Las acciones de Intel se disparan, dejando atrás las acciones de Nvidia este año. ¿Pero qué acción es una mejor compra hoy?

Puntos clave

El último trimestre de Intel mostró una demanda impresionante impulsada por la IA para los procesadores de servidor.

El negocio de Nvidia está en una liga diferente a la de Intel, especialmente cuando se trata del crecimiento.

Ambas acciones conllevan riesgos importantes, pero una parece ser una mejor compra hoy.

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El auge de la inteligencia artificial (IA) ha impulsado a muchas acciones de semiconductores. Pero no todas las historias de chips de IA se construyen de la misma manera. El fabricante de chips Intel (NASDAQ: INTC) llega tarde a la fiesta, tratando de establecerse como un actor central en la era de la IA a través de sus unidades centrales de procesamiento (CPU), empaquetado avanzado y ambiciones de fundición. Nvidia (NASDAQ: NVDA), mientras tanto, sigue siendo el líder claro en el propio auge de la IA, gracias a sus unidades de procesamiento gráfico (GPU) e infraestructura de centros de datos de IA.

Ambas compañías, por supuesto, podrían beneficiarse de la continua construcción de infraestructura de IA. Pero los inversores que intentan elegir entre las dos acciones deben separar una historia de recuperación de un negocio que ya está produciendo resultados financieros extraordinarios.

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Intel: un trimestre más fuerte, pero aún una recuperación

Los resultados del primer trimestre de Intel fueron mucho mejores de lo esperado. Los ingresos aumentaron un 7% interanual hasta los 13.600 millones de dólares, y las ganancias por acción ajustadas (no GAAP) llegaron a 0,29 dólares, una mejora importante con respecto al pronóstico anterior de la administración para ganancias ajustadas por acción sin ajustar.

Y la compañía está demostrando que puede jugar en el espacio de la IA también. Los ingresos del segmento de centros de datos e IA del primer trimestre de Intel aumentaron un 22% interanual hasta los 5.100 millones de dólares.

Además, la compañía está demostrando que la CPU, no solo la GPU, importa en la era de la IA.

El director ejecutivo de Intel, Lip-Bu Tan, enfatizó este punto durante la conferencia telefónica de resultados del primer trimestre de Intel.

"La CPU ahora sirve como la capa de orquestación y el plano de control crítico para toda la pila de IA", dijo.

Pero los inversores deben tener cuidado de no confundir la mejora con una recuperación completa. Intel aún reportó una pérdida GAAP de 3.700 millones de dólares en el trimestre, y su negocio de fundición sigue siendo profundamente no rentable. Los ingresos de la fundición de Intel aumentaron un 16% interanual hasta los 5.400 millones de dólares, pero el negocio publicó una pérdida operativa de 2.400 millones de dólares.

Y después del salto de la acción tras los resultados, la valoración de las acciones de Intel se está volviendo difícil de justificar. Con aproximadamente 83 dólares por acción hasta el momento de escribir, Intel cotiza a más de 70 veces las ganancias ajustadas del primer trimestre anualizadas (las ganancias ajustadas por acción del primer trimestre de Intel multiplicadas por cuatro). Ese es un precio alto para un negocio que aún está tratando de demostrar que su reinicio de fabricación y estrategia de fundición pueden funcionar.

Nvidia: todavía en una liga diferente

Los últimos resultados de Nvidia muestran una empresa que opera a un nivel completamente diferente.

En su cuarto trimestre fiscal de 2026 (el período que finalizó el 25 de enero de 2026), los ingresos de Nvidia aumentaron un 73% interanual hasta los 68.100 millones de dólares, y los ingresos del centro de datos aumentaron un 75% hasta los 62.300 millones de dólares. Además, sus ganancias por acción saltaron un 98% interanual hasta 1,76 dólares.

Aún más, las perspectivas a corto plazo de Nvidia siguen siendo inusualmente sólidas.

La administración proyectó ingresos para el primer trimestre fiscal de 2027 de 78.000 millones de dólares, más o menos un 2%. En comparación con los ingresos de 44.100 millones de dólares del período del año anterior, esa perspectiva implica un crecimiento de aproximadamente el 77% en el punto medio.

Con un precio de acción de aproximadamente 208 dólares por acción hasta el momento de escribir, las acciones cotizan a aproximadamente 42 veces las ganancias de 2026. Pero la acción cotiza a solo 25 veces el consenso de los analistas sobre las ganancias por acción para los próximos 12 meses.

Por supuesto, Nvidia también tiene riesgos. Sus principales clientes son enormes (dejando a Nvidia con una base de clientes concentrada) y sofisticados, y algunos están desarrollando sus propios chips de IA.

Y con respecto a ambas acciones, la industria de los semiconductores siempre ha sido cíclica, incluso si este ciclo de IA parece inusualmente poderoso. Por lo tanto, los inversores siempre deben estar preparados para una posible fase de consolidación en la que el crecimiento se ralentiza repentinamente. Si bien no hay garantía de que esto suceda, no se debe descartar.

La mejor compra

Si tuviera que elegir entre Intel y Nvidia hoy, elegiría Nvidia.

El último trimestre de Intel fue alentador, y el papel de la compañía en la infraestructura de IA puede ser más importante de lo que muchos inversores esperaban hace solo un año. Pero Intel todavía parece una acción de recuperación con un riesgo de ejecución significativo. Necesita continuar mejorando su competitividad de productos, expandir su suministro, reducir las pérdidas de la fundición y demostrar que los clientes externos se comprometerán con su hoja de ruta de fabricación.

Nvidia tiene sus propios riesgos, y los inversores no deben ignorarlos. La valoración de las acciones aún asume una fuerte demanda de infraestructura de IA durante años, y cualquier señal de un crecimiento más lento o presión sobre los márgenes podría dañar las acciones.

Pero en última instancia, Nvidia ya está produciendo un crecimiento asombroso, y su valoración es más atractiva que la de Intel.

Entonces, si bien ambas acciones son de alto riesgo, Nvidia probablemente se ve como la acción de IA más atractiva hoy.

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Daniel Sparks y sus clientes no tienen posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones en e recomienda Intel y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y creencias expresadas en este documento son las opiniones y creencias del autor y no necesariamente reflejan las de Nasdaq, Inc.