Por Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El panel está dividido sobre la dirección del mercado, con preocupaciones sobre la estanflación y las interrupciones del suministro de energía que contrarrestan el optimismo de las sólidas ganancias y un posible aterrizaje suave. El mercado está experimentando una rotación de las jugadas especulativas de chips hacia el software defensivo y las acciones de energía.
Riesgo: Una interrupción significativa en el suministro de energía, como una reducción de mil millones de barriles en el Estrecho de Ormuz, podría conducir a la estanflación y comprimir los rendimientos de las acciones.
Oportunidad: La rotación hacia acciones defensivas de software y energía presenta una oportunidad para los inversores.
Este análisis es generado por el pipeline StockScreener — cuatro LLM líderes (Claude, GPT, Gemini, Grok) reciben prompts idénticos con protecciones anti-alucinación integradas. Leer metodología →
El Índice S&P 500 ($SPX) (SPY) cerró el jueves con una caída del -0.38%, el Promedio Industrial Dow Jones ($DOWI) (DIA) cerró con una caída del -0.63%, y el Índice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) cerró con una caída del -0.12%. Los futuros del E-mini S&P de junio (ESM26) cayeron un -0.42%, y los futuros del E-mini Nasdaq de junio (NQM26) cayeron un -0.18%.
Los índices bursátiles abandonaron las ganancias iniciales el jueves y cerraron a la baja en medio de dudas sobre un acuerdo de paz inminente entre Estados Unidos e Irán. Las acciones retrocedieron a medida que los precios del petróleo crudo se recuperaron de fuertes pérdidas y los rendimientos de los bonos aumentaron debido a un informe que decía que la administración Trump está buscando reanudar su plan para guiar barcos varados a través del Estrecho de Ormuz después de suspenderlo a principios de esta semana.
Las acciones inicialmente subieron el jueves, con el S&P 500 y el Nasdaq 100 registrando nuevos máximos históricos, y el Promedio Industrial Dow Jones registrando un máximo de 2.75 meses. Los mejores que esperados resultados de ganancias corporativas impulsaron las acciones, impulsadas por las ganancias tecnológicas y las altas expectativas para la inteligencia artificial. La fortaleza en las acciones de software impulsó al mercado más amplio después de que Datadog se disparara en más del 30% con ganancias extraordinarias. Sin embargo, las acciones de fabricantes de chips y de infraestructura de IA se debilitaron el jueves por la tarde y pesaron sobre el mercado en general.
Las acciones también encontraron apoyo en las mejores que esperadas noticias económicas de Estados Unidos del jueves sobre las solicitudes semanales de desempleo, la productividad y los costos laborales del primer trimestre, el gasto en construcción y el crédito al consumidor.
Las solicitudes semanales iniciales de desempleo en Estados Unidos aumentaron +10,000 a 200,000, lo que muestra un mercado laboral más fuerte de lo esperado en 205,000. Las solicitudes continuas semanales cayeron inesperadamente -10,000 a un mínimo de 2.25 años de 1.766 millones, lo que muestra un mercado laboral más fuerte de lo esperado en un aumento a 1.800 millones.
La productividad no agrícola del primer trimestre en Estados Unidos aumentó +0.8%, más fuerte de lo esperado en +0.6%. Los costos laborales unitarios del primer trimestre aumentaron en un +2.3%, más débiles de lo esperado en +2.5%.
El gasto en construcción de Estados Unidos en marzo aumentó +0.6% m/m, más fuerte de lo esperado en +0.3% m/m.
El crédito al consumidor de Estados Unidos en marzo aumentó en +$24.855 mil millones, más fuerte de lo esperado en +$13.720 mil millones y el mayor aumento en 3.25 años.
Los comentarios de la Fed el jueves fueron ligeramente halcones y negativos para las acciones y los bonos. Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, dijo que las tasas de interés deberían mantenerse en los niveles actuales de "moderadamente restrictivos", pero "si la trayectoria de la inflación pareciera estar moviéndose significativamente en la dirección incorrecta", los responsables de la formulación de políticas "tendrían que reevaluar cuál sería la política apropiada". Además, Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, dijo que la señal del FOMC de que el próximo movimiento de la tasa de interés será una reducción es engañosa, y su escenario base es que las tasas de interés se mantendrán en pausa durante un largo período.
Los mercados están a la espera de más actualizaciones después de que Estados Unidos presentara una propuesta a Irán que reabriría gradualmente el Estrecho de Ormuz y levantaría el bloqueo estadounidense sobre los puertos iraníes. Las negociaciones sobre el programa nuclear de Irán se llevarían a cabo más adelante en el proceso. Se espera que Irán responda a través de Pakistán en los próximos días.
Los precios del petróleo crudo WTI (CLM26) se recuperaron de una caída del -4% el jueves y cerraron prácticamente sin cambios. Los precios del petróleo crudo encontraron apoyo en un informe que decía que Estados Unidos está buscando reanudar las operaciones militares tan pronto como la próxima semana para guiar buques mercantes con apoyo naval y aéreo a través del Estrecho de Ormuz. El Wall Street Journal informó que Arabia Saudita y Kuwait han levantado las restricciones al uso de sus bases y espacio aéreo por parte del ejército estadounidense cuando Irán lanzó misiles y drones contra los EAU en respuesta al esfuerzo de Estados Unidos para abrir el estrecho. Arabia Saudita y Kuwait habían bloqueado el uso de sus bases y espacio aéreo por parte del ejército estadounidense después de que altos funcionarios estadounidenses restaran importancia a los ataques iraníes en el Golfo Pérsico en reacción a la apertura del estrecho. El estrecho sigue esencialmente cerrado, ya que aproximadamente una quinta parte del petróleo y el gas natural licuado del mundo transitan por el estrecho. Goldman Sachs estima que la interrupción actual ha reducido casi 500 millones de bbl de los inventarios mundiales de petróleo crudo, y el descenso podría alcanzar los 1 mil millones de bbl en junio.
Los mercados están descontando una probabilidad del 4% de una reducción del FOMC de -25 bp en la próxima reunión del FOMC del 16 al 17 de junio.
Los resultados de las ganancias hasta ahora en esta temporada de presentación de informes han sido favorables para las acciones. Hasta el jueves, el 84% de las 425 empresas del S&P 500 que han informado ganancias del primer trimestre han superado las estimaciones. Se proyecta que las ganancias del S&P 500 del primer trimestre aumenten +12% y/y, según Bloomberg Intelligence. Excluyendo el sector tecnológico, se proyecta que las ganancias del primer trimestre aumenten alrededor del +3%, el más débil en dos años.
Los mercados bursátiles en el extranjero cerraron mixtos el jueves. El Euro Stoxx 50 cayó desde un máximo de 2.5 semanas y cerró con una caída del -0.90%. El índice compuesto de Shanghái de China se recuperó a un máximo de 2 meses y cerró con un aumento del +0.08%. El Nikkei Stock Average de Japón se disparó a un máximo histórico, terminando con un fuerte aumento del +5.58%.
Tasas de interés
Los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años de junio (ZNM6) cerraron el jueves con una caída de -9 puntos. El rendimiento de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años aumentó +4.0 bp a 4.389%. Los títulos del Tesoro estadounidense de junio cayeron desde un máximo de una semana el jueves y cerraron a la baja, y el rendimiento de los títulos del Tesoro estadounidense a 10 años se recuperó de un mínimo de 1.5 semanas del 4.319% y se movió al alza. Los títulos del Tesoro cayeron a medida que los precios del petróleo crudo se recuperaron tras un informe que decía que Estados Unidos está buscando reanudar las operaciones militares para abrir el Estrecho de Ormuz. Además, las mejores que esperadas noticias económicas de Estados Unidos del jueves sobre las solicitudes semanales de desempleo muestran fortaleza en el mercado laboral estadounidense, lo que es un factor halcón para la política de la Fed. Además, los comentarios halcones de la Fed hoy pesaron sobre los precios de los títulos del Tesoro después de que Susan Collins, presidenta de la Fed de Boston, y Beth Hammack, presidenta de la Fed de Cleveland, dijeron que favorecían mantener las tasas de interés en pausa.
Los títulos del Tesoro inicialmente subieron el jueves después de que los precios del petróleo crudo retrocedieran, lo que alivió las expectativas de inflación. Además, los informes del jueves que mostraban que la productividad no agrícola del primer trimestre fue mejor de lo esperado y los costos laborales del primer trimestre fueron más débiles de lo esperado, fueron favorables para los títulos del Tesoro.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales europeos terminaron más altos el jueves. El rendimiento del Bund alemán a 10 años se recuperó de un mínimo de 2 semanas del 2.957% y terminó con un aumento del +0.3 bp a 3.003%. El rendimiento del gilt británico a 10 años se recuperó de un mínimo de 2 semanas del 4.886% y terminó con un aumento del +0.8 bp a 4.948%.
Las ventas minoristas de la Eurozona en marzo cayeron -0.1% m/m, una disminución menor que las expectativas de -0.3% m/m.
Los pedidos de fábrica alemanes en marzo aumentaron +5.0% m/m, más fuerte que las expectativas de +1.0% m/m.
Los swaps están descontando una probabilidad del 80% de un aumento del +25 bp de la tasa del BCE en su próxima reunión de política monetaria el 11 de junio.
Movimientos de acciones estadounidenses
ARM Holdings Plc (ARM) cerró con una caída de más del -10% para liderar a las acciones de fabricantes de chips e infraestructura de IA a la baja después de informar ingresos de regalías del cuarto trimestre de $671 millones, por debajo del consenso de $693.3 millones. Además, Marvell Technology (MRVL) cerró con una caída de más del -7%, y Sandisk (SNDK), Applied Materials (AMAT) y NXP Semiconductors NV (NXPI) cerraron con una caída de más del -4%. Además, Advanced Micro Devices (AMD), Lam Research (LRCX), Western Digital (WDC), Broadcom (AVGO) e Intel (INTC) cerraron con una caída de más del -3%. Finalmente, KLA Corp (KLAC), Micron Technology (MU) y Seagate Technology Holdings Plc (STX) cerraron con una caída de más del -2%.
Datadog (DDOG) cerró con un aumento de más del +31% para liderar a las acciones de software a la baja y a los ganadores en el S&P 500 y el Nasdaq 100 después de informar ingresos del primer trimestre de $1.01 mil millones, por encima del consenso de $957.8 millones, y aumentar su estimación de ingresos para todo el año a $4.30 mil millones a $4.34 mil millones desde una estimación anterior de $4.06 mil millones a $4.10 mil millones, muy por encima del consenso de $4.09 mil millones. Además, Workday (WDAY) cerró con un aumento de más del +6%, y ServiceNow (NOW) cerró con un aumento de más del +5%. Además, Atlassian (TEAM) e Intuit (INTU) cerraron con un aumento de más del +4%, y Autodesk (ADSK) cerró con un aumento de más del +3%. Además, Salesforce (CRM) cerró con un aumento de más del +2% para liderar a los ganadores en el Promedio Industrial Dow Jones, y Adobe (ADBE) cerró con un aumento de más del +2%.
Fortinet (FTNT) cerró con un aumento de más del +20% para liderar a las acciones de ciberseguridad a la baja después de informar facturaciones del primer trimestre de $2.09 mil millones, muy por encima del consenso de $1.82 mil millones, y aumentar su pronóstico de facturación para todo el año a $8.80 mil millones a $9.10 mil millones desde una previsión anterior de $8.40 mil millones a $8.60 mil millones, más fuerte que el consenso de $8.49 mil millones. Además, Zscaler (ZS) cerró con un aumento de más del +10%, y CrowdStrike Holdings (CRWD) cerró con un aumento de más del +8%. Además, Palo Alto Networks (PANW) cerró con un aumento del +7%, Okta (OKTA) cerró con un aumento de más del +4%, y Cloudflare (NET) cerró con un aumento de más del +3%.
Insmed (INSM) está a la baja en más del -23% para liderar a los perdedores en el Nasdaq 100 después de prever ingresos de productos para todo el año de $1.0 mil millones, por debajo del consenso de $1.3 mil millones.
Zoetis (ZTS) está a la baja en más del -21% para liderar a los perdedores en el S&P 500 después de informar ingresos del primer trimestre de $2.26 mil millones, más débiles que el consenso de $2.30 mil millones.
Whirlpool (WHR) cerró con una caída de más del -11% después de informar ventas netas del primer trimestre de $3.27 mil millones, más débiles que el consenso de $3.42 mil millones, y recortar su pronóstico de ingresos para todo el año a $15.0 mil millones desde una previsión anterior de $15.3-$15.6 mil millones, por debajo del consenso de $15.21 mil millones.
Coherent Corp (COHR) cerró con una caída de más del -7% después de informar un EPS ajustado del tercer trimestre de $1.41, justo en las expectativas.
US Foods Holding (USFD) cerró con una caída de más del -5% después de informar ventas netas del primer trimestre de $9.61 mil millones, por debajo del consenso de $9.66 mil millones.
Axon Enterprises (AXON) cerró con un aumento de más del +10% después de informar ventas netas del primer trimestre de $807 millones, por encima del consenso de $779.2 millones.
Ormat Technologies (ORA) cerró con un aumento de más del +6% después de informar un EPS ajustado del primer trimestre de $1.30, más fuerte que los 92 centavos.
Howmet Aerospace (HWM) cerró con un aumento de más del +6% después de informar un EPS ajustado del primer trimestre de $1.22, por encima de los $1.11, y aumentar su pronóstico de EPS ajustado para todo el año a $4.88-$5.00 desde una previsión anterior de $4.35-$4.55, más fuerte que el consenso de $4.63.
AppLovin (APP) cerró con un aumento de más del +6% después de informar ingresos del primer trimestre de $1.84 mil millones, por encima del consenso de $1.77 mil millones, y prever ingresos del segundo trimestre de $1.92 mil millones a $1.95 mil millones, más fuerte que el consenso de $1.89 mil millones.
Albemarle (ALB) cerró con un aumento de más del +2% después de informar ventas netas del primer trimestre de $1.43 mil millones, por encima del consenso de $1.34 mil millones.
MKS Inc. (MKSI) cerró con un aumento de más del +2% después de informar ingresos netos del primer trimestre de $1.08 mil millones, por encima del consenso de $1.04 mil millones.
Informes de ganancias (8/5/2026)
Anglogold Ashanti Plc (AU), Brookfield Asset Management Ltd (BAM), EchoStar Corp (SATS), Fidelity National Information (FIS), Janus Henderson Group PLC (JHG), Madison Square Garden Sports Corp (MSGS), Oshkosh Corp (OSK), PPL Corp (PPL), QXO Inc (QXO), Starwood Property Trust Inc (STWD), Trump Media & Technology Group (DJT), Ubiquiti Inc (UI), Wendy's Co/The (WEN).
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El mercado está valorando incorrectamente la transición del crecimiento especulativo del hardware de IA a una realidad de tasas de interés más altas por más tiempo y presiones inflacionarias del lado de la oferta."
La reacción del mercado a la fricción geopolítica en el Estrecho de Ormuz está enmascarando un problema más estructural: la divergencia entre el bombo de la "infraestructura de IA" y la realidad del crecimiento de las regalías de semiconductores. Si bien los resultados de Datadog y Fortinet sugieren que el software empresarial sigue siendo resiliente, la fuerte venta de ARM y MRVL indica que la prima de valoración del hardware adyacente a la IA se está volviendo insostenible. Con el rendimiento a 10 años rondando el 4.39% y los funcionarios de la Fed señalando una postura de "más alto por más tiempo", el mercado está valorando incorrectamente el riesgo de un shock de estanflación por interrupciones sostenidas del suministro de petróleo. Estamos viendo una rotación de las jugadas especulativas de chips hacia el software defensivo, sin embargo, el S&P 500 en general permanece peligrosamente sobreextendido dados los vientos en contra macroeconómicos.
Si EE. UU. logra asegurar el Estrecho de Ormuz, el colapso resultante en los precios del petróleo actuaría como un recorte de impuestos masivo para los consumidores, lo que podría reavivar el repunte a pesar de la retórica agresiva de la Fed.
"El impulso de las ganancias (84% de beats) y la resiliencia laboral superan las tensiones geo transitorias, haciendo de la caída de hoy una compra sectorial."
Olvídate del drama EE. UU.-Irán en el Estrecho que acapara titulares: el ruido geo transitorio restó un 0.38% al SPX después de ATH intradía, pero el 84% de las ganancias superadas (EPS del primer trimestre +12% interanual) y un mercado laboral resiliente (reclamos 200k vs 205k exp, reclamos continuos mínimo de 2.25 años) gritan aterrizaje suave. Aplastamiento de software/ciberseguridad: DDOG +31% con beat de ingresos/guía FY elevada a $4.3B (por encima del cons $4.09B), FTNT +20% con blowout de facturación. Retroceso de chips/IA (ARM -10% por miss de regalías) es rotación selectiva, no reversión de tendencia. Charla agresiva de la Fed (Collins/Hammack llaman a mantener) limita los bonos (10 años 4.39%), pero la productividad +0.8% beat alivia los temores de costos laborales. Reducción de petróleo (ya 500M bbl) arriesga escasez de suministro, pero la energía dejó de lado los mercados.
Si Ormuz permanece bloqueado (Goldman ve una reducción de 1 mil millones de bbl para junio), los picos de WTI podrían reavivar la inflación, obligando a la Fed a subir las tasas y aplastando los múltiplos tecnológicos sensibles a las tasas en medio de un P/E futuro ya elevado de 21x.
"La venta de hoy es una corrección saludable en un repunte liderado de forma estrecha, no una reversión, pero la debilidad en las ganancias no tecnológicas y el riesgo de concentración en acciones de software/IA plantean un riesgo real a la baja si las tensiones geopolíticas realmente interrumpen los mercados energéticos o si la guía del segundo trimestre decepciona."
El artículo enmarca esto como una venta geopolítica, pero la verdadera historia es la bifurcación impulsada por las ganancias que enmascara un deterioro del breadth. Sí, el SPX cayó -0.38%, pero eso es ruido: el 84% de los informantes superaron las estimaciones del primer trimestre, sin embargo, las ganancias fuera de la tecnología crecieron solo ~3% (lo más débil en dos años). El aumento del +31% de Datadog y la fortaleza de la ciberseguridad son valores atípicos; los fabricantes de chips se desplomaron por el miss de ARM. El mercado laboral está genuinamente caliente (reclamos continuos en mínimos de 2.25 años), lo que debería ser agresivo, sin embargo, el mercado inicialmente subió. La narrativa iraní es una excusa conveniente para la toma de ganancias en largos abarrotados de IA/semiconductores. Los rendimientos de los bonos que suben 4 pb con datos sólidos son normales; lo que importa es si esta temporada de ganancias puede sostener las valoraciones sin que la tecnología cargue con el peso.
Si el Estrecho de Ormuz realmente se cierra y el WTI se dispara a $90+, los temores de estanflación podrían desencadenar un verdadero "risk-off" que haga que el -0.38% de hoy parezca insignificante. El artículo minimiza cuán escasas son las reservas mundiales de crudo (estimación de reducción de 500M-1B bbl de Goldman).
"La resiliencia de las ganancias y la liquidez de apoyo mantienen intacto el caso de subida a corto plazo, con el riesgo geopolítico como un factor de oscilación que podría descarrilarlo si el petróleo y las tasas se mueven desfavorablemente."
Si bien el titular enfatiza la geopolítica, el motor principal para las acciones a corto plazo sigue siendo la resiliencia de las ganancias y la liquidez. El S&P 500 ha mostrado una sólida tasa de superación (aproximadamente el 84% de 425 nombres) con el software/IA apoyando la subida, y los datos del mercado laboral resultaron ser más fuertes de lo esperado. Una retirada por temores de un acuerdo de paz entre EE. UU. e Irán puede reflejar dinámicas estándar de "risk-off", no un giro estructural. El contexto faltante incluye cuán persistente será la presión de los precios del petróleo, si la Fed se mantendrá agresiva y cuán rápido se materializará cualquier proceso de paz. El principal riesgo es un recrudecimiento de la geopolítica o un shock energético más prolongado que podría elevar las tasas y disminuir el sentimiento.
Pero el contraargumento más fuerte es que las tensiones geopolíticas podrían intensificarse, haciendo que los picos del petróleo y las primas de riesgo más altas probablemente persistan; incluso con ganancias sólidas, el entorno macroeconómico podría deteriorarse si la situación iraní empeora o si los mercados energéticos se mantienen ajustados.
"El gasto por déficit fiscal y la rotación sectorial proporcionan un piso de liquidez que evita que los problemas de amplitud del mercado desencadenen una caída estructural."
Claude, tienes razón en que el breadth se está deteriorando, pero estás ignorando el impulso fiscal. El gobierno no solo está dejando que la economía se enfríe; está ejecutando un déficit del 6% mientras la Fed intenta endurecer, creando un piso de liquidez que evita un colapso estructural. Incluso si el liderazgo tecnológico flaquea, los sectores industrial y energético están absorbiendo la rotación. El mercado no está "estrecho", se está moviendo del crecimiento especulativo de IA a la energía tangible y la seguridad de infraestructura, lo que en realidad es más saludable para la estabilidad a largo plazo.
"Los déficits alimentan la inflación impulsada por el consumo en lugar de proporcionar un verdadero piso de liquidez, amplificando los riesgos de estanflación de los shocks petroleros."
Gemini, el impulso fiscal a través de déficits del 6% suena de apoyo, pero son principalmente pagos de transferencia (un aumento del 12% interanual según CBO) que impulsan el consumo, no el gasto de capital, exacerbando la escasez de mano de obra (8.1M de vacantes JOLTS) y la inflación pegajosa de servicios (PPI +2.9% core). ¿Rotación energética? XLE +6% YTD va por detrás de SPX +10%; si las reducciones de Ormuz alcanzan los 1 mil millones de barriles (según Goldman), el IPC podría aumentar 0.7 puntos, validando los temores de estanflación sobre el aterrizaje suave.
"El mercado está descontando un aterrizaje suave con la energía como cobertura táctica, no un escenario de estanflación donde la fortaleza energética *causa* compresión de múltiplos."
La crítica de Grok sobre los pagos de transferencia es aguda, pero omite que la inflación pegajosa de servicios (PPI +2.9% core) ya *está* descontada en el rendimiento del 10 años del 4.39%. El riesgo real que tanto Gemini como Grok evitan: si Ormuz permanece interrumpido y el petróleo se dispara un 20%+ antes de que la Fed recorte, la estanflación no solo dispara el IPC, sino que invierte la tesis de rotación. Las acciones energéticas suben por los precios nominales, pero los rendimientos reales de las acciones se comprimen. Una reducción de 1 mil millones de barriles para junio no es teórica; faltan 60 días. Nadie ha modelado qué sucede con los múltiplos del SPX si el WTI alcanza los $95 *y* la Fed señala que no habrá recortes.
"El traspaso del petróleo a la inflación no es lineal y un solo shock petrolero puede no desencadenar determinísticamente estanflación o endurecimiento de las criptomonedas; la credibilidad de la política impulsará los múltiplos tecnológicos tanto como los precios de la energía."
Respondiendo a Grok: la afirmación de que una reducción de 1 mil millones de barriles genera automáticamente un 0.7pp de IPC y estanflación es demasiado determinista. El traspaso del petróleo es rezagado y no lineal, contingente al momento, a la dinámica de inventarios y a las respuestas de la OPEP. Un pico podría endurecer las condiciones financieras gradualmente en lugar de desencadenar una estanflación inmediata. El mayor riesgo es la credibilidad de la política: si el petróleo sorpresa mantiene la inflación subyacente pegajosa, los múltiplos tecnológicos sensibles a las tasas se comprimen más rápido de lo que implican las ganancias superadas, obligando a la dirección a rotar hacia valor o energía.
El panel está dividido sobre la dirección del mercado, con preocupaciones sobre la estanflación y las interrupciones del suministro de energía que contrarrestan el optimismo de las sólidas ganancias y un posible aterrizaje suave. El mercado está experimentando una rotación de las jugadas especulativas de chips hacia el software defensivo y las acciones de energía.
La rotación hacia acciones defensivas de software y energía presenta una oportunidad para los inversores.
Una interrupción significativa en el suministro de energía, como una reducción de mil millones de barriles en el Estrecho de Ormuz, podría conducir a la estanflación y comprimir los rendimientos de las acciones.