Amazon et Anthropic ont conclu un nouvel accord de 5 milliards de dollars, mais quelle entreprise tire le plus profit de leur partenariat ?

Points Clés

L'accord entre Amazon et Anthropic pourrait atteindre une valeur de 25 milliards de dollars si certains objectifs sont atteints.

Anthropic s'est engagé à dépenser plus de 100 milliards de dollars auprès d'Amazon au cours de la prochaine décennie.

Amazon obtient son client le plus influent pour ses nouvelles puces IA.

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Anthropic est l'un des noms les plus en vue dans le monde de l'IA et de la technologie au cours des dernières années. Son modèle d'IA, Claude, est devenu un véritable concurrent d'outils comme ChatGPT et Gemini, et il semble gagner du terrain chaque jour.

Une entreprise qui a vu la vision d'Anthropic est Amazon (NASDAQ: AMZN), qui a réalisé un investissement initial de 1,25 milliard de dollars en 2023. En novembre 2024, Amazon avait investi un total de 8 milliards de dollars dans Anthropic, et maintenant elle y revient.

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Amazon a récemment annoncé un nouvel investissement de 5 milliards de dollars, avec la possibilité d'acquérir une participation supplémentaire de 20 milliards de dollars plus tard. Les deux entreprises bénéficieront du partenariat, sans aucun doute, mais l'une d'elles a clairement plus à gagner.

Ce qu'implique le partenariat entre Amazon et Anthropic

Dans le cadre de cet accord, Anthropic sécurisera jusqu'à 5 gigawatts (GW) de capacité de calcul actuelle et future grâce aux puces IA Trainium d'Amazon.

Anthropic a rencontré des problèmes d'approvisionnement (qui se traduisent par des problèmes de vitesse) à mesure que ses outils sont devenus plus populaires et que la demande a explosé, de sorte que davantage de capacité lui permettra de suivre le rythme et de réduire certaines des restrictions d'utilisation qu'elle a mises en place.

Du côté d'Amazon, elle recevra plus de 100 milliards de dollars de revenus garantis sur la prochaine décennie.

Nous n'aurons pas beaucoup d'informations sur les finances d'Anthropic avant son introduction en bourse, mais un engagement aussi important signale que l'entreprise connaît une croissance extrêmement rapide et s'attend à ce que cette croissance se poursuive pendant un certain temps.

Qui bénéficie le plus du partenariat ?

Si je devais choisir le "gagnant" de cet accord, ce serait Amazon. En investissant 5 milliards de dollars dans Anthropic, elle a obtenu un engagement de dépenses de 100 milliards de dollars, un client de haut niveau pour aider à valider ses nouvelles puces IA, et un retour sur investissement potentiellement lucratif lorsque Anthropic deviendra publique.

L'engagement de dépenses est assez simple, mais un aspect sous-estimé de l'accord est qu'Anthropic utilise les puces IA d'Amazon. Actuellement, Nvidia a un monopole relatif sur l'industrie des puces IA, et elle a utilisé cet avantage pour facturer un prix élevé pour ses puces. Si les puces d'Amazon s'avèrent efficaces, elles pourraient constituer une alternative fiable (et potentiellement moins chère) aux puces de Nvidia.

Si une entreprise comme Anthropic – qui possède des modèles d'IA de premier plan et d'énormes besoins en calcul – peut exécuter ses charges de travail sur les puces d'Amazon, presque tous les autres clients devraient pouvoir le faire également.

Concernant le retour potentiel d'Amazon lors de l'introduction en bourse d'Anthropic, diverses sources spéculent qu'elle détient un pourcentage de l'entreprise d'IA dans la moyenne des adolescents, mais il n'y a aucun moyen pour les observateurs extérieurs de connaître précisément la taille de sa participation. Mais avec certaines projections qui évaluent Anthropic jusqu'à 800 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, Amazon repartira certainement avec un rendement substantiel sur son investissement.

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Stefon Walters n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Amazon et Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.