Meilleur achat IA : Nvidia contre Micron

Points clés
Nvidia et Micron ont vu leurs revenus exploser face à la demande des clients IA.
Ils fournissent chacun des outils essentiels au développement et à l'utilisation de l'IA.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) et Micron Technology (NASDAQ: MU) jouent tous deux un rôle clé dans le domaine en plein essor de l'intelligence artificielle (IA). Le premier est le fournisseur dominant mondial de puces IA, et grâce à cela, est devenu presque un nom familier. Le second offre quelque chose de crucial pour qu'un système IA fasse son travail, à savoir la mémoire et le stockage.
Nvidia et Micron ont tous deux vu leurs bénéfices et la performance de leurs actions s'envoler au cours des derniers trimestres en raison de leur présence dans l'IA. Cependant, ces derniers temps, l'une de ces actions a continué de grimper, tandis que l'autre a perdu de son élan. Laquelle est le meilleur achat IA aujourd'hui ? Découvrons-le.
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Le cas de Nvidia
Nvidia est loin d'être une jeune startup. L'entreprise existe depuis plus de 30 ans et, à ses débuts, se concentrait sur la conception d'unités de traitement graphique (GPU), ou puces haute performance, pour l'industrie du jeu. Mais plus récemment, le PDG Jensen Huang a reconnu l'opportunité de l'IA et a changé de cap.
Aujourd'hui, Nvidia dessert toujours le marché des jeux vidéo, mais son activité la plus importante de loin est la conception de GPU et de plateformes IA complètes. Cela a dynamisé la croissance des revenus, portant les revenus à des niveaux records – par exemple, ils ont augmenté de 65 % pour atteindre 215 milliards de dollars au cours du dernier exercice complet.
Nvidia est resté en tête car il s'engage dans une innovation constante, promettant de mettre à jour ses puces chaque année. Il a tenu cette promesse avec le lancement de Blackwell et Blackwell Ultra, et il est maintenant en passe de lancer la plateforme Rubin plus tard cette année. Le fait qu'il se soit étendu bien au-delà des GPU et offre des réseaux, des logiciels d'entreprise, et plus encore, l'a également aidé à rester au sommet.
Le cas de Micron
Micron, comme Nvidia, est une entreprise qui existe depuis de nombreuses années – plus de 45 – et dont les revenus ont augmenté ces derniers temps en raison de son rôle dans l'IA. Vous trouverez les produits de mémoire de l'entreprise dans les smartphones, les ordinateurs personnels et utilisés dans une variété d'industries, mais sa place dans les centres de données a offert à Micron une opportunité particulièrement intéressante.
Comme mentionné, pour que l'IA fonctionne, la mémoire est nécessaire, et avec un marché de l'IA dont on prévoit qu'il dépassera les 2 billions de dollars dans quelques années seulement, l'avenir semble prometteur pour Micron. L'entreprise vend de la mémoire DRAM et NAND, ainsi que de la mémoire à large bande passante (HBM), qui est parfaitement adaptée aux exigences massives de l'IA. Cela a aidé Micron à enregistrer des records de revenus, de marge brute, de bénéfice par action et de flux de trésorerie disponible au dernier trimestre, et il est en passe de doubler son flux de trésorerie disponible séquentiellement au prochain trimestre.
La demande des clients majeurs est si élevée que Micron affirme ne pouvoir en satisfaire que la moitié à deux tiers dans les mois à venir. Ainsi, pour le moment, la contrainte d'approvisionnement est la seule chose qui empêche Micron d'une croissance encore plus grande.
Faut-il acheter des puces ou de la mémoire ?
Nvidia et Micron sont tous deux bien positionnés pour gagner à mesure que cette révolution de l'IA entre dans ses prochaines étapes. Mais si vous ne pouviez en acheter qu'un seul pour le moment, lequel choisiriez-vous ? Examinons les performances récentes des actions et leur valorisation.
Les actions de Micron ont grimpé de près de 50 % depuis le début de l'année, tandis que les actions de Nvidia ont baissé d'environ 5 %. Les deux actions ont vu leur valorisation baisser au cours de la dernière année, et elles se négocient à des prix très raisonnables compte tenu de leurs perspectives à long terme.
Les actions de Micron ont clairement pris un meilleur départ cette année que Nvidia, et elles pourraient être en voie de générer des gains plus importants à court terme, mais je crains que leur incapacité à satisfaire pleinement la demande ne pèse sur la performance des actions à un moment donné. Je considère également la valorisation actuelle de Nvidia comme une opportunité d'achat majeure pour l'investisseur à long terme – même si l'action trébuche dans les mois à venir, elle est en passe de progresser avec le temps.
Bien que ces deux actions constituent d'excellents ajouts à un portefeuille IA, à mon avis, Nvidia est le meilleur achat IA pour le moment.
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Adria Cimino n'a aucune position dans les actions mentionnées. The Motley Fool a des positions et recommande Micron Technology et Nvidia. The Motley Fool a une politique de divulgation.
Les vues et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.