La acción de IA que podría superar a Nvidia y que pocos conocen

Puntos Clave

• El mercado de la inteligencia artificial está en auge, a pesar de los llamados a una desaceleración en el desarrollo de modelos de vanguardia.
• Prácticamente todas las acciones de hardware relacionadas con la IA están experimentando un crecimiento súper fuerte.
• Sin embargo, una transición tecnológica clave ofrece un crecimiento compuesto aún mejor.
• 10 acciones que nos gustan más que Lumentum ›

La revolución de la inteligencia artificial se encendió gracias a las innovaciones que Nvidia (NASDAQ: NVDA) sacó al mercado. Nvidia no solo diseñó unidades de procesamiento gráfico sofisticadas capaces de un procesamiento paralelo masivo, sino que el software CUDA de Nvidia también permitió que esas GPU procesaran enormes cantidades de datos, posibilitando la IA generativa tal como la conocemos hoy.

A medida que esa revolución se desarrolla, otras partes de la cadena de suministro de infraestructura de IA están experimentando un hipercrecimiento, incluidas la memoria y las unidades centrales de procesamiento (CPU). Sin embargo, una tecnología de conectividad en particular está preparada para superar a todos en el espacio en los próximos años, incluida Nvidia.

¿Te perdiste el "Acto 1" de la IA? El Acto 2 Podría Ser 15 Veces Mayor. La mayoría de los inversores piensan que se perdieron el tren de la IA porque no compraron Nvidia en 2005. Pero según nuestros analistas, solo estamos al final del "Acto 1", la fase de I+D. El "Acto 2" es el despliegue global. Continuar »

Aquí está la empresa en el centro de esa tecnología.

Impulso de Lumentum

Si bien las GPU individuales son capaces de un procesamiento paralelo masivo, los sistemas de IA más avanzados requieren muchas GPU dentro de un centro de datos e incluso a través de múltiples centros de datos para funcionar como una sola unidad, o un "cerebro". Eso requiere una gran cantidad de conectividad ultrarrápida, lo que significa conexiones de fibra óptica.

Estas conexiones de fibra óptica no solo deben seguir el ritmo del crecimiento de las GPU, sino que la fibra óptica pronto reemplazará a las conexiones tradicionales basadas en cobre en los centros de datos.

Tradicionalmente, la fibra óptica se utilizaba principalmente para la comunicación de datos a larga distancia, especialmente en la industria de las telecomunicaciones, para conectar centros de datos con los consumidores. Sin embargo, las conexiones dentro de los bastidores de servidores y dentro de los propios servidores solían manejarse a través de cobre, que era más eficiente para el transporte de datos a corta distancia.

Pero a altas velocidades, las señales de conexión de cobre se degradan a distancias suficientemente largas. Eso significa que para manejar la enorme cantidad de transferencia de datos de alta velocidad requerida por los clústeres de IA avanzados, las empresas tendrán que emplear más fibra óptica para conexiones más cortas, como las que existen entre clústeres en un centro de datos (scale-out), entre servidores dentro de un bastidor (scale-up) e incluso dentro del propio bastidor (scale-in).

¿De cuánto crecimiento estamos hablando aquí? Lumentum (NASDAQ: LITE) es un especialista y líder en tecnología óptica, posicionado en el centro de esta transición. En una reciente conferencia de la industria, la Vicepresidenta de Relaciones con Inversores de Lumentum, Kathy Ta, detalló la enorme oportunidad de crecimiento que se avecina:

Si pensamos en el mercado de Interconexión de Centros de Datos o de telecomunicaciones como un múltiplo de 1x, lo que estamos viendo ahora para scale-across es probablemente 10 veces lo que vimos para DCI. Lo que estamos viendo ahora para scale-out es probablemente 10 veces lo que estamos viendo para DCI. Lo que estamos viendo para scale-up, comenzando en la segunda mitad de 2027 para la primera instancia de CPO [co-packaged optics] que escala a scale-up, es probablemente de 3x a 4x por encima del 10x que estamos viendo para scale-out. Luego, cuando todo el scale-up se vuelva óptico, probablemente sea 10 veces más que el 10x de scale-out. ... Creo que puede tener una pregunta para nosotros más tarde sobre scale-in. Hay otro múltiplo de 10x allí, por lo que es asombroso lo que estamos habilitando en términos de computación.

Dado este potencial, no es de extrañar que Nvidia invirtiera $2 mil millones en Lumentum en marzo. La estrecha colaboración tecnológica no solo debería beneficiar a futuros sistemas de Nvidia, sino que la inversión también probablemente dará sus frutos de manera considerable a medida que las conexiones ópticas reemplacen al cobre en los próximos años.

El poder de la capitalización

Presta atención a lo que dice Ta. Un mercado que se multiplica por 10 y luego por 3 no conduce a un crecimiento de 13 veces; es 30 veces. Si todo el "scale-up" se vuelve completamente óptico en el escenario alcista que ella imaginó, u otro múltiplo de 10 sobre el crecimiento de 10 veces en scale-across, eso representa un crecimiento del mercado total direccionable de 100 veces. Y eso es incluso antes del escenario "scale-in", que puede estar más lejos.

Sin duda, empresas como Nvidia deberían seguir creciendo muy rápido en la era de la IA. Sin embargo, reemplazar el cobre con componentes ópticos agrega una capa de crecimiento compuesto además del ya fuerte crecimiento en IA. Y como dijo una vez Albert Einstein: "El interés compuesto es la octava maravilla del mundo".

Por lo tanto, para aquellos que buscan la próxima gran acción de crecimiento, puede provenir de empresas como Lumentum y sus pares involucrados en láseres, módulos y empaquetado de fibra óptica. Si bien todas las empresas de hardware involucradas en la expansión de la IA deberían tener éxito en la era de la IA, las empresas que suministran tecnología de fibra óptica deberían crecer más rápido que otras, siempre que ejecuten de manera efectiva y tengan un suministro suficiente.

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Billy Duberstein y/o sus clientes no tienen posiciones en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Lumentum y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.