Estamos Precisamente a 1 Mes de un Cambio Radical en la Reserva Federal -- y Wall Street No Está Lista para Esto

Puntos Clave

Aunque el Promedio Industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Composite de Nasdaq han prosperado durante la mayor parte de la década, los vientos de cambio podrían estar soplando en Wall Street.

El último día de Jerome Powell como presidente de la Fed está a un mes de hoy (15 de mayo).

La nominación de Kevin Warsh como presidente de la Fed por parte del presidente Donald Trump podría crear más problemas que soluciones para Wall Street.

• 10 acciones que nos gustan más que el Índice S&P 500 ›

Durante la mayor parte de la década, los optimistas han estado dirigiendo Wall Street. Recientemente, el icónico S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), impulsado por el crecimiento, el Composite de Nasdaq (NASDAQINDEX: ^IXIC) y el Promedio Industrial Dow Jones (DJINDICES: ^DJI) ageless, todos alcanzaron niveles psicológicamente importantes de 7,000, 24,000 y 50,000, respectivamente.

Sin embargo, los vientos en contra se han ido acumulando para el mercado de valores. Las incertidumbres derivadas de la guerra de Irán, el precio histórico de las acciones y las próximas elecciones a mitad de mandato han amenazado con arrastrar a la baja las acciones.

¿Creará la IA al primer billonario del mundo? Nuestro equipo acaba de publicar un informe sobre la única empresa poco conocida, llamada "Monopolio Indispensable" que proporciona la tecnología crítica que tanto Nvidia como Intel necesitan. Continuar »

Pero el mayor riesgo para Wall Street podría ser inminente, cortesía de un cambio radical en la más importante institución financiera de Estados Unidos, la Reserva Federal.

El mandato de Jerome Powell como presidente de la Fed está en su crepúsculo

Precisamente a un mes de hoy, el 15 de mayo, concluirá el segundo mandato de Jerome Powell como presidente de la Fed.

Powell, a quien el presidente Donald Trump inicialmente nominó durante su primer mandato para suceder a la ex presidenta de la Fed Janet Yellen, ha estado en desacuerdo con el presidente desde que comenzó el segundo mandato no consecutivo de Trump en enero de 2025.

Trump ha expresado vocalmente su opinión de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) debería reducir la tasa objetivo de los fondos federales (la tasa de préstamo interbancaria de un día para otro) al 1% o menos. El FOMC es un cuerpo de 12 personas, incluido el presidente Powell, responsable de establecer la política monetaria de la nación.

Donald Trump probablemente tiene varias razones para desear tasas de interés más bajas. Para empezar, sería considerablemente menos costoso para Estados Unidos atender su deuda nacional en crecimiento de $39 billones. Además, las tasas de interés más bajas casi seguramente alentarían a las empresas a pedir prestado, lo que aumentaría la contratación, las adquisiciones y la innovación.

Pero el presidente Powell ha sido firme en mantener el doble mandato de la Fed de maximizar el empleo y estabilizar los precios. Dicho simplemente, los miembros votantes del FOMC solo permitirán que los datos económicos, y no la opinión política, guíen sus decisiones de política monetaria.

Powell también ha señalado repetidamente la persistencia de la inflación en el sector de bienes, causada por los aranceles del presidente Trump, como una razón por la cual las tasas de interés no están bajando a un ritmo más rápido.

Con la tensión entre Trump y Powell lo suficientemente espesa como para cortarla con un cuchillo, la escritura ha estado en la pared durante más de un año de que un tercer mandato como presidente de la Fed no iba a suceder.

La nominación de Kevin Warsh como presidente de la Fed por parte de Trump podría crear más problemas que soluciones para Wall Street

El 30 de enero, Donald Trump nominó oficialmente a Kevin Warsh para suceder a Powell.

En la superficie, esta nominación tiene sentido, dado que Warsh fue previamente miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal desde el 24 de febrero de 2006 hasta el 31 de marzo de 2011. Presumiblemente, aportaría experiencia al puesto como ex miembro votante del FOMC.

Pero si los inversores profundizan en el historial de votación de Warsh y su ideología de política monetaria, es probable que descubran que no encajará bien con el presidente Trump ni con un mercado de valores históricamente caro.

Por ejemplo, Warsh fue miembro votante del FOMC antes, durante y después de la crisis financiera. Por un lado, podrías argumentar que desempeñó un papel clave en guiar a la economía estadounidense a través de su desafío más difícil desde la Gran Depresión.

"Si Trump quiere a alguien que sea indulgente con la inflación, obtuvo al hombre equivocado en Kevin Warsh".@AnnaEconomist pic.twitter.com/FGMfeSqHpU

-- Daily Chartbook (@dailychartbook) 31 de enero de 2026

Sin embargo, el historial de votación de Warsh muestra que prestó mucha más atención a la estabilización de los precios que al aumento del desempleo durante la crisis financiera. Incluso cuando la tasa de desempleo se disparó, Warsh prefería mantener las tasas de interés elevadas para evitar aumentos de precios no deseados. Este historial sugiere que es muy poco probable que Warsh abogue por recortes agresivos de las tasas de interés y, sin duda, provocará el enojo del presidente Trump.

Más importante aún, Wall Street ha estado contando con recortes adicionales de las tasas de interés para respaldar un mercado de valores históricamente caro que ha sido impulsado por la revolución de la inteligencia artificial. Entre los aranceles de Trump y la guerra de Irán que elevan la tasa de inflación general, no habrá mucho (o ningún) incentivo para que Warsh y otros miembros del FOMC reduzcan la tasa objetivo de los fondos federales.

La crítica vocal de Warsh al balance general del banco central también podría generar más problemas para Wall Street.

Nominación de Kevin Warsh: una razón por la que los participantes del mercado están interpretando esto como una elección alcista es debido a sus puntos de vista sobre la necesidad de una reducción radical del balance general.

-- Joseph Brusuelas (@joebrusuelas) 30 de enero de 2026

La economía estadounidense de $31 billones de dólares exige necesidades de liquidez y financiamiento que son mayores que las que... pic.twitter.com/zYunGAItV8

De agosto de 2008 a abril de 2022, el balance general de la Reserva Federal se expandió de menos de $900 mil millones a casi $9 billones. Aunque los activos totales del banco central se han reducido a aproximadamente $6.66 billones, a partir del 8 de abril de 2026, la nominación del presidente de la Fed Warsh ha insinuado que le gustaría ver que el banco central venda una buena parte de estos bonos del Tesoro a largo plazo y valores respaldados por hipotecas. En otras palabras, prefiere que la Fed sea un participante pasivo en el mercado.

La preocupación para Wall Street es que los precios de los bonos y los rendimientos de los bonos son inversamente relacionados. Si Warsh tiene éxito en reducir significativamente el balance general de la Fed, es probable que reduzca los precios de los bonos del Tesoro y aumente los rendimientos, lo que aumentaría los costos de endeudamiento.

Basado en el historial de votación de Warsh y su deseo de reducir el balance general del banco central, la trayectoria de las tasas de interés bajo su liderazgo apunta hacia arriba, no hacia abajo, y eso es una mala noticia para un mercado de valores caro.

¿Deberías comprar acciones del Índice S&P 500 ahora?

Antes de comprar acciones del Índice S&P 500, considera esto:

El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y el Índice S&P 500 no fue una de ellas. Las 10 acciones que hicieron la lista podrían generar retornos masivos en los próximos años.

Considere cuando Netflix estuvo en esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubiera invertido $1,000 en ese momento de nuestra recomendación, tendría $556,335! O cuando Nvidia estuvo en esta lista el 15 de abril de 2005... si hubiera invertido $1,000 en ese momento de nuestra recomendación, tendría $1,160,572!

Ahora, vale la pena señalar que el rendimiento promedio total de Stock Advisor es del 975% - un rendimiento superior al del mercado en comparación con el 193% del S&P 500. No se pierda la última lista de los 10 mejores, disponible con Stock Advisor, y únase a una comunidad de inversores construida por inversores individuales para inversores individuales.

**Los rendimientos de Stock Advisor a partir del 15 de abril de 2026. *

Sean Williams no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

Las opiniones y puntos de vista expresados ​​en este documento son las opiniones y puntos de vista del autor y no necesariamente reflejan los de Nasdaq, Inc.