Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
Riesgo: High valuation and reliance on government funding
Oportunidad: None explicitly stated
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
Palantir está cerrando acuerdos por millones de dólares todos los días.
ServiceNow realizó varias adquisiciones recientemente para fortalecer su software impulsado por IA.
Una de estas compañías tiene una clara ventaja.
Los números son importantes cuando se invierte. Todos estamos trabajando para construir nuestros fondos de inversión para lograr jubilaciones cómodas o poner otros objetivos financieros importantes al alcance de la mano. Y los números —como su tasa de rendimiento de la inversión y la cantidad total de dinero que ha ahorrado— son la medida más clara de cómo le está yendo.
Pero aquí está la parte que no todos dicen en voz alta: a veces, los números brutos no cuentan toda la historia. Tome, como ejemplo, las valoraciones de dos compañías de software que están adoptando la inteligencia artificial: Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) y ServiceNow (NYSE: NOW). El software de Palantir ayuda a las empresas y a las agencias gubernamentales (incluida la militar) a lograr objetivos amplios, mientras que ServiceNow utiliza la IA para ayudar a sus clientes a administrar los recursos humanos y el servicio al cliente, y a coordinar los procesos comerciales.
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ServiceNow cotiza a una relación precio-ventas futura de 6, lo que significa que la capitalización de mercado de la acción es 6 veces los ingresos que los inversores esperan que la compañía obtenga en el próximo año. Palantir, mientras tanto, cotiza a un P/S futuro mucho más volátil de 42.
Entonces, basándose en esos números, uno pensaría que ServiceNow sería la mejor inversión, ¿verdad? Esa conclusión no podría estar más lejos de la verdad.
Primero, echemos un vistazo a Palantir. Es un importante contratista del gobierno, que proporciona plataformas que pueden recopilar innumerables puntos de datos en una amplia variedad de sistemas y ayudar a encontrar patrones en ellos. Palantir aprovecha su amplio alcance y la toma de decisiones habilitada para la IA para ofrecer análisis en tiempo real y conocimientos prácticos a las agencias de inteligencia y a los comandantes militares.
El Pentágono está solicitando 2.300 millones de dólares para expandir su uso del Sistema Smart Maven de Palantir, una plataforma impulsada por IA que admite el objetivo habilitado para la IA y analiza los datos del campo de batalla. Y planea etiquetar a Maven como un "programa oficial de registro", lo que agilizará su uso en todas las ramas de las fuerzas armadas y asegurará una financiación a largo plazo para Palantir.
Pero hay muchos otros usos para Palantir en el trabajo gubernamental. Su plataforma también fue utilizada por el ahora extinto Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) y está siendo utilizada por la Oficina de Control de Inmigración y Aduanas, el Departamento de Estado, Seguridad Nacional y el Servicio de Impuestos Internos. Los ingresos de Palantir de los contratos con el gobierno de EE. UU. fueron de 687 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 84% respecto al año anterior.
Y su negocio comercial está creciendo aún más rápido. La plataforma de Palantir ayuda a las empresas a administrar flujos de trabajo, inventario y cadenas de suministro, y proporciona análisis competitivos. Los ingresos comerciales de Palantir en EE. UU. fueron de 595 millones de dólares en el primer trimestre, un aumento del 133% respecto al año anterior. En el trimestre, Palantir informó haber cerrado 206 acuerdos por más de 1 millón de dólares, de los cuales 47 valieron más de 10 millones de dólares.
Palantir prevé que los ingresos del segundo trimestre estarán en el rango de 1.797 mil millones de dólares a 1.801 mil millones de dólares, y elevó su guía para todo el año de un rango de 7.182 mil millones de dólares a 7.198 mil millones de dólares a un rango de 7.650 mil millones de dólares a 7.662 mil millones de dólares.
Dudo que sea la última vez que Palantir aumente su guía en 2026.
ServiceNow es una empresa de software como servicio (SaaS) para la administración de servicios de TI, el servicio al cliente y los recursos humanos. La plataforma de IA de la compañía está diseñada para ser una solución todo en uno que puede recopilar datos, analizar, proporcionar soluciones impulsadas por IA y actuar sobre esas decisiones.
También está expandiendo su alcance. A finales del año pasado, completó su adquisición de MoveWorks, que ofrece una plataforma de IA agentiva que utiliza modelos de lenguaje grandes para permitir que los usuarios encuentren información y automaticen tareas en sus sistemas empresariales. También compró Veza, una empresa de ciberseguridad que se especializa en seguridad de identidad, y compró Pyramid Analytics para expandir sus capacidades de IA y lenguaje natural.
Los ingresos del primer trimestre fueron de 3.770 millones de dólares, un aumento del 22% con respecto al período del año anterior. La utilidad neta fue de 469 millones de dólares, o 0,45 dólares por acción. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos por suscripción se desaceleró en el trimestre, ya que varios acuerdos que la compañía esperaba cerrar con clientes en el Medio Oriente se retrasaron debido a los conflictos militares en curso.
La compañía emitió una guía para el segundo trimestre que proyecta un crecimiento del 22,5% interanual en los ingresos por suscripción, a un rango de 3.815 mil millones de dólares a 3.820 mil millones de dólares.
Ambas compañías están en ascenso, eso sí. Y no espero que los vientos en contra globales que afectan a ServiceNow sean un problema a largo plazo. Pero el crecimiento de ServiceNow no puede compararse con la enorme oportunidad que tiene Palantir por delante. Esta compañía está cerrando acuerdos por millones de dólares todos los días, en promedio, y cerró 4.262 mil millones de dólares en valor total de contrato en el primer trimestre, un aumento del 138% respecto al año anterior.
Míralo de esta manera. Las ventas de Palantir de 4.470 millones de dólares en 2025 fueron un aumento del 56% con respecto a 2024, un crecimiento enorme. Y se espera que el crecimiento de los ingresos de la compañía se acelere este año al 72%, después de lo cual se prevé que la línea superior aumente otro 44% en 2027 a 11.170 millones de dólares.
ServiceNow es una buena compañía por derecho propio, con un crecimiento del 21% en los ingresos en 2025 a 13.280 millones de dólares. Pero mientras Palantir se dispara, se espera que ServiceNow registre solo un crecimiento del 22% este año y un crecimiento del 18,4% en 2027 a un total de 19.190 millones de dólares.
Por eso la acción de Palantir vale la prima. Sigue siendo una participación central en mi cartera, y eso no va a cambiar pronto.
Antes de comprar acciones de Palantir Technologies, considere esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que cree que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Palantir Technologies no fue una de ellas. Las 10 acciones que hicieron la lista podrían generar rendimientos masivos en los próximos años.
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Patrick Sanders tiene posiciones en Palantir Technologies. The Motley Fool tiene posiciones en y recomienda Palantir Technologies y ServiceNow. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y los puntos de vista expresados en este documento son las opiniones y los puntos de vista del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"Palantir's valuation assumes perpetual hypergrowth that historical SaaS patterns and competitive AI dynamics make unlikely to materialize without major setbacks."
The article correctly flags Palantir's 72% expected 2026 revenue growth and $4.26B Q1 TCV as exceptional, but ignores that 42x forward sales prices in flawless execution for years. ServiceNow's 6x multiple reflects mature 20%+ growth with 30%+ operating margins and sticky enterprise contracts, while Palantir's commercial segment still faces long sales cycles and potential budget scrutiny in government work. Acquisitions by NOW (MoveWorks, Veza) directly bolster its AI moat without the valuation risk. Historical software multiples show compression once growth drops below 30%.
If Palantir sustains 40%+ growth into 2028 with expanding margins and wins additional defense programs of record, the premium could prove justified as the market rerates it toward other high-growth AI platforms.
"A 42x forward P/S is justified only if PLTR sustains 60%+ revenue growth for 3+ years; the article provides no margin of safety if growth even moderates to 40%."
The article conflates growth rate with valuation merit—a classic trap. Yes, PLTR's 72% expected 2026 revenue growth crushes NOW's 22%, but the 42x forward P/S already prices in that acceleration. The real question: does PLTR's growth sustain at 44% CAGR through 2027, or does it normalize? ServiceNow's 6x P/S on 22% growth implies a 3.7x PEG ratio; PLTR at 42x P/S on 72% growth implies a 2.3x PEG—better, but only if execution holds. The article ignores profitability: PLTR was unprofitable until recently; NOW generates $469M quarterly net income. Government concentration risk (PLTR's $687M Q1 revenue, 54% of total) also goes unmentioned—policy shifts or budget cuts could crater guidance.
PLTR's government revenue growth of 84% YoY is unsustainable if Maven becomes 'official program of record'—that actually signals maturation and slower incremental growth, not acceleration. Meanwhile, NOW's Middle East deal delays are temporary headwinds, not structural.
"Palantir's current valuation of 42x forward sales creates an asymmetric downside risk that ignores the inherent volatility of lumpy, project-based government revenue."
The article presents a classic growth-at-any-price trap. While Palantir (PLTR) is seeing impressive momentum in U.S. commercial adoption and government contract expansion, a 42x forward P/S ratio is detached from historical software valuation norms. Even with 72% projected growth, the margin for error is razor-thin; any deceleration in AIP (Artificial Intelligence Platform) adoption or a contraction in government spending will lead to a brutal multiple compression. ServiceNow (NOW) offers a more durable, predictable compounding story at 6x forward sales. Investors are essentially choosing between a high-beta, speculative growth play and a mature, enterprise-essential platform with clearer path-to-profitability metrics.
If Palantir successfully transitions into the 'operating system' for the entire U.S. defense apparatus, the 42x multiple may actually be a discount relative to its future total addressable market.
"Palantir’s extreme forward-sales valuation depends on highly leverageable government-driven growth that is vulnerable to budget volatility and deal timing; any deceleration could trigger sharp multiple compression."
The piece highlights Palantir at 42x forward sales versus ServiceNow at 6x, but a high multiple isn’t evidence of safety—it's a hedge on extremely optimistic growth. Palantir’s moat depends on volatile government funding and multi-year deals that can stretch, delay, or disappoint. Maven’s status as an official program of record is not guaranteed to scale across DoD branches, and commercial growth, while rapid, may slow as AI adoption matures in enterprise clients. The article glosses over profitability, margins, and the risk that the growth path accelerates only if AI-driven adoption remains robust. All told, the upside hinges on a perfect storm of defense budgets and aggressive deal closes, not a given outcome.
Bull case: Palantir could secure durable, multi-year funding from expanding Maven deployments and broader government use, driving stickier revenue and potentially re-rating the stock even from a high base.
"PLTR's smaller revenue base plus rate sensitivity creates faster multiple compression risk than PEG ratios suggest."
Claude's PEG framing treats the growth rates as directly comparable, but ignores base effects: PLTR's 72% must scale from far smaller absolute revenue than NOW's 22%, making the implied multiple sustainability fragile. A clearer risk is macro-driven compression—rising rates hit high-multiple, lower-margin growth names like PLTR harder than NOW's cash-flow positive profile, independent of Maven or AIP execution.
"Maven as program of record may accelerate revenue but doesn't necessarily expand addressable market—a critical distinction the panel hasn't resolved."
Grok's base-effect critique is sharp, but it actually strengthens Claude's PEG math rather than weakening it. If PLTR's 72% growth is harder to sustain from a larger base, that argues for *faster* multiple compression, not slower. The real gap: nobody's quantified how much Maven scaling actually expands TAM versus just consolidating existing government spend. That distinction determines whether 42x is priced for new markets or just faster penetration of existing ones.
"Palantir's valuation metrics are misleading because they fail to account for the massive impact of stock-based compensation on true shareholder value."
Claude, your PEG math is flawed because it treats PLTR’s growth as linear. You’re ignoring stock-based compensation (SBC), which remains a massive drag on PLTR’s GAAP profitability compared to NOW’s mature margins. At 42x sales, you aren't just paying for growth; you're paying for a future where SBC becomes a rounding error. If that dilution doesn't stabilize, the 'value' you see in the PEG ratio is an illusion created by ignoring the dilution of shareholder equity.
"DoD budget volatility and uncertain Maven scaling pose bigger downside risks than SBC dilution, potentially driving multiple compression even with high growth."
Gemini overplays SBC as the alpha in valuation. Yes, dilution matters, but the bigger, underappreciated risk is DoD budget cyclicality and Maven’s actual scale. A few large awards or a delay in program-of-record funding can crush revenue visibility for years, hardly captured by a 72% growth trajectory. A 42x forward sales multiple is priced for near-perfect execution; any lag in government demand or policy shifts could trigger brutal multiple compression.
The panelists collectively express bearish sentiments towards Palantir (PLTR) due to its high valuation, reliance on government funding, and potential compression of growth multiples.
None explicitly stated
High valuation and reliance on government funding