ARM vs. INTC : comparaison d'actions de semi-conducteurs à l'ère de l'IA

Ce qui s'est passé : Intel (INTC), après des années de retard dans le développement de puces IA, montre maintenant des signes de redressement, avec un gain de 217 % depuis le début de l'année. Cependant, Arm Holdings, un concurrent clé, avertit que ses puces pourraient faire économiser aux centres de données jusqu'à 10 milliards de dollars en dépenses d'investissement par gigawatt, gagnant du terrain auprès des clients. Malgré les valorisations élevées d'Arm (ratio C/B historique de 279, ratio C/B prévisionnel de 100, ratio cours/ventes de 54), Intel reste moins cher (ratio C/B prévisionnel de 119, ratio PEG de 0,5, ratio cours/ventes de 11).

Impact sur le marché : Le marché des semi-conducteurs de l'ère IA est affecté, la résurgence d'Intel remettant en cause la domination d'Arm. Ce changement pourrait avoir un impact sur les décisions de dépenses d'investissement des centres de données, stimulant potentiellement la demande de puces IA plus rentables. Le réajustement des valorisations est évident, les investisseurs privilégiant les performances récentes d'Intel malgré les valorisations élevées d'Arm.

À surveiller ensuite : Le rapport sur les résultats du T3 2022 d'Intel (27 octobre) fournira des informations sur ses progrès en matière de puces IA et sa part de marché. Les données d'adoption par les clients d'Arm et la réponse d'AMD au paysage concurrentiel seront également cruciales. De plus, surveillez les tendances des dépenses d'investissement des centres de données pour évaluer l'impact sur la demande de puces IA.