Eli Lilly puise dans ses rentrées d'argent GLP-1, tandis que Honeywell se sépare d'une unité à faible marge

Chaque jour de semaine, le CNBC Investing Club avec Jim Cramer publie le Homestretch — une mise à jour actionnable de l'après-midi, juste à temps pour la dernière heure de cotation à Wall Street. Les actions ont légèrement baissé par rapport à leurs plus hauts historiques après que le pétrole a grimpé de 5 % pour atteindre plus de 88 dollars, en raison de l'incertitude concernant le trafic des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz. Bien que l'action sur le marché pétrolier ait été notable, le déclin du marché n'a pas été aussi grave que prévu car les rendements du Trésor sont peu changés. Honeywell a annoncé une autre étape dans la transformation continue de son portefeuille. L'entreprise vend sa division Productivity Solutions and Services (PSS) à Brady Corporation pour 1,4 milliard de dollars en espèces. PSS est un fournisseur leader d'ordinateurs mobiles, de scanners de codes-barres et de solutions d'impression desservant le marché de l'entreposage et de la logistique. Honeywell a mis PSS et sa division Warehouse and Workflow Solutions (WWS) à l'examen stratégique en juillet dernier, et cette vente est le résultat de ce processus. L'entreprise est toujours à la recherche d'un acheteur pour WWS. Nous apprécions que Honeywell remodèle son portefeuille, se débarrassant des entreprises cycliques, à croissance plus lente et à faible marge comme PSS. Mais nous sommes neutres sur cette évolution car le prix de vente de 1,4 milliard de dollars était inférieur à ce que beaucoup anticipaient. Néanmoins, se débarrasser de cette entreprise indésirable devrait clarifier le récit lorsque Automation deviendra une entreprise autonome plus tard cette année, suite à la séparation d'Aerospace. Honeywell publie ses résultats du premier trimestre jeudi avant l'ouverture, et bien que la guerre en Iran ait probablement pesé sur les résultats trimestriels, nous nous attendons à ce que la direction maintienne ses perspectives pour l'année complète. Eli Lilly puise à nouveau dans ses rentrées d'argent pour l'obésité pour renforcer son pipeline. Lundi, le géant pharmaceutique a annoncé un accord pour acquérir Kelonia Therapeutics, une société de biotechnologie en phase clinique axée sur les traitements du cancer. Phase clinique signifie qu'elle n'a aucun médicament approuvé sur le marché ; tous ses actifs sont encore expérimentaux. Lilly paie 3,25 milliards de dollars en espèces d'avance pour acquérir Kelonia. L'accord pourrait valoir jusqu'à 7 milliards de dollars si certains jalons cliniques, réglementaires et commerciaux sont atteints. Notre collègue de CNBC, Angelica Peebles, a eu l'occasion de rencontrer le responsable de l'activité oncologique de Lilly, Jacob Van Naarden. Il a partagé un peu sur le fonctionnement de la technologie de Kelonia. "C'est une thérapie administrée par voie intraveineuse, une seule fois", a-t-il déclaré à Peebles. "Elle cible les cellules T de votre corps, les transforme pour attaquer le cancer dans le corps, et ne nécessite aucune prémédication." Cette décision poursuit la frénésie agressive de transactions de Lilly, s'appuyant sur le succès de ses médicaments phares GLP-1 : Zepbound pour l'obésité et Mounjaro pour le diabète de type 2. Lilly a terminé l'année dernière avec 7,3 milliards de dollars de trésorerie et équivalents de trésorerie, contre 3,3 milliards de dollars à la fin de 2024. Elle a généré environ 9 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible en 2025, une augmentation par rapport à 3,8 milliards de dollars l'année précédente. Les dirigeants de Lilly savent qu'ils sont en position de force grâce à leur leadership dans les GLP-1, et ils ont l'intention de renforcer leur pipeline de médicaments avec des candidats dans divers domaines thérapeutiques. Lilly investit massivement dans la R&D interne. Dans le secteur pharmaceutique, les entreprises ne peuvent jamais se reposer sur leurs lauriers car les brevets ne durent pas éternellement. Elles doivent toujours tenter leur chance pour s'assurer d'avoir des médicaments phares à l'avenir. Il y a moins d'un mois, Lilly a annoncé un accord pour acquérir Centessa Pharmaceuticals pour un montant allant jusqu'à 7,8 milliards de dollars. Centessa, qui est également une entreprise en phase clinique, travaille sur les troubles du sommeil tels que la narcolepsie. Début mars, Lilly a finalisé son acquisition de Ventyx Biosciences pour 1,2 milliard de dollars, qui développe des médicaments oraux pour les maladies inflammatoires. Cet accord a été annoncé en janvier. De plus, en février, Lilly a annoncé un accord d'une valeur allant jusqu'à 2,4 milliards de dollars pour acquérir Orna Therapeutics, spécialisée dans le cancer. Bonne nouvelle pour Wells Fargo et Goldman Sachs : malgré l'incertitude concernant la guerre en Iran, les entreprises n'hésitent pas à s'introduire en bourse. Lundi, Jersey Mike's a déposé confidentiellement une demande d'introduction en bourse. La chaîne de sandwichs était précédemment valorisée à environ 8 milliards de dollars après que Blackstone a acheté une participation majoritaire il y a plus d'un an. Cette nouvelle fait suite à une semaine de gros titres sur les IPO. Vendredi, Cerebras, un fabricant de puces IA, a déposé une demande d'introduction en bourse sur le Nasdaq. Wells, qui a fait de la croissance de sa banque d'investissement une priorité majeure, a été sollicité pour cette transaction, mais Goldman ne l'a pas été. Madison Air Solutions a connu une introduction en bourse réussie mercredi dernier. Goldman et Wells ont tous deux travaillé sur ce début. Parmi les entreprises qui publient leurs résultats après la clôture, on trouve Zions Bancorp et Alaska Air. Mardi marque le début d'une grosse vague de résultats, avec UnitedHealth Group, GE Aerospace, 3M, Danaher, RTX, Halliburton et D.R. Horton prévus pour leurs publications. Du côté des données, nous verrons les ventes au détail de mars et les ventes de maisons en instance. (Voir ici pour une liste complète des actions du CNBC Charitable Trust de Jim Cramer.) En tant qu'abonné au CNBC Investing Club avec Jim Cramer, vous recevrez une alerte de transaction avant que Jim n'effectue une transaction. Jim attend 45 minutes après l'envoi d'une alerte de transaction avant d'acheter ou de vendre une action dans le portefeuille de son trust caritatif. Si Jim a parlé d'une action à la télévision de CNBC, il attend 72 heures après avoir émis l'alerte de transaction avant d'exécuter la transaction. LES INFORMATIONS CI-DESSUS DU INVESTING CLUB SONT SOUMISES À NOS CONDITIONS GÉNÉRALES ET À NOTRE POLITIQUE DE CONFIDENTIALITÉ, AINSI QU'À NOTRE CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ. 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