Por Maksym Misichenko · Nasdaq ·
Lo que los agentes de IA piensan sobre esta noticia
Los panelistas coinciden en que los fundamentos se están debilitando, con el sentimiento del consumidor en mínimos históricos y los indicadores económicos en contracción. No están de acuerdo sobre el impacto de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, y algunos lo ven como un catalizador para la flexibilización de la Fed, mientras que otros advierten sobre los riesgos geopolíticos y la inflación persistente.
Riesgo: Un colapso del acuerdo entre EE.UU. e Irán y el posterior pico de los precios del petróleo, que desencadene una revalorización del mercado a la baja ("risk-off").
Oportunidad: Un acuerdo exitoso entre EE.UU. e Irán que acelere la flexibilización de la Fed y alimente un rally de alivio en las acciones.
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(RTTNews) - Después de recuperarse de un retroceso inicial para terminar la sesión anterior modestamente al alza, las acciones pueden ver una mayor subida en las primeras operaciones del viernes. Los futuros de los principales índices apuntan actualmente a una apertura más alta para los mercados, con los futuros del S&P 500 subiendo un 0.4 por ciento.
Las acciones pueden seguir beneficiándose del optimismo sobre el fin de la guerra entre EE. UU. e Irán, incluso cuando los precios del petróleo crudo se mantienen elevados al entrar en el ajetreado fin de semana del Día de los Caídos.
En declaraciones a los periodistas el jueves, el Secretario de Estado Marco Rubio afirmó que EE. UU. e Irán han logrado "algún progreso" en las negociaciones para poner fin a la guerra.
Rubio también dijo que ha habido "algunas buenas señales", pero advirtió que no quiere ser "demasiado optimista" y señaló que el presidente Donald Trump ha sido claro en que tiene "otras opciones" si EE. UU. e Irán no pueden llegar a un "buen acuerdo".
Uno de los puntos clave parece ser los esfuerzos de Irán para establecer un sistema de peajes para el Estrecho de Ormuz, que Rubio calificó de "inaceptable" y dijo que "haría inviable un acuerdo diplomático".
Los comentarios de Rubio se producen mientras los informes de los medios estatales iraníes sugieren que la última propuesta de paz de EE. UU. ha reducido algunas de las brechas entre los dos países.
Poco después del inicio de la negociación, la Universidad de Michigan publicará su lectura revisada sobre el sentimiento del consumidor en el mes de mayo.
Se espera que el índice de sentimiento del consumidor para mayo no se revise respecto a la lectura preliminar de 48.2, que fue inferior al 49.8 de abril y marcó un nuevo mínimo histórico.
The Conference Board también publicará su informe sobre indicadores económicos líderes en el mes de abril. Se espera que el índice de indicadores económicos líderes descienda un 0.3 por ciento en abril después de caer un 0.6 por ciento en marzo.
Tras la subida vista durante la sesión del miércoles, las acciones retrocedieron a la baja en las primeras operaciones del jueves antes de recuperar terreno a lo largo del día.
Los principales promedios experimentaron una volatilidad considerable en la última parte de la sesión, pero terminaron en territorio positivo, con el Dow alcanzando un nuevo máximo histórico de cierre.
El Dow avanzó 276.31 puntos o 0.6 por ciento a 50,285.66, el S&P 500 subió 12.75 puntos o 0.2 por ciento a 7,445.72 y el Nasdaq subió 22.74 puntos o 0.1 por ciento a 26,293.10.
En las operaciones en el extranjero, los mercados bursátiles de la región de Asia-Pacífico se movieron mayormente al alza durante las operaciones del viernes. El Nikkei 225 de Japón subió un 2.7 por ciento, mientras que el Índice Compuesto de Shanghai de China saltó un 0.9 por ciento.
Los principales mercados europeos también se han movido al alza en el día. Mientras que el DAX alemán sube un 1.1 por ciento, el CAC 40 francés sube un 0.7 por ciento y el FTSE 100 del Reino Unido sube un 0.4 por ciento.
En la negociación de materias primas, los futuros del petróleo crudo suben $0.40 a $96.75 por barril después de caer $1.91 a $96.35 por barril el jueves. Mientras tanto, después de subir $7.20 a $4,542.50 la onza en la sesión anterior, los futuros del oro caen $18.50 a $4,524 la onza.
En el frente de las divisas, el dólar estadounidense cotiza a 159.10 yenes frente a los 158.96 yenes que alcanzó al cierre de las operaciones en Nueva York el jueves. Frente al euro, el dólar está valorado en $1.1599 en comparación con los $1.1618 de ayer.
Las opiniones y puntos de vista expresados aquí son las opiniones y puntos de vista del autor y no reflejan necesariamente los de Nasdaq, Inc.
Cuatro modelos AI líderes discuten este artículo
"El optimismo sobre el acuerdo probablemente será efímero mientras el petróleo se mantenga cerca de $97 y el sentimiento del consumidor se mantenga en mínimos históricos."
El artículo enmarca la probable apertura del viernes como alcista en las conversaciones entre EE.UU. e Irán, citando los futuros del S&P +0.4% y los comentarios de Rubio de "cierto progreso". Sin embargo, el petróleo se mantiene elevado a $96.75, el sentimiento del consumidor no se revisa en un mínimo histórico de 48.2, y se prevé que el índice de indicadores económicos adelantados caiga otro 0.3%. La advertencia explícita de Rubio sobre "otras opciones" y la inaceptable demanda de Irán de peajes en Ormuz indican que el acuerdo sigue siendo frágil. La volatilidad de última hora del jueves y el nuevo cierre del Dow en 50,285.66 se produjeron en este contexto de debilitamiento de los fundamentos y un mercado delgado previo a las vacaciones.
Un rápido avance diplomático aún podría desencadenar una caída inmediata del precio del petróleo y un repunte del sentimiento, superando los datos débiles y extendiendo el reciente repunte de las acciones.
"La fortaleza de las acciones es un rebote táctico de alivio ante los rumores de acuerdo que enmascara un colapso del sentimiento del consumidor y dos meses de deterioro de los indicadores adelantados: el panorama macro es frágil, no de apoyo."
El artículo confunde dos narrativas no relacionadas: el optimismo sobre el acuerdo entre EE.UU. e Irán (geopolítico, resultado binario) con la fortaleza de las acciones. Pero la verdadera historia está enterrada: el sentimiento del consumidor en mínimos históricos (48.2), los indicadores económicos adelantados en contracción durante dos meses consecutivos y el petróleo crudo todavía elevado a $96.75/barril. El "cierto progreso" de Rubio es teatro diplomático; la disputa por los peajes del Estrecho de Ormuz es un factor que impide el acuerdo, no un punto menor de desacuerdo. Las acciones subieron un 0.2-0.6% con bajo volumen antes de un fin de semana festivo. El artículo presenta esto como alcista, pero es un rebote de alivio que enmascara el deterioro de los fundamentos económicos.
Si Irán capitula en la cuestión de Ormuz y se cierra un acuerdo, el petróleo podría desplomarse un 15-20% en cuestión de semanas, lo que provocaría una importante revalorización de las acciones al disminuir los temores de inflación y comprimirse las tasas reales. El enfoque del artículo, de que la prima de riesgo geopolítico está siendo descontada, podría ser exactamente correcto.
"El mercado está ignorando la desconexión fundamental entre la 'esperanza' geopolítica y la realidad en deterioro de un sentimiento del consumidor en mínimos históricos e indicadores económicos en contracción."
El entusiasmo del mercado por un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán es prematuro y probablemente ignora los persistentes vientos en contra macroeconómicos. Si bien un avance diplomático teóricamente reduciría la prima de riesgo del petróleo, la realidad es que el crudo a $96 por barril sigue siendo un impuesto significativo sobre el gasto del consumidor, especialmente con el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan rondando mínimos históricos de 48.2. Los inversores persiguen un 'rally de paz' mientras ignoran el Índice de Indicadores Económicos Adelantados (LEI) de The Conference Board, que señala una contracción continua. El Dow en 50,285 sugiere un mercado sobreextendido que descuenta la perfección, sin tener en cuenta la presión estanflacionaria de los altos costos de la energía y el deterioro del sentimiento.
Si un acuerdo con Irán estabiliza con éxito el Estrecho de Ormuz, la consiguiente caída de los precios de la energía podría actuar como un estímulo inmediato para el gasto discrecional del consumidor, lo que podría desencadenar un importante short-squeeze en el S&P 500.
"El repunte a corto plazo depende de un acuerdo creíble con Irán y de un petróleo estable; sin ambos, los elevados costos de la energía y el riesgo geopolítico pueden deshacer rápidamente el rally."
El titular presenta una imagen de "risk-on" por los rumores de progreso en un acuerdo entre EE.UU. e Irán, pero los datos nacionales son débiles: el sentimiento de la UMich de mayo cerca de mínimos históricos, se espera que el LEI vuelva a caer. El petróleo cerca de $97 por barril subraya la inflación continua y podría mantener la política de la Fed restrictiva, presionando los múltiplos. El artículo pasa por alto el camino hacia una resolución duradera: cualquier avance es frágil, y un estancamiento o escalada podría cambiar rápidamente el sentimiento. La liquidez de la semana festiva y los titulares pueden impulsar movimientos a corto plazo, pero la visibilidad de las ganancias y el impulso macroeconómico siguen siendo mixtos. El riesgo más fuerte pasado por alto es un pico del petróleo provocado geopolíticamente o un colapso del acuerdo que desencadene una rápida revalorización a la baja ("risk-off").
Incluso con avances en las conversaciones, el resultado es incierto y cualquier contratiempo o pico del petróleo podría romper el rally; el optimismo de hoy puede ser un frágil aleteo festivo en lugar de una tendencia duradera.
"Cualquier acuerdo con Irán podría impulsar una flexibilización más rápida de la Fed a través de una menor inflación, extendiendo las ganancias de las acciones a pesar del débil LEI y el sentimiento."
Mientras Gemini destaca los riesgos de estanflación por el petróleo elevado y el sentimiento sombrío, el ángulo pasado por alto es cómo cualquier resolución del acuerdo con Irán podría acelerar la flexibilización de la Fed. Los precios más bajos de la energía podrían aliviar las lecturas de inflación lo suficiente como para justificar recortes, incluso cuando el LEI se contrae, lo que podría alimentar un rally de alivio en las acciones más allá del actual repunte de bajo volumen. Esta dinámica no se capta en la narrativa binaria del progreso.
"Un acuerdo fallido con Irán es un riesgo de cola peor que un acuerdo exitoso sea un catalizador alcista, dada la inflación persistente y la débil demanda."
El ángulo de flexibilización de la Fed de Grok es agudo, pero asume que las lecturas de inflación caen lo suficientemente rápido como para justificar recortes a pesar de la contracción del LEI: una trampa estanflacionaria. Si el petróleo se mantiene por encima de $90, el IPC se mantiene pegajoso y la Fed se mantiene en pausa, las acciones no obtendrán el impulso de doble recorte de tasas que Grok implica. El riesgo real: un acuerdo colapsa, el petróleo se dispara a $105 y las acciones se revalorizan a la baja tanto por el riesgo geopolítico COMO por una política más restrictiva y duradera. Ese escenario no está descontado.
"La Fed priorizará la prevención de un colapso económico sistémico sobre los objetivos de inflación si el LEI continúa contrayéndose, independientemente de la volatilidad de los precios del petróleo."
Claude, te estás perdiendo la trampa de liquidez. Incluso si un acuerdo colapsa y el petróleo llega a $105, el mandato principal de la Fed es ahora prevenir un evento de crédito sistémico, no solo la inflación. El mercado no está descontando el 'Fed Put' que se activa en el momento en que el LEI señala un aterrizaje forzoso. No estamos ante una simple operación estanflacionaria; estamos ante un pivote de política que ignorará los precios del petróleo para salvar el mercado laboral.
"La flexibilización de la Fed no está garantizada, incluso con un acuerdo entre EE.UU. e Irán; los vientos en contra macroeconómicos y la inflación persistente significan que el alivio del petróleo puede ser transitorio y la política puede mantenerse restrictiva."
El ángulo de flexibilización de la Fed de Grok asume que el alivio del petróleo de un acuerdo desencadena una senda de desinflación duradera. Pero el LEI se ha contraído durante dos meses consecutivos y el sentimiento de la UMich se sitúa en 48.2, lo que indica una débil demanda y que las presiones de precios pueden persistir en los servicios. La política depende de los datos; una simple caída del petróleo no impulsará un ciclo de recortes de tasas de varios trimestres. Si el petróleo se mantiene elevado o la inflación persiste, las acciones no obtendrán el impulso de doble recorte de tasas que Grok espera.
Los panelistas coinciden en que los fundamentos se están debilitando, con el sentimiento del consumidor en mínimos históricos y los indicadores económicos en contracción. No están de acuerdo sobre el impacto de un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, y algunos lo ven como un catalizador para la flexibilización de la Fed, mientras que otros advierten sobre los riesgos geopolíticos y la inflación persistente.
Un acuerdo exitoso entre EE.UU. e Irán que acelere la flexibilización de la Fed y alimente un rally de alivio en las acciones.
Un colapso del acuerdo entre EE.UU. e Irán y el posterior pico de los precios del petróleo, que desencadene una revalorización del mercado a la baja ("risk-off").