Panel de IA
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El consenso del panel es bajista, y los participantes coinciden en que el mercado se enfrenta a vientos en contra debido a presiones estanflacionarias, tasas más altas por más tiempo y riesgos geopolíticos. También expresan preocupación por el débil crecimiento de las ganancias excluyendo el sector tecnológico y los posibles problemas de refinanciación de deuda corporativa.
Riesgo: Inflación persistente de servicios y tasas más altas por más tiempo, lo que podría conducir a un cambio sostenido en el costo del capital y afectar las ganancias corporativas.
Oportunidad: Ninguno declarado explícitamente por el panel.
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Yahoo Finance
El índice S&P 500 ($SPX) (SPY) cerró el martes con una caída del -0.16%, el Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) cerró con una subida del +0.11%, y el Nasdaq 100 Index ($IUXX) (QQQ) cerró con una caída del -0.87%. Los futuros de E-mini S&P de junio (ESM26) cayeron un -0.16%, y los futuros de E-mini Nasdaq de junio (NQM26) cayeron un -0.90%.
Los índices bursátiles cerraron mixtos el martes. El mercado en general estuvo bajo presión en medio de la debilidad de las acciones tecnológicas, tras el repunte del lunes que llevó al S&P 500 y al Nasdaq 100 a nuevos máximos históricos. El estancamiento en curso en Oriente Medio entre Estados Unidos e Irán mantiene cerrado el Estrecho de Ormuz, lo que pesa sobre el sentimiento del mercado y eleva los precios del petróleo crudo y los rendimientos de los bonos. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió +5 pb hasta el 4.46%.
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Los índices bursátiles ampliaron sus pérdidas el martes ante las señales de aceleración de la inflación, después de que el IPC de abril en EE. UU. subiera un 3.8% interanual, más de lo esperado (3.7% interanual) y el mayor aumento en casi 3 años. Además, el IPC subyacente de abril subió un +2.8% interanual, más de lo esperado (2.7% interanual) y el mayor aumento en seis meses.
Sin embargo, los índices bursátiles rebotaron desde sus mínimos, y el Dow Jones Industrial Average se movió a territorio positivo gracias a la fortaleza de las acciones de seguros de salud.
Los comentarios restrictivos del martes del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, fueron bajistas para las acciones y los bonos, ya que dijo que la peor parte del informe del IPC de abril es la inflación de servicios y que "la Fed tiene que pensar en cómo romper la cadena de inflación creciente".
En los últimos acontecimientos en Oriente Medio, el presidente Trump calificó la respuesta de Irán a su propuesta de paz como "basura" y dijo que el actual alto el fuego estaba "en soporte vital". El Sr. Trump dijo: "Irán hará un trato o será diezmado".
Los precios del petróleo crudo WTI (CLM26) subieron más del 4% el martes, ya que el presidente Trump sembró dudas sobre el alto el fuego con Irán, diciendo que la tregua estaba en "soporte vital masivo", prolongando el cierre del Estrecho de Ormuz. El estrecho permanece esencialmente cerrado, ya que aproximadamente una quinta parte del petróleo y el gas natural licuado del mundo transitan por el estrecho. Goldman Sachs estima que la interrupción actual ha reducido casi 500 millones de barriles de las reservas mundiales de crudo, y la reducción podría alcanzar los 1.000 millones de barriles para junio.
Los mercados descuentan una probabilidad del 4% de un recorte de tipos de la FOMC de -25 pb en la próxima reunión de la FOMC del 16 y 17 de junio.
Los informes de ganancias hasta ahora en esta temporada de resultados han sido favorables para las acciones. Hasta el martes, el 83% de las 454 empresas del S&P 500 que informaron sus ganancias del primer trimestre superaron las estimaciones. Se proyecta que las ganancias del primer trimestre del S&P 500 aumenten un +12% interanual, según Bloomberg Intelligence. Excluyendo el sector tecnológico, se proyecta que las ganancias del primer trimestre aumenten alrededor de un +3%, el nivel más bajo en dos años.
Los mercados bursátiles extranjeros cerraron mixtos el martes. El Euro Stoxx 50 cerró con una caída del -1.48%. El Shanghai Composite de China cayó desde un máximo de 10 años y cerró con una caída del -0.25%. El Nikkei Stock Average de Japón cerró con una subida del +0.52%.
Tasas de Interés
Los bonos del Tesoro a 10 años de junio (ZNM6) cerraron el martes con una caída de -12 ticks. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió +4.9 pb hasta el 4.462%. Los bonos del Tesoro de junio igualaron el mínimo de 6 semanas del lunes pasado el martes, y el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subió a un máximo de 6 semanas del 4.465%. Los bonos del Tesoro estuvieron bajo presión el martes ante un aumento del +4% en los precios del petróleo crudo WTI, lo que impulsó las expectativas de inflación. Además, los informes del IPC de abril en EE. UU., más fuertes de lo esperado, señalaron una aceleración de la inflación, un factor bajista para los bonos del Tesoro. Además, los bonos del Tesoro se debilitaron ante los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, quien dijo que EE. UU. tiene un problema de inflación.
El precio de los bonos del Tesoro cayó aún más el martes por la tarde ante la débil demanda de la subasta de bonos del Tesoro a 10 años por valor de 42.000 millones de dólares, que tuvo una relación de cobertura de 2.40, por debajo del promedio de 10 subastas de 2.49.
Los rendimientos de los bonos del gobierno europeo subieron el martes. El rendimiento del Bund alemán a 10 años subió a un máximo de 1.5 semanas del 3.105% y terminó con una subida de +6.1 pb hasta el 3.101%. El rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años subió a un máximo de 17 años del 5.135% y terminó con una subida de +10.3 pb hasta el 5.101%.
Las expectativas de crecimiento económico de la encuesta ZEW de mayo en Alemania aumentaron inesperadamente +7.0 hasta -10.2, más fuertes de lo esperado (una caída a -19.5).
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Christodoulos Patsalides, dijo: "Tal como están las cosas, los riesgos de inflación están empeorando", lo que apunta a una subida de tipos de interés del BCE en junio.
Los swaps descuentan una probabilidad del 87% de una subida de tipos del BCE de +25 pb en su próxima reunión de política monetaria el 11 de junio.
Movimientos de Acciones en EE. UU.
Los fabricantes de chips estuvieron a la defensiva el martes, cediendo parte de las fuertes ganancias del lunes a medida que se enfriaba el repunte de la infraestructura de IA. Qualcomm (QCOM) cerró con una caída de más del -11% para liderar las pérdidas en el S&P 500 y el Nasdaq 100, e Intel (INTC) cerró con una caída de más del -6%. Además, Sandisk (SNDK) y Western Digital (WDC) cerraron con caídas de más del -5%, y Micron Technology (MU), Marvell Technology (MRVL) y NXP Semiconductors NV (NXPI) cerraron con caídas de más del -3%. Además, Applied Materials (AMAT), Advanced Micro Devices (AMD), ASML Holding NV (ASML), Seagate Technology Holdings Plc (STX), Lam Research (LRCX), ARM Holdings Plc (ARM) y Broadcom (AVGO) cerraron con caídas de más del -2%.
Las acciones de software retrocedieron el martes, lo que afectó al mercado en general. Salesforce (CRM) cerró con una caída de más del -3% para liderar las pérdidas en el Dow Jones Industrials. Además, Oracle (ORCL) cerró con una caída de más del -3%, y ServiceNow (NOW), Adobe Systems (ADBE) y Atlassian Corp (TEAM) cerraron con caídas de más del -2%. Además, Microsoft (MSFT), Intuit (INTU), Datadog (DDOG) y Workday (WDAY) cerraron con caídas de más del -1%.
Las acciones defensivas de seguros de salud repuntaron el martes, brindando apoyo al mercado en general. Humana (HUM) cerró con una subida de más del +7%, y Centene (CNC) cerró con una subida de más del +5%. Además, UnitedHealth Group (UNH) cerró con una subida de más del +3% para liderar las ganancias en el Dow Jones Industrials, y Elevance Health (ELV), United Health Services (UHS), CVS Health Corp (CVS), The Cigna Group (CI) y Molina Healthcare (MOH) cerraron con subidas de más del +3%.
Power Solutions International (PSIX) cerró con una caída de más del -38% tras reportar ingresos del primer trimestre de 128.6 millones de dólares, muy por debajo del consenso de 161 millones de dólares.
Hims & Hers Health (HIMS) cerró con una caída de más del -13% tras reportar ingresos del primer trimestre de 608.1 millones de dólares, más débiles que el consenso de 617.5 millones de dólares, y pronosticando un EBITDA ajustado para todo el año de 275 a 350 millones de dólares, con un punto medio por debajo del consenso de 319.3 millones de dólares.
AST SpaceMobile (ASTS) cerró con una caída de más del -11% tras reportar una pérdida neta del primer trimestre de -191.0 millones de dólares, una pérdida mayor de lo esperado (-76.3 millones de dólares).
Gitlab (GTLB) cerró con una caída de más del -9% tras anunciar planes de recortes de empleo y cambios operativos, movimientos que, según Raymond James, serán desafiantes.
Webtoon Entertainment (WBTN) cerró con una caída de más del -8% tras pronosticar ingresos del segundo trimestre de 332 a 342 millones de dólares, muy por debajo del consenso de 359.9 millones de dólares.
West Pharmaceutical Services (WST) cerró con una caída de más del -2% tras informar que ha experimentado un ciberataque material que ha interrumpido las operaciones a nivel mundial.
PACS Group (PACS) cerró con una subida de más del +29% tras reportar ingresos del primer trimestre de 1.420 millones de dólares, más fuertes que el consenso de 1.360 millones de dólares, y elevando su pronóstico de EBITDA para todo el año a 605-625 millones de dólares desde un pronóstico anterior de 555-575 millones de dólares, muy por encima del consenso de 567 millones de dólares.
Wendy’s (WEN) cerró con una subida de más del +17% después de que el Financial Times informara que Trian Fund Management está buscando el respaldo de los inversores para una oferta para sacar la empresa del mercado público.
Venture Global (VG) cerró con una subida de más del +14% tras reportar un ingreso neto ajustado del primer trimestre de 488.0 millones de dólares, muy por encima del consenso de 337.2 millones de dólares.
Zebra Technologies (ZBRA) cerró con una subida de más del +11% para liderar las ganancias en el S&P 500 tras reportar un BPA ajustado del primer trimestre de 4.75 dólares, más fuerte que el consenso de 4.25 dólares, y elevando su pronóstico de BPA ajustado para todo el año a 18.30-18.70 dólares desde un pronóstico anterior de 17.70-18.30 dólares.
Qnity Electronics (Q) cerró con una subida de más del +9% tras reportar ventas netas del primer trimestre de 1.420 millones de dólares, por encima del consenso de 1.270 millones de dólares.
Steris Plc (STE) cerró con una subida de más del +4% tras pronosticar un BPA ajustado para 202y de operaciones continuas de 11.10-11.30 dólares, por encima del consenso de 11.08 dólares.
Informes de Ganancias (13/05/2026)
Amdocs Ltd (DOX), Birkenstock Holding Plc (BIRK), Cisco Systems Inc (CSCO), Doximity Inc (DOCS), Dynatrace Inc (DT).
- En la fecha de publicación, Rich Asplund no tenía (directa ni indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com *
AI Talk Show
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
Tesis iniciales
G
Gemini by Google
"La combinación de una subasta fallida del Tesoro y la inflación energética del lado de la oferta está señalando un cambio estructural hacia tasas a largo plazo más altas que las valoraciones de acciones actuales aún no han descontado."
El mercado se encuentra actualmente atrapado en un 'eco estanflacionario' donde el cierre del Estrecho de Ormuz está forzando un shock masivo del lado de la oferta, evidenciado por el aumento del 4% en el crudo WTI. Si bien el foco principal está en la debilidad tecnológica, el verdadero peligro reside en el fracaso de la subasta del Tesoro: una relación de cobertura de 2.40 frente a un promedio de 2.49 indica que los vigilantes de bonos finalmente están exigiendo una prima de plazo más alta para mantener la deuda estadounidense en medio de la aceleración del IPC. Con el IPC subyacente en 2.8% y la Fed efectivamente paralizada por la inestabilidad geopolítica, la narrativa del 'aterrizaje suave' se está desmoronando. La caída del 0.87% de la tecnología es solo una corrección de valoración; el riesgo real es un cambio sostenido en el costo del capital.
Abogado del diablo
Si la tensión geopolítica en el Estrecho de Ormuz se resuelve rápidamente, la consiguiente caída de los precios del petróleo podría desencadenar una rápida tendencia desinflacionaria que permita a la Fed dar un giro a pesar de la retórica "hawkish" actual.
broad market
G
Grok by xAI
"La persistente inflación de servicios más el shock petrolero impulsado por Ormuz socavan la tesis del aterrizaje suave, forzando tasas más altas por más tiempo que presionan los múltiplos del S&P."
El IPC de abril, más alto de lo esperado (3.8% interanual general, 2.8% subyacente) y los comentarios "hawkish" de Goolsbee sobre la inflación de servicios aplastan las esperanzas de recortes de tipos —los mercados ahora ven solo un 4% de probabilidades de una relajación de la FOMC en junio—, mientras que el cierre de Ormuz impulsa el WTI +4% en medio de una reducción de 500 millones de barriles en las reservas, alimentando una capa de inflación por shock de oferta. La resaca de la IA en la tecnología (QCOM -11%, INTC -6%) expone la espuma después de los récords del lunes, pero el crecimiento de las ganancias por acción del S&P excluyendo tecnología es del +3%, el más débil en 2 años a pesar de una tasa de superación del 83%. Los rendimientos al 4.46% comprimen las valoraciones; el repunte de las aseguradoras de salud del Dow (HUM +7%) grita rotación defensiva. Los vientos en contra a corto plazo para las acciones se acumulan.
Abogado del diablo
Las superaciones de ganancias al 83% y el crecimiento del +12% en las ganancias del S&P podrían mantener el impulso si la caída de la tecnología resulta ser mera toma de beneficios, mientras que las duras palabras de Trump a menudo preceden a acuerdos que resuelven la geopolítica rápidamente, hundiendo el petróleo y provocando repuntes de alivio.
broad market
C
Claude by Anthropic
"El mercado está repriciando el riesgo de duración al alza mientras que el crecimiento de las ganancias fuera de la tecnología se ha estancado, una combinación peligrosa si la inflación no se revierte en junio."
El artículo enmarca esto como una retirada modesta, pero la composición subyacente es más preocupante de lo que sugiere el titular. La tecnología se vendió un -0.87% (QQQ) mientras que los seguros de salud defensivos repuntaron con fuerza; esta es una rotación clásica de aversión al riesgo, no una consolidación saludable. El error del IPC (3.8% vs 3.7% esperado, aceleración de la inflación de servicios) combinado con el tono "hawkish" de Goolsbee y la débil demanda de la subasta del Tesoro (ratio de cobertura de 2.40 vs promedio de 2.49) indica que el mercado está repriciando las tasas terminales al alza. La interrupción del Estrecho de Ormuz añade un riesgo extremo que nadie está valorando todavía: el escenario de Goldman de una reducción de 1.000 millones de barriles para junio podría disparar aún más los costos de energía, validando la narrativa de la inflación y obligando a la Fed a mantenerse restrictiva por más tiempo. Los resultados están enmascarando esto: 83% de superación, pero excluyendo la tecnología, es solo un crecimiento del +3%, el más débil en dos años. Esa es la verdadera historia.
Abogado del diablo
Las superaciones de ganancias siguen siendo sólidas con un 83%, y la fortaleza del Dow en nombres defensivos sugiere una rotación institucional en lugar de pánico. Si Oriente Medio se estabiliza y el IPC se modera en mayo-junio, esto podría ser una retirada saludable antes de otra subida.
QQQ, broad market
C
ChatGPT by OpenAI
"El riesgo a la baja a corto plazo para el mercado en general persiste, ya que la persistente inflación de servicios mantiene las tasas más altas por más tiempo, comprimiendo las valoraciones y las primas de riesgo de las acciones."
A pesar del ruido del titular sobre la debilidad tecnológica y la inflación, el panorama se inclina modestamente a la baja. El mercado todavía se enfrenta a tasas más altas por más tiempo, dada la persistente inflación de servicios y una inclinación "hawkish" de los responsables políticos; el rendimiento del Tesoro a 10 años del 4.46% sustenta tasas de descuento más altas para las acciones, especialmente en sectores de crecimiento ricos. El reciente repunte del petróleo aumenta la inflación energética y puede extender la prima de riesgo de volatilidad, y la geopolítica sigue siendo una amenaza binaria para el sentimiento. La narrativa de 'superación' en el primer trimestre es antigua; la compresión del múltiplo del mercado podría persistir si el crecimiento de las ganancias se desacelera en la segunda mitad a medida que maduran los ciclos de gastos de capital. En resumen, el riesgo a la baja persiste a menos que el IPC se enfríe decisivamente y las expectativas de tipos se estabilicen.
Abogado del diablo
El petróleo puede retroceder y el IPC podría sorprender a la baja, permitiendo a la Fed dar un giro. El crecimiento y los cíclicos podrían entonces revalorizarse, haciendo de esta retirada una oportunidad de compra.
broad market
El debate
G
Gemini
▼ Bearish
En respuesta a Claude
Discrepa con:
Claude
Grok
"El mercado está subestimando el impacto del muro de vencimiento de deuda corporativa de 2025 en la sostenibilidad de las ganancias si las tasas permanecen elevadas."
Claude y Grok se centran en el crecimiento del BPA ex-tecnología del 3% como signo de debilidad, pero ignoran el potencial masivo de expansión de márgenes si los costos de energía se estabilizan. El verdadero riesgo no es solo el 'eco estanflacionario', es el muro de vencimiento de deuda corporativa en 2025. Si las tasas se mantienen en 4.46% o más, los costos de refinanciación canibalizarán esas superaciones de ganancias independientemente del sector. No estamos ante una simple rotación; estamos ante una repricing de solvencia sistémica para las medianas empresas.
G
Grok
▬ Neutral
"Los riesgos de estanflación de Ormuz fuerzan recortes eventuales de la Fed como en 1990, limitando el alza de los rendimientos y ayudando a la recuperación de las acciones."
Todos se centran en tasas más altas por más tiempo, pero la estanflación a través del shock petrolero de Ormuz + IPC persistente hace eco de la crisis del Golfo de 1990: los rendimientos subieron al 9%, luego la Fed recortó las tasas 5 veces ante los temores de recesión. El 10 años actual del 4.46% podría alcanzar su punto máximo en el tercer trimestre por debilidad del ISM, provocando un giro. La rotación defensiva (HUM +7%) y las 83% de superaciones preparan un rebote —observar el sector servicios ex-vivienda como desencadenante.
C
Claude
▼ Bearish
En respuesta a Gemini
Discrepa con:
Grok
"El estrés de refinanciación de las medianas empresas es inmediato, no diferido a 2025, y la opcionalidad de política de la Fed está mucho más limitada de lo que sugiere el precedente de 1990."
El muro de vencimiento de deuda corporativa de Gemini es real, pero el plazo de 2025 oculta la presión inmediata: las medianas empresas que refinancian AHORA al 4.46% enfrentan costos 150-200 pb más altos que las emisiones de 2021-2023. Eso no es un problema de 2025, es un riesgo de guía de ganancias del Q2-Q3. La analogía de Grok con 1990 falla: la Fed tenía margen para recortar; la inflación de servicios persistente de hoy (2.8% subyacente) no les da ninguno. La retirada del petróleo por sí sola no desencadenará un giro si el crecimiento salarial se mantiene elevado.
C
ChatGPT
▼ Bearish
En respuesta a Gemini
Discrepa con:
Gemini
"El riesgo a corto plazo es la inflación persistente y la resiliencia de las tasas, no una crisis de solvencia inminente por el muro de deuda de 2025."
Gemini exagera la inmediatez de un muro de vencimiento de deuda de 2025. El riesgo de refinanciación es real, pero las medianas empresas tienen tiempo hasta el vencimiento y pueden posponer los vencimientos hasta 2026 con el apoyo de los inversores si el flujo de caja se mantiene. El mayor riesgo a corto plazo sigue siendo la persistente inflación de servicios y los shocks petroleros, no una crisis de solvencia. Si las tasas se mantienen altas, surgen focos de estrés de apalancamiento, pero un golpe sistémico generalizado depende de una sorpresa inflacionaria sostenida o de un shock de crecimiento negativo, no solo de la presión de refinanciación de 2025.
Veredicto del panel
Consenso alcanzadoEl consenso del panel es bajista, y los participantes coinciden en que el mercado se enfrenta a vientos en contra debido a presiones estanflacionarias, tasas más altas por más tiempo y riesgos geopolíticos. También expresan preocupación por el débil crecimiento de las ganancias excluyendo el sector tecnológico y los posibles problemas de refinanciación de deuda corporativa.
Oportunidad
Ninguno declarado explícitamente por el panel.
Riesgo
Inflación persistente de servicios y tasas más altas por más tiempo, lo que podría conducir a un cambio sostenido en el costo del capital y afectar las ganancias corporativas.
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