con el año anterior. Los ingresos por originaciones hipotecarias representaron el 72% de los ingresos B2B y el 63% de los ingresos totales de Scores. Los ingresos por originaciones de automóviles aumentaron un 13%, mientras que los ingresos por originaciones de tarjetas de crédito, préstamos personales y otros aumentaron un 6% en comparación con el año anterior.

Para su referencia, la página 17 de nuestra presentación proporciona una tendencia de 5 trimestres de nuestras métricas de puntajes. Como en el pasado, nuestra guía actualizada asume volúmenes de puntajes conservadores. Y para reiterar, no anticipamos competencia por pérdida de cuota en ningún vertical. Pasando a nuestro segmento de software. Nuestras reservas de ACV de software para el trimestre fueron de $28 millones, como se muestra en la página 18 de nuestra presentación. En una base de 12 meses, las reservas de ACV alcanzaron los $126 millones este trimestre, un aumento del 36% respecto al mismo período del año pasado. Con nuestra sólida cartera, esperamos que las reservas en la segunda mitad del año superen a la primera mitad del año.

Nuestro ARR total de software, como se muestra en la página 19, fue de $789 millones, un aumento del 10% respecto al año anterior. El ARR de la plataforma fue de $349 millones, lo que representa el 44% de nuestro ARR total del segundo trimestre de 2026. El ARR de la plataforma creció un 49% en comparación con el año anterior, mientras que el no de plataforma disminuyó un 8% a $440 millones este trimestre. El crecimiento del ARR de la plataforma se debió tanto a la adquisición de nuevos clientes como a la expansión de casos de uso y volúmenes de clientes existentes. El crecimiento del ARR de la plataforma incluye la migración única de la solución de crédito líquido del primer trimestre y las migraciones de CCS del segundo trimestre de no plataforma a plataforma. Excluyendo esas migraciones, nuestro crecimiento del ARR de la plataforma estuvo en el rango medio del 30%. La disminución interanual del ARR no de plataforma se debió a migraciones, productos al final de su vida útil y algunas disminuciones de uso.

En nuestro negocio de CCS, que contiene tanto plataforma como no plataforma, el crecimiento del ARR fue relativamente plano. Nuestra tasa de retención neta basada en dólares en el trimestre fue del 109%. La NRR de la plataforma fue del 136%, mientras que nuestra NRR no de plataforma fue del 90%. La NRR de la plataforma se debió a una combinación de nuevos casos de uso y un mayor uso de los casos de uso existentes. Los ingresos del segmento de software del segundo trimestre, detallados en la página 20, fueron de $217 millones, un aumento del 7% respecto al año anterior. Dentro de este segmento, nuestros ingresos SaaS crecieron un 19%, impulsados por FICO Platform. Nuestros ingresos en las instalaciones disminuyeron un 4%. Interanual, nuestros ingresos de plataforma crecieron un 54%, impulsados principalmente por el éxito de nuestra estrategia de "land and expand". Los ingresos no de plataforma disminuyeron un 12%, impulsados principalmente por las migraciones.

Como recordatorio, nuestra guía de ingresos para el año fiscal 2026 refleja una expectativa de menores ingresos puntuales a lo largo del año fiscal 2026 debido a menores oportunidades de renovación de licencias no de plataforma en comparación con el año anterior. Desde un punto de vista regional, el 90% de los ingresos totales de la compañía este trimestre se derivaron de nuestra región de las Américas, que es una combinación de nuestras regiones de América del Norte y América Latina. Nuestra región de EMEA generó el 7% de los ingresos y la región de Asia Pacífico aportó el 3%. Los gastos operativos para el trimestre, como se muestra en la página 21, fueron de $289 millones este trimestre frente a $278 millones en el trimestre anterior, un aumento del 4% trimestre a trimestre, impulsado por los gastos de personal.

Esperamos que los dólares de gastos operativos aumenten modestamente desde la tasa de ejecución del segundo trimestre hacia la segunda mitad del año fiscal, impulsados principalmente por los gastos de personal y el marketing tanto para FICO World como para nuestro negocio de Scores. Nuestro margen operativo no GAAP, como se muestra en la página 22, fue del 65% para el trimestre en comparación con el 58% en el mismo trimestre del año pasado. Entregamos una expansión interanual del margen operativo no GAAP de 712 puntos básicos. La tasa impositiva efectiva para el trimestre fue del 25.7%, y esperamos una tasa impositiva operativa anual del 25% al 26% y una tasa impositiva efectiva de alrededor del 24%. Al final del trimestre, teníamos $272 millones en efectivo e inversiones de mercado.

Nuestra deuda total al final del trimestre era de $3.64 mil millones con una tasa de interés promedio ponderada del 5.5%. Esto incluye la emisión de marzo de $1 mil millones en notas senior con vencimiento en 2034, que utilizó algunos de los ingresos para financiar el rescate de $400 millones en notas senior con vencimiento en mayo. Al 31 de marzo de 2026, el 93% de nuestra deuda se mantenía en notas senior. Teníamos un saldo de $265 millones en nuestra línea de crédito rotatoria, que es pagadera en cualquier momento. Anticipamos que los dólares de gastos por intereses aumentarán modestamente desde la tasa de ejecución del segundo trimestre hacia la segunda mitad del año fiscal.

Como destacó Will, continuamos devolviendo capital a nuestros accionistas a través de recompras, como se muestra en la página 23. En el segundo trimestre, recompramos 484,000 acciones por un costo total de $605 millones, lo que representa la recompra trimestral individual más grande en dólares en la historia de FICO. Continuamos considerando las recompras de acciones como un uso atractivo del efectivo. Con nuestra reciente autorización de la Junta de $1.5 mil millones, un sólido flujo de efectivo libre y una línea de crédito no utilizada, desde el 1 de abril, hemos comprado $170 millones adicionales o 164,000 acciones a un precio promedio de $1,040 por acción. Y con eso, le devuelvo la palabra a Will para los comentarios de cierre.

William Lansing: Gracias, Steve. Al acercarnos al inicio de FICO World 2026, que se llevará a cabo del 19 al 22 de mayo en Orlando, esperamos mostrar nuestras continuas innovaciones. El evento reúne a clientes y socios de todo el mundo para explorar cómo la toma de decisiones escalable en tiempo real está transformando el compromiso del consumidor. Seguimos enfocados en permitir relaciones más profundas con los clientes a través de la personalización constante que genera fuertes resultados comerciales. La conferencia también proporciona un foro para conectarse con expertos de la industria, compartir mejores prácticas y avanzar en iniciativas que impulsan la inclusión financiera. Tuvimos una excelente primera mitad de nuestro año fiscal, y me complace informar que hoy estamos elevando nuestra guía para todo el año al ingresar al tercer trimestre.

Como se muestra en la página 24 de nuestra presentación, la guía de ingresos ahora es de $2.45 mil millones, un aumento del 23% respecto al año anterior. La guía de ingresos netos GAAP ahora es de $825 millones con ganancias por acción GAAP de $35.60, un aumento del 27% y 34%, respectivamente. La guía de ingresos netos no GAAP ahora es de $946 millones con ganancias por acción no GAAP de $40.45, un aumento del 29% y 35%, respectivamente. Con eso, le devuelvo la palabra a Dave, y abriremos para preguntas y respuestas.

**Dave Sin