Predicción: Todavía No Es Tarde Para Comprar Acciones de Alphabet, Ya Que Los Ingresos Se Disparan

Las acciones de Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG) se dispararon después de que la compañía informara un trimestre monstruoso. La acción ha subido más del 20% este año y más del 140% en el último año, pero creo que tiene mucho más margen para crecer.

Profundicemos en los resultados y las perspectivas del primer trimestre (Q1) de la compañía, y por qué creo que esta sigue siendo una excelente acción para poseer, incluso cuando alcanza máximos históricos.

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Golpeando fuera del parque

En lo que fue un informe general sólido, la unidad de computación en la nube de Alphabet, Google Cloud, una vez más se robó el espectáculo. Los ingresos del segmento continuaron acelerándose, aumentando un 63% a $20 mil millones. Eso se compara con un crecimiento del 48% en el Q4, un crecimiento del 34% en el Q3 y un crecimiento del 32% en el Q2. Mientras tanto, dijo que los ingresos de los productos creados con sus modelos de inteligencia artificial (IA) se dispararon un 800% año tras año, mientras que los usuarios activos pagos empresariales de Gemini se dispararon un 40% secuencialmente.

Igualmente impresionante, el ingreso operativo de Google Cloud se disparó de $2.2 mil millones hace un año a $6.6 mil millones, un aumento de tres veces. Su cartera de nube, mientras tanto, casi se duplicó trimestre a trimestre a $462 mil millones. Esto ahora incluye la venta de sus Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU), que se entregarán directamente a un grupo selecto de clientes para su uso en sus propios centros de datos.

Después de que Alphabet sorprendiera a los inversores el trimestre pasado al establecer un presupuesto de gasto de capital (capex) de entre $175 mil millones y $185 mil millones para 2026, decidió aumentar esa cantidad aún más a un nuevo rango de $180 mil millones a $190 mil millones. Además, dijo que espera que su capex sea significativamente mayor el próximo año, dada la enorme demanda que está viendo tanto de potencia informática interna como externa.

Pasando al negocio principal de Google Search de Alphabet, los ingresos de este segmento también se aceleraron, aumentando un 19% a $60.4 mil millones. Eso es un aumento del 17% en el Q4, del 15% en el Q3 y del 12% en el Q2. Alphabet dijo que a los consumidores les encantan sus soluciones AI Overviews y AI Mode y las están utilizando con más frecuencia, lo que lleva las consultas de búsqueda a máximos históricos.

YouTube también continúa funcionando bien, con ingresos por publicidad que aumentaron un 11% a $9.9 mil millones. Mientras tanto, los ingresos por suscripción (que incluyen YouTube, su Gemini App, almacenamiento en la nube y música) y dispositivos aumentaron un 19% a $12.4 mil millones. Un área de debilidad es su segmento Google Network, que vio una disminución de los ingresos del 4% a $7 mil millones. Mientras tanto, la subsidiaria de robotaxis de Alphabet, Waymo, ahora opera en 11 ciudades y proporciona 500,000 viajes totalmente autónomos por semana.

En general, los ingresos trimestrales totales de Alphabet aumentaron un 22% a $109.9 mil millones. Las ganancias por acción (EPS) aumentaron un 82% año tras año a $5.11. Los resultados superaron las estimaciones de consenso de los analistas compiladas por LSEG, que esperaban un EPS de $2.63 con ingresos de $107.2 mil millones. Sin embargo, los resultados incluyeron una ganancia no realizada de $37.7 mil millones de su inversión, como en SpaceX, y, por lo tanto, las estimaciones de EPS no fueron comparables.

Las acciones de Alphabet siguen siendo una compra

Los beneficios de que Alphabet posea toda la pila de IA brillaron este trimestre. Esto está ayudando tanto a impulsar los ingresos como a reducir los costos. Si bien las TPU siguen siendo el acto principal, no se debe pasar por alto la importancia de Gemini. La compañía está viendo un crecimiento masivo de las suscripciones empresariales de Gemini y de los productos de IA generativa hechos con sus modelos. Mientras tanto, Google Cloud no solo está viendo un fuerte crecimiento; también está viendo cómo sus márgenes operativos se disparan.

Alphabet también ha demostrado que puede tomar su modelo Gemini y usarlo para impulsar el crecimiento en su negocio principal de búsqueda. La capacidad de Alphabet para usar Gemini para acelerar tanto sus ingresos en la nube como en la búsqueda dice mucho sobre la naturaleza simbiótica de sus inversiones en IA.

Dado el margen que Alphabet tiene actualmente con sus TPU y un modelo de IA de vanguardia de clase mundial, debería estar aprovechando su ventaja, y eso es exactamente lo que está haciendo con su gasto de capital. Obtiene más por su dinero que sus competidores y un fuerte retorno de su gasto, por lo que este es el movimiento correcto.

Alphabet cotiza actualmente a una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de alrededor de 35 veces las estimaciones de los analistas para 2026, pero no dejes que eso te asuste. Esta es una empresa que gasta mucho para ganar mucho, creando mucho valor para los accionistas a largo plazo en el proceso. Con la pila de IA más completa de cualquier empresa, mi predicción es que Alphabet todavía tiene mucho potencial de crecimiento en los próximos años.

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Geoffrey Seiler tiene posiciones en Alphabet. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet. The Motley Fool recomienda London Stock Exchange Group Plc. The Motley Fool tiene una política de divulgación.