Nvidia Dice que el "Punto de Inflexión de la Inferencia" Ha Llegado. Aquí Hay 2 Acciones de IA para Comprar para 2026.

Puntos Clave
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, prevé un aumento de la demanda de inferencia de IA.
Microsoft ha construido su negocio para ofrecer y obtener beneficios de altos volúmenes de uso de IA en sus servicios.
Los ingresos de Broadcom por IA están explotando, ya que las principales empresas de IA utilizan sus aceleradores personalizados para cargas de trabajo de inferencia de IA.
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El CEO de Nvidia, Jensen Huang, dijo recientemente que el "punto de inflexión para la inferencia ha llegado". Con el tiempo, se espera que el mercado de la inferencia supere al mercado del entrenamiento de modelos de inteligencia artificial (IA). El entrenamiento es lo que construye el modelo. La inferencia es lo que sucede cuando ese modelo se pone a trabajar en el mundo real: respondiendo preguntas, generando contenido, resumiendo documentos, escribiendo código e impulsando agentes de IA.
A medida que más empresas implementen productos de IA y esos productos procesen más "tokens" (los bits de datos que los modelos consumen y producen), la demanda de la nube y la infraestructura informática que permite la inferencia debería seguir creciendo. Eso significa más gasto en centros de datos, chips, redes y plataformas en la nube.
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Más allá de Nvidia, dos empresas bien posicionadas para beneficiarse de esta próxima fase de crecimiento son Microsoft (NASDAQ: MSFT) y Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Microsoft
Microsoft fabrica productos de software que utilizan millones de personas. La integración de Copilot en sus productos, junto con su plataforma de nube empresarial Azure, sitúa a Microsoft en una excelente posición para beneficiarse del crecimiento de la inferencia de IA.
El CEO Satya Nadella describe a la empresa como una "fábrica de nube y tokens", aludiendo a su extensa huella de centros de datos y su capacidad para procesar eficientemente cargas de trabajo de inferencia, como solicitudes de IA de alto volumen en sus productos. Microsoft se centra en mejorar la eficiencia y la rentabilidad de sus capacidades de inferencia. Quiere que cada solicitud de IA sea más barata de procesar y más rentable de entregar.
En este sentido, Microsoft ha mostrado ganancias significativas en eficiencia en el manejo de grandes cargas de trabajo de inferencia. En sus cargas de trabajo de inferencia de mayor volumen con OpenAI, que sustenta los productos Copilot de Microsoft, la empresa ha logrado un aumento del 50% en el rendimiento. Esto demuestra que puede procesar más solicitudes de IA con la misma infraestructura, maximizando así la rentabilidad de su gasto en infraestructura.
También es una ventaja para Microsoft que esté ganando dinero en múltiples productos impulsados por IA. Azure captura el gasto en la nube de las empresas que construyen y ejecutan aplicaciones de IA. Además, Microsoft está incorporando funciones de IA en productos que los clientes utilizan a diario, incluidos Word, Excel y Teams, con Microsoft 365 Copilot. El último trimestre, Microsoft informó de 15 millones de asientos pagados para Microsoft 365 Copilot, un aumento del 160% interanual.
Microsoft está convirtiendo la demanda de inferencia de IA en un crecimiento de los ingresos en sus productos. Es importante destacar que la gerencia se centra en maximizar el rendimiento de los tokens por dólar gastado en infraestructura, lo que debería impulsar mayores ganancias con el tiempo. Con la acción todavía muy por debajo de sus máximos y cotizando a un múltiplo precio-beneficios (P/E) a futuro de alrededor de 23, la reciente caída podría ser una excelente oportunidad de compra.
Broadcom
Las principales empresas de IA han estado gastando agresivamente para expandir la capacidad de IA, con una parte importante del gasto de capital destinada a los centros de datos.
El año pasado, los gigantes tecnológicos, incluido Microsoft, gastaron un total de 410 mil millones de dólares en gasto de capital, según la investigación de The Motley Fool. Esto es un aumento del 80% con respecto a 2024, y se espera que aumente en 2026. Dada la necesidad de infraestructura adicional para ofrecer inferencia de IA a mayor escala, Broadcom sigue siendo una acción atractiva para comprar.
Broadcom ha sido un proveedor líder de chips especializados y soluciones de red durante muchos años. Sus aceleradores de IA personalizados tienen una gran demanda, ya que son más baratos que las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de propósito general y más rentables para cargas de trabajo de IA específicas, incluida la inferencia.
Tres de sus principales clientes son Google (Gemini), Anthropic (Claude) y OpenAI (ChatGPT). Estas empresas están utilizando los aceleradores de Broadcom para maximizar el rendimiento y optimizar los costos de sus cargas de trabajo de IA. En el último trimestre, los ingresos de Broadcom por semiconductores de IA se duplicaron interanualmente a 8.400 millones de dólares.
Broadcom también está viendo una fuerte demanda de su equipo de red, como sus switches Tomahawk 6 y componentes ópticos, que conectan estos aceleradores, permitiendo un procesamiento extremadamente rápido para las cargas de trabajo de inferencia. En el último trimestre, los ingresos de Broadcom por redes de IA crecieron un 60% interanual.
En general, la gerencia dice que tiene "visibilidad" para lograr más de 100 mil millones de dólares en ingresos de chips de IA para 2027. El P/E a futuro de 28 de la acción no es barato, pero está respaldado por las estimaciones de los analistas que prevén un crecimiento anualizado de las ganancias del 40%. Siempre que no haya una desaceleración repentina en el gasto en centros de datos, la acción de Broadcom podría generar más ganancias en 2026 y más allá.
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John Ballard tiene posiciones en Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son los del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.