¿Por qué Stifel acaba de aumentar su objetivo de precio de las acciones de AMD en un 14%

A medida que el sector de semiconductores entra en una temporada de resultados clave, el sentimiento de Wall Street sobre Advanced Micro Devices (AMD) está cambiando gradualmente de forma alcista. En un movimiento notable, Stifel aumentó su objetivo de precio para AMD en un 14,3%, lo que indica una creciente confianza en la posición de la empresa fabricante de chips en el centro de la construcción de infraestructura de inteligencia artificial (IA).

La actualización de $280 a $320, manteniendo una calificación de “Compra”, refleja un optimismo significativo. La perspectiva revisada de Stifel se basa en una convergencia de vientos de cola estructurales que aceleran la demanda de computación de IA, profundizan las relaciones con clientes importantes como Meta Platforms (META) y OpenAI, y una hoja de ruta de productos sólida que incluye soluciones de centros de datos de próxima generación con el lanzamiento anticipado de MI450/Helios.

Es crucial que el momento del aumento del objetivo de precio, justo cuando comienzan a publicarse los resultados de las empresas tecnológicas, subraya una narrativa más amplia del mercado a medida que las expectativas de la demanda de semiconductores impulsada por la IA se aceleran potencialmente. Con una demanda de computación fuerte y nuevos ciclos de productos en el horizonte, AMD se considera cada vez más como uno de los principales beneficiarios de la próxima etapa del ciclo de inversión en IA, al tiempo que refuerza la confianza en el potencial de ganancias a largo plazo de AMD.

Acerca de las acciones de Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices es una empresa fabricante de semiconductores sin fábrica con sede en Santa Clara, California, conocida por sus soluciones de computación de alto rendimiento, que incluyen sus líneas de productos Ryzen, EPYC, Threadripper, Radeon e Instinct. Desde su fundación, AMD se ha convertido en un actor importante en CPUs, GPUs, SoCs adaptativos, FPGAs y aceleradores de IA. La capitalización de mercado de AMD se sitúa actualmente en 463.800 millones de dólares, lo que la sitúa entre las principales empresas de semiconductores a nivel mundial.

AMD ha logrado un rendimiento de precios excepcionalmente sólido, lo que refuerza su posición como uno de los principales beneficiarios del crecimiento impulsado por la IA.

En lo que va de año (YTD), las acciones de AMD han subido un 32,84%, basándose en un rendimiento extraordinario del 232,5% en los últimos 52 semanas, impulsado por el crecimiento de los centros de datos y los vientos de cola de la demanda de IA.

El impulso se ha acelerado significativamente en las últimas sesiones, con las acciones extendiendo un rally de varios días y registrando fuertes ganancias del 11,53% en los últimos cinco días de negociación, como parte de una racha ganadora más amplia que ha impulsado una subida del 41,31% en el último mes. Este repunte a corto plazo ha sido impulsado por una combinación de optimismo en cuanto a los resultados, mejoras de analistas y un crecimiento continuo de la IA.

Esta fortaleza culminó con que las acciones de AMD alcanzaran un máximo de 52 semanas de $287,61 el 20 de abril. Los inversores han respondido a la creciente demanda de IA y centros de datos, especialmente para las CPUs de servidor EPYC y los aceleradores de IA, junto con el optimismo en torno a los próximos ciclos de productos, como las GPUs de próxima generación.

Las acciones de AMD se cotizan actualmente a 48,42 veces las ganancias futuras, lo que supone una valoración elevada en comparación con la mediana del sector y su promedio histórico.

Rendimiento financiero superior al esperado

Advanced Micro Devices informó sus resultados financieros del cuarto trimestre y del año completo 2025 el 3 de febrero de 2026. Para el cuarto trimestre de 2025, AMD publicó unos ingresos récord de 10.300 millones de dólares, lo que representa un aumento del 34% interanual (YOY), impulsado principalmente por la fuerte demanda en su segmento de centros de datos, incluidas las CPUs EPYC y los aceleradores de IA Instinct.

Los ingresos netos no GAAP alcanzaron los 2.500 millones de dólares, lo que supone un aumento del 42% YOY, mientras que los EPS no GAAP se situaron en 1,53 dólares, un aumento del 40% YOY y superaron las expectativas. La rentabilidad también mejoró significativamente, con un margen operativo que se expandió al 17% desde el 11% un año antes. Además, el margen bruto no GAAP se situó en el 57%, en comparación con el 54% del trimestre anterior.

Segmentariamente, el negocio de los centros de datos surgió como el principal motor de crecimiento, con unos ingresos de 5.400 millones de dólares en el cuarto trimestre, un aumento del 39% YOY, impulsado por la adopción acelerada de las GPU de IA y las CPUs de servidor. Este cambio estructural hacia la IA y la computación de alto rendimiento ha sido fundamental para el rendimiento financiero de AMD a lo largo de 2025.

Para el año completo 2025, AMD publicó unos ingresos récord de 34.600 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 34% YOY, lo que destaca la fortaleza generalizada en todo su portafolio. Los EPS no GAAP aumentaron un 26% hasta los 4,17 dólares, lo que subraya una fuerte expansión de las ganancias. Los márgenes se mantuvieron resilientes, con un margen bruto no GAAP del 52%.

Además, AMD proporcionó una previsión de ingresos para el primer trimestre de 2026 de alrededor de 9.800 millones de dólares (más o menos 300 millones de dólares), lo que implica un fuerte crecimiento continuo del 32% YOY en el punto medio, junto con una previsión de margen bruto no GAAP del 55%, lo que indica una expansión sostenida de los márgenes.

Los analistas que cubren AMD predicen que sus EPS aumentarán un 33,3% YOY a 1,04 dólares en el primer trimestre (que se va a informar el 5 de mayo). Se espera que su EPS aumente un 76,76% YOY a 5,78 dólares en el año fiscal 2026, antes de mejorar en aproximadamente un 59% anual para alcanzar los 9,20 dólares en el año fiscal 2027.

Los analistas son optimistas sobre las acciones de AMD

Además de la actualización del objetivo de precio de Stifel, algunos otros analistas han mostrado confianza en las perspectivas de AMD. A principios de este mes, Erste Group elevó AMD a “Compra” desde “Mantener”, citando una fuerte demanda de centros de datos, una rentabilidad mejorada y una hoja de ruta de productos convincente.

Las acciones de AMD tienen una calificación general de “Compra fuerte” por consenso. De los 45 analistas que cubren la acción de semiconductores, 31 recomiendan una “Compra fuerte”, dos dan una “Compra moderada” y 12 analistas se mantienen cautelosos con una calificación de “Mantener”.

Su precio objetivo promedio de los analistas de $290,80 sugiere una subida del 2,2%. El precio objetivo más alto de la calle de $380 indica una subida de hasta el 33,6% por delante.

En la fecha de publicación, Subhasree Kar no tenía (directa o indirectamente) posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos de este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo se publicó originalmente en Barchart.com