Predicción: Esta Acción de Inteligencia Artificial (IA) Valdrá $5 Billones para Finales de 2026

Puntos Clave
Este líder en IA está experimentando un fuerte impulso en su negocio de infraestructura y servicios de computación en la nube.
La IA también está mejorando los resultados de sus otras operaciones comerciales, produciendo una aceleración del crecimiento de los ingresos.
Los analistas pueden estar subestimando su crecimiento de ganancias, pero podría alcanzar los $5 billones incluso si los resultados están simplemente en línea con las expectativas.
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El entusiasmo de los inversores en torno a la inteligencia artificial (IA) ha añadido billones de dólares en capital a un puñado de empresas en los últimos años. Sin embargo, muchas de las mayores acciones de IA han visto sus valores estancarse en los últimos meses, ya que el mercado reevalúa el valor creado por todo el gasto en IA que se está llevando a cabo. Los mercados finalmente recompensan la ejecución de la gerencia y los resultados financieros.
Una de las mayores empresas tecnológicas del mundo parece estar preparada para ver un fuerte crecimiento en múltiples segmentos de su negocio, impulsado por los avances en inteligencia artificial en 2026. En última instancia, eso podría llevar a la acción a escalar hasta una valoración de $5 billones para finales de año. Aquí explico por qué creo que el precio de las acciones de Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) subirá un 35% desde aquí para alcanzar ese hito.
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El crecimiento de los ingresos de Alphabet se dirige a las nubes
Alphabet vio una aceleración dramática en sus ingresos de computación en la nube en el cuarto trimestre, cuando las ventas aumentaron un 48% interanual. Ese crecimiento fue impulsado por la demanda de infraestructura de IA, así como por la demanda de servicios de IA.
La venta de infraestructura es sencilla. Alphabet ofrece acceso a unidades de procesamiento gráfico (GPU) a los desarrolladores que buscan entrenar o utilizar modelos de lenguaje grandes en sus servidores. Alphabet diferencia su producto con sus Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) personalizadas, que han despertado mucho interés recientemente.
Eso se debe, en parte, a la demanda de Anthropic, así como a los propios avances de Alphabet en IA entrenada y ejecutada en TPUs. Incluso Meta Platforms está utilizando las TPUs de Alphabet para parte de su trabajo de IA, a pesar de desarrollar sus propios aceleradores de IA personalizados. Si una mayor parte de la carga de trabajo de Alphabet se traslada de las GPUs a las TPUs de menor costo, podría beneficiar el margen operativo de Alphabet, que ya ha visto mejoras significativas en los últimos años.
Los servicios de IA de Alphabet se basan en sus modelos Gemini, que han alcanzado rápidamente a los de OpenAI y Anthropic. Eso ha impulsado la demanda de su plataforma Vertex AI y las API de Gemini, que permiten a los clientes construir y desplegar aplicaciones y agentes de IA generativa utilizando sus modelos fundacionales. El crecimiento de los servicios de IA también debería impulsar el margen de beneficio de Alphabet para el negocio de computación en la nube.
Espero que Alphabet continúe mostrando progreso en ambos frentes. Como se mencionó, las TPUs de Alphabet están atrayendo un interés significativo de los principales desarrolladores de IA. Mientras tanto, Apple está a punto de licenciar Gemini de Alphabet para una Siri renovada, lo que impulsará los ingresos en los próximos años.
La IA está impulsando el crecimiento en todo el negocio
Si bien muchas empresas anuncian las mejoras de productos habilitadas por la IA generativa, Alphabet es una de las pocas que está viendo efectos financieros significativos al integrar IA más avanzada en sus productos principales.
Si bien muchos analistas esperaban que los chatbots de OpenAI, Anthropic y Perplexity redujeran el volumen de búsqueda de Google, ha ocurrido lo contrario. La búsqueda tuvo más uso en el cuarto trimestre que nunca, dijo la gerencia durante su llamada de ganancias en enero. Ese es el resultado de funciones como AI Overviews y AI Mode, que proporcionan respuestas de IA generativa a las consultas de búsqueda. Eso conduce a una mayor participación, ya que los usuarios hacen preguntas más complejas a Google. La IA también ha permitido más formas de buscar, incluyendo voz e imágenes.
Los avances en el modelo Gemini han permitido a Google comprender mejor la intención de búsqueda, mejorando sus capacidades de orientación de anuncios y generando tasas de monetización más altas. La IA generativa también ayuda a los especialistas en marketing a desarrollar y probar nuevas campañas publicitarias y copias de anuncios específicas en las propiedades de Google, incluido YouTube.
Como resultado, Alphabet ha visto acelerar el crecimiento de los ingresos de Google Search durante 2025, y esa tendencia debería continuar a medida que sus capacidades de IA mejoren en 2026. Eso podría recibir un impulso si la gerencia decide monetizar su aplicación Gemini directamente con anuncios. Contó con 750 millones de usuarios activos mensuales en enero.
YouTube está recibiendo un impulso de las capacidades de creación y orientación de anuncios mencionadas anteriormente que también han beneficiado a Search. Pero los creadores en países seleccionados también tienen acceso a herramientas de IA que ayudan a proporcionar imágenes y música de fondo, asisten con la edición o sugieren ideas para títulos de video o esquemas de guiones. Eso, en última instancia, aumenta la cantidad de contenido en la plataforma y la hace más atractiva. El acceso a esas funciones sigue siendo limitado, pero espero que Alphabet las expanda a medida que los costos de inferencia disminuyan y la monetización mejore.
Finalmente, Alphabet está mostrando un muy buen progreso con Waymo, su negocio de autoservicio. El servicio de robotaxi ahora proporciona 400,000 viajes por semana, frente a 150,000 viajes por semana a finales de 2024. Actualmente presta servicio en 10 ciudades y se expande rápidamente a nuevas ciudades en 2026, con 21 más próximamente.
El camino de Alphabet hacia los $5 billones
Alphabet actualmente vale alrededor de $3.7 billones en el momento de escribir esto. Para alcanzar los $5 billones, su valor tendrá que aumentar un 35% para finales de año. Pero eso es posible, porque la acción cotiza actualmente a una valoración muy atractiva.
Los inversores pueden comprar la acción por aproximadamente 26 veces las expectativas de ganancias futuras. Como se mencionó, el negocio de computación en la nube de Alphabet creció un 48% interanual en el cuarto trimestre y tiene múltiples catalizadores que podrían respaldar el crecimiento continuo en 2026. Mientras tanto, su negocio principal de publicidad está funcionando a toda máquina y acelerando el crecimiento de los ingresos, alcanzando un crecimiento del 14% el último trimestre. Combinado con la expansión de los márgenes, Alphabet está preparada para producir un excelente crecimiento de las ganancias en 2026.
Los analistas actualmente modelan solo un 7% de crecimiento de las ganancias por acción, lo que puede ser demasiado conservador. Pero quienes pronostican hasta 2027 esperan que el crecimiento de las ganancias se acelere al 16% el próximo año, alcanzando los $13.41. Si esa estimación promedio de ganancias para 2027 se mantiene estable durante todo el año, las acciones de Alphabet tendrían que cotizar a un múltiplo de 31 veces las ganancias futuras para valer $5 billones. Considerando el crecimiento en todo su negocio, ese parece ser un precio justo a pagar por la acción. Pero creo que es probable que Alphabet continúe impresionando durante 2026 y 2027 a medida que las estimaciones de ganancias aumenten, bajando la vara para que Alphabet alcance el hito de los $5 billones.
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Adam Levy tiene posiciones en Alphabet, Apple y Meta Platforms. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Apple y Meta Platforms y está vendiendo acciones de Apple. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.