Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
El consenso del panel es bajista sobre IonQ y QBTS, considerándolos apuestas especulativas debido a su estado pre-ingresos, quema masiva de efectivo y escalabilidad no probada. El enfoque de nicho de D-Wave y la estrategia de cobertura de Nvidia también se consideran riesgos. La proyección de $72 mil millones de McKinsey se considera demasiado especulativa y lejana.
Riesgo: Riesgo extremo de dilución debido a ofertas de acciones para financiar I+D y posible consolidación o adquisición impuesta por el gobierno.
Oportunidad: Los contratos de I+D del gobierno pueden extender la autonomía, pero los controles de exportación representan una amenaza significativa para las ventas internacionales y la expansión del mercado.
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IonQ tiene la tecnología de computación cuántica más precisa del mundo.
D-Wave Quantum está viendo casos de uso para sus productos en este momento.
Nvidia cierra la brecha entre la computación tradicional y la cuántica.
La tecnología de computación cuántica no está tan lejana como para que los inversores la ignoren. Está llegando más rápido de lo que la mayoría de la gente piensa, y para obtener ganancias máximas, los inversores deben comenzar a posicionar sus carteras en consecuencia para aprovechar lo que podría ser una industria masiva.
Actualmente, el mercado de computación cuántica tiene relativamente pocas ventas de sistemas en etapa inicial, y la mayor parte de los ingresos se derivan de asociaciones y contratos de investigación. Sin embargo, para 2035, McKinsey & Company estima que la industria de la computación cuántica podría generar hasta $72 mil millones en ingresos anuales. Esa es una gran oportunidad que se espera que surja durante la próxima década, y la computación cuántica generalizada podría estar disponible tan pronto como en 2030.
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Como resultado, los inversores no tienen tiempo que perder en llenar sus carteras con las mejores selecciones de computación cuántica, ya que las mejores ganancias vendrán en los primeros días de su lanzamiento, cuando haya la mayor incertidumbre sobre quién ganará. Tengo tres acciones que creo que son fantásticas inversiones en computación cuántica y que son compras geniales en abril.
IonQ (NYSE: IONQ) es mi principal elección de computación cuántica pura. IonQ no tiene otros negocios fuera de la computación cuántica; si falla en esta tarea, probablemente irá a $0. Esa es una perspectiva aterradora, pero si miras su tecnología, IonQ parece que ganará en este espacio.
Utiliza tecnología de iones atrapados, lo que le da una ventaja de precisión sobre algunos métodos populares de computación cuántica. También presentó recientemente su plan para construir una computadora cuántica con 10,000 qubits, una marca que algunos consideran el umbral mínimo para una computadora cuántica comercialmente viable.
Los militares también seleccionaron a IonQ (junto con un puñado de otros) para su contrato DARPA, lo que demuestra la destreza de IonQ en comparación con varias otras empresas líderes en computación cuántica. Creo que esto le da mucha credibilidad a IonQ como inversión, convirtiéndola en una selección de acciones de computación cuántica de primer nivel.
D-Wave Quantum (NYSE: QBTS) es otra opción principal. D-Wave Quantum no se está acercando al espacio de la computación cuántica desde una perspectiva normal. En lugar de intentar construir computadoras cuánticas de propósito general que puedan manejar cargas de trabajo similares a las de las computadoras actuales, se está enfocando en la tecnología de recocido cuántico. El recocido cuántico es el más adecuado para problemas de optimización. Esencialmente, la computadora funciona buscando el estado de menor energía del sistema, lo que le da una estimación de la solución ideal.
Esta no es una tecnología descabellada que no tenga uso; está siendo utilizada ahora mismo por varios fabricantes para desarrollar programas de producción y analizar cadenas de suministro. A medida que más empresas comiencen a adoptar hardware de computación cuántica para aplicaciones como esta, D-Wave podría establecerse como un pionero y capturar una parte del mercado para aplicaciones de nicho donde la computación cuántica es la solución perfecta.
Por último está Nvidia (NASDAQ: NVDA), que puede parecer una elección extraña. Nvidia fabrica unidades de procesamiento gráfico (GPU) y es líder en el ámbito de la computación de IA. Este negocio y la demanda han impulsado a Nvidia a convertirse en la empresa más grande del mundo, entonces, ¿por qué es una selección de acciones de computación cuántica de primer nivel?
Nvidia no está ignorando el futuro; cree que la computación cuántica se convertirá en una parte integral de la infraestructura informática, pero no lo hará sola. En lugar de un mundo cuántico-primero, Nvidia cree que el mejor enfoque será uno híbrido, donde una computadora cuántica interactúa con unidades de computación acelerada como las GPU de Nvidia.
Nvidia ya ha tomado medidas para garantizar que sus productos sean útiles en esta aplicación, incluido el lanzamiento de NVQLink, que permite que las computadoras cuánticas se conecten a la infraestructura de computación acelerada existente. También ha adaptado su software CUDA para aplicaciones cuánticas y ha lanzado un modelo de IA para ayudar en la precisión y corrección de errores de la computación cuántica.
Es probable que Nvidia sea un socio importante en la industria de la computación cuántica, y también se está beneficiando de la demanda masiva de IA. Ese golpe doble de las dos mayores tendencias tecnológicas que se espera que surjan en la próxima década hace de Nvidia una excelente opción de inversión cuántica.
Antes de comprar acciones de IonQ, considera esto:
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Keithen Drury tiene posiciones en IonQ y Nvidia. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda IonQ y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"Las acciones de computación cuántica representan actualmente una exposición de capital de riesgo de alto riesgo en lugar de inversiones viables en el mercado público debido a la quema extrema de efectivo y el largo tiempo hasta la comercialización."
El artículo confunde "viabilidad tecnológica" con "modelos de negocio invertibles", una trampa peligrosa en tecnología profunda. Si bien el progreso de iones atrapados de IonQ y el recocido de D-Wave son científicamente notables, ambos siguen siendo pre-ingresos en relación con su quema de efectivo. El camino de IonQ hacia los 10,000 qubits es un obstáculo de ingeniería masivo, no una garantía. Nvidia es la única opción "segura" aquí porque su estrategia cuántica es una cobertura, no una dependencia. Los inversores deberían ver esto como apuestas especulativas de capital de riesgo, no como acciones basadas en fundamentos. La proyección de $72 mil millones de McKinsey está a una década de distancia; mientras tanto, el riesgo de dilución para las empresas puras como IonQ y QBTS es extremo ya que financian I+D a través de ofertas de acciones.
Si la corrección de errores cuánticos logra un avance antes de lo esperado, la "ventaja del primer jugador" para IonQ podría conducir a una revalorización que haga que los altos niveles de quema actuales parezcan una ganga.
"IONQ y QBTS siguen siendo apuestas de alto riesgo con viabilidad comercial no probada, ya que los obstáculos técnicos como la corrección de errores persisten a pesar del bombo en torno a las hojas de ruta y los contratos."
Esta promoción de Motley Fool vende IONQ y QBTS como compras obligatorias en medio de un mercado cuántico exagerado de $72 mil millones para 2035, pero pasa por alto sus ingresos mínimos (principalmente contratos de I+D) y sus enormes tasas de quema de efectivo: los pedidos del primer trimestre de IONQ crecieron, pero no es rentable y su escalabilidad no está probada más allá de las demostraciones de laboratorio. La precisión de los iones atrapados es real, pero los tiempos de coherencia de los qubits siguen siendo demasiado cortos para la computación tolerante a fallos; el nicho de recocido de D-Wave tiene usos (por ejemplo, optimización), pero no es computación cuántica de propósito general escalable. El juego híbrido de NVDA (CUDA-Q, NVLink) es un seguro inteligente, pero la computación cuántica representa menos del 1% de sus ingresos impulsados por IA de más de $100 mil millones. Las empresas puras gritan especulación, no inversión: espere volatilidad hasta la comercialización en 2030.
La selección de IonQ por parte de DARPA y su hoja de ruta de 10k qubits la posicionan como líder, mientras que las implementaciones de recocido en el mundo real de D-Wave demuestran un valor inmediato, capturando potencialmente una cuota de mercado temprana desproporcionada en el auge proyectado por McKinsey.
"IonQ es una historia de ingeniería especulativa que se disfraza de inversión; no tiene ingresos significativos, enfrenta riesgo de ejecución en la escalabilidad de qubits y tiene un precio como si la viabilidad comercial fuera segura en lugar de una posibilidad a partir de 2030."
Este artículo confunde tres apuestas fundamentalmente diferentes bajo un mismo paraguas. IonQ es una apuesta binaria, pre-ingresos, pura con tecnología de iones atrapados que puede que nunca alcance escala comercial; el contrato DARPA valida la ingeniería, no la demanda del mercado. D-Wave tiene clientes que pagan hoy, lo cual es materialmente diferente, pero el recocido cuántico resuelve un conjunto de problemas estrecho, no la computación general. La inclusión de Nvidia es la verdadera señal: es una empresa de $3.6 billones que ya domina la IA, y su "jugada cuántica" es una cobertura de apuestas de infraestructura, no un motor de crecimiento principal. La previsión de $72 mil millones de McKinsey para 2035 es especulativa; el artículo ignora que la mayoría de las aplicaciones cuánticas siguen siendo teóricas, y la computación clásica sigue mejorando. Las valoraciones importan: IONQ cotiza a más de 200 veces las ventas sin un camino hacia la rentabilidad visible.
Si la computación cuántica logra un avance en 2028-2030 como sugieren algunos laboratorios, las empresas puras en etapa inicial como IonQ podrían ofrecer retornos de 10 a 50 veces antes de la consolidación, y la urgencia del artículo sobre "posicionarse ahora" no está del todo equivocada, pero esa es una apuesta en etapa de capital de riesgo, no una tesis del mercado de valores.
"Los fundamentos a corto plazo no justifican el bombo; el hardware cuántico escalable y tolerante a fallos todavía está a años de distancia, lo que hace que las selecciones de acciones sean de alto riesgo a pesar del potencial a largo plazo."
Los catalizadores a corto plazo parecen escasos: los objetivos de ingresos para 2030-2035 dependen de la adopción rápida y masiva de computadoras cuánticas tolerantes a fallos que aún no se ha reflejado en los pedidos; la mayor parte de los ingresos actuales están vinculados a asociaciones y servicios, no a ventas de hardware. El plano de 10,000 qubits de IonQ y los contratos DARPA parecen impresionantes en el papel, pero carecen de un camino creíble y a corto plazo hacia la comercialización. El enfoque de recocido de D-Wave aborda la optimización de nicho y podría ser reemplazado por enfoques cuánticos alternativos o algoritmos clásicos mejorados. El ángulo cuántico de Nvidia es secundario a su negocio de IA/computación acelerada; las acciones cotizan más por el bombo de la IA que por los fundamentos cuánticos. En general, la pieza mezcla la promesa plausible con el momento especulativo.
Un solo avance creíble en la corrección de errores cuánticos o un contrato cuántico como servicio a gran escala podría comprimir los plazos y validar el bombo; si eso sucede, estos nombres podrían revalorizarse rápidamente.
"Los ingresos actuales de D-Wave son una trampa de nicho, y las empresas puras de computación cuántica enfrentan un alto riesgo de ser absorbidas como activos de seguridad nacional en lugar de crecer hasta convertirse en gigantes comerciales independientes."
Claude, tienes razón en que D-Wave tiene clientes que pagan, pero subestimas la "trampa arquitectónica". El recocido de D-Wave es un callejón sin salida para la tolerancia a fallos de propósito general, lo que significa que sus ingresos actuales podrían ser en realidad un pasivo: los bloquea en un nicho que no escalará. Mientras tanto, Gemini, ignoras el ángulo geopolítico: estas empresas no solo persiguen ingresos comerciales; son activos de seguridad nacional. El riesgo real no es solo la quema de efectivo, sino la posible consolidación o adquisición impuesta por el gobierno.
"Los activos de seguridad geopolítica aumentan el atractivo de la compra, pero los controles de exportación exacerban la quema de efectivo y la dilución para las empresas puras de computación cuántica."
Gemini, el encuadre de seguridad nacional aumenta las probabilidades de adquisición para IonQ (validación DARPA), pero ignora los controles de exportación del BIS que restringen las ventas internacionales de qubits; las empresas puras no pueden compensar la quema sin alcance global. Riesgo no señalado: la quema de efectivo operativo del primer trimestre de IonQ es de aproximadamente $100 millones anualizados frente a $350 millones en efectivo, lo que deja una autonomía de menos de 3 años; QBTS con $50 millones en efectivo corre el riesgo de una dilución de más del 50% para el cuarto trimestre. Se relaciona con Claude: incluso los "clientes que pagan" como D-Wave muestran márgenes inferiores al 10%, no rentables a escala.
"Los contratos gubernamentales extienden la autonomía de IonQ, pero los controles de exportación plantean un techo oculto para el TAM que la dilución por sí sola no captura."
Las matemáticas de la pista de efectivo de Grok son agudas, pero se pierden un compensación crítica: los contratos de I+D del gobierno (DARPA, NSF) a menudo adelantan efectivo antes del reconocimiento de ingresos. Los $350 millones en efectivo de IonQ no solo se financian con quema; están parcialmente respaldados por contratos. Eso extiende la autonomía más allá de los 3 años. Sin embargo, el riesgo de control de exportaciones de Grok es real y poco explorado: si el BIS endurece las restricciones de propiedad intelectual cuántica, las empresas puras pierden el potencial de licencias internacionales, comprimiendo el TAM más rápido de lo que asume McKinsey. Esa es la presión real a corto plazo, no solo la dilución.
"Las dinámicas regulatorias-geopolíticas de acceso podrían limitar el TAM y obligar a que los ingresos sean impulsados por políticas, eclipsando los riesgos de quema y tiempo."
Los controles de exportación no son solo un cuello de botella; pueden limitar el TAM (mercado total direccionable) al crear un sesgo de licencia doméstica y una demanda impulsada por políticas. El encuadre del riesgo BIS de Grok es correcto, pero el problema mayor es un mercado de dos niveles donde solo unos pocos jugadores ganan grandes contratos gubernamentales mientras que otros languidecen en obstáculos de exportación. Si el BIS se endurece aún más, incluso los plazos respaldados por DARPA pueden no traducirse en ingresos escalables, dejando la quema frente a la dilución como el riesgo dominante.
El consenso del panel es bajista sobre IonQ y QBTS, considerándolos apuestas especulativas debido a su estado pre-ingresos, quema masiva de efectivo y escalabilidad no probada. El enfoque de nicho de D-Wave y la estrategia de cobertura de Nvidia también se consideran riesgos. La proyección de $72 mil millones de McKinsey se considera demasiado especulativa y lejana.
Los contratos de I+D del gobierno pueden extender la autonomía, pero los controles de exportación representan una amenaza significativa para las ventas internacionales y la expansión del mercado.
Riesgo extremo de dilución debido a ofertas de acciones para financiar I+D y posible consolidación o adquisición impuesta por el gobierno.